三季报尾声,光伏今年是高景气赛道, 大多数企业盈利增长,从设备到组件整个产业链都受益,只是受益程度不同。
硅料
通威股份2020年前三季度净利33.3亿,增长48.57% 。
协鑫能科2020年前三季度净利6.3亿,增长46.92%。
组件电池片
爱旭股份2020年前三季度净利3.74亿,下降24.87%。
中利集团2020年前三季度亏损3.26亿,利润同比下滑1683.21%。
拓日新能2020年前三季度净利1.41亿,增长92.89%。
东方日升,2020年前三季度净利6.48亿,下降17.33%。
玻璃
南玻A2020年前三季度净利7.26亿,增长33.53%
亚玛顿2020年前三季度净利7188万,增长4046.82%
福莱特2020年前三季度净利8.12亿,增长59.94%。
背胶
福斯特2020年前三季度净利8.71亿,增长47.06%。
储能
易事特2020年前三季度净利3.26亿,下滑18.3%
科华恒盛2020年前三季度净利2.56亿,增长92.86%
科士达2020年前三季度净利2.33亿,增长1.65%
设备,加工
大族激光2020年前三季度净利10.2亿,增长69.99%。
恒星科技(金刚线)2020年前三季度净利8489万,下降23.21%。
博威合金2020年前三季度净利3.5亿,增长7.14%。
上机数控2020年前三季度净利3.42亿,增长125.56%。
电器,逆变器
英威腾2020年前三季度净利9421万,增长339.15%。
锦浪科技2020年前三季度净利2.1亿,增长188.84%。
背板
赛伍技术2020年前三季度净利1.23亿,下降11.54%。
中来股份2020年前三季度净利2.63亿,增长15.73% 。
胜研只是节选了一部分上市公司的业绩,不足之处请读者讨论区补充!
从产业链盈利能力分析,可以看出,上游玻璃,硅料涨价侵蚀组件盈利空间。
趋势研判
疫情加速了光伏行业头部企业的集中度。
今年市场特别好的时候,头部企业的价格可能更有竞争力,叠加品牌优势,可能一些中小企业的因为规模小的因素,导致价格会更高。
华为内卷
华为今年海外经营结果会占整体75%左右,中国占25%到30%左右;
明年开始,很可能加剧内卷, 从存量竞争中挖掘潜力。
因此,华为在国内市场的份额很有可能大幅度上升。
暂时回避华为的锋芒?
所以,上能电气,阳光电源等竞争对手,很可能加速出海,分散华为内卷压力。
隆基向下扩张
隆基股份硅片市占率45%,组件市占率往20%冲,今年的组件出货是23、24GW。
隆基对于电站的看法,是希望通过电站的应用,推广新技术,不做大规模投资。
隆基的规模优势,通过锁定上游市场产能份额,以及加速进入下游组件市场来扩张,导致下游组件市场竞争更加白热化。
另外,如果隆基达成上下游垄断,对上游辅材定价也产生巨大影响,因此来年辅材价格涨价势头如何发展?
晶澳高速扩张
根据光伏大会的消息,晶澳今年出货量大概是10.2个GW,今年大概是在14到18中间,大概是增长了40%。
2020年的光伏行业留下很多疑问:
1,新技术会颠覆吗?
2,大硅片趋势如何?
3,上游价格暴涨如何保证平价?
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