恒生指数公司发布了新一期的恒生指数变动,基本上就是一个结论:
随着中概陆续在香港二次上市,港股指数全面拥抱“新经济”,港股大有变身亚太纳斯达克的意思。
按照惯例,本文的全部结论还是在文章最后。
本来去年的时候我是对港股尤其是港股指数和港交所比较悲观的,但是各位也知道今年,太平洋对岸的大统领不断无事生非,所以很多在美国上市中概股选择在回到香港二次上市,比如阿里巴巴、网易、京东等等,还有一些中概在回来路上。
本来一些要去美国或是可以在美国上市的企业也直接选择香港上市。
这一次的恒生指数公司的指数检讨(检查讨论的意思,不是做错事的意思),大规模加入了互联网科技企业,港股指数都不太像以前的港股指数了。
一、恒生指数
1、加入:恒生指数纳入小米集团、药明生物和阿里巴巴;
2、剔除:信和置业、中国旺旺和中国神华
这次恒生指数加入了三只企业,把食品饮料企业中国旺旺给删除了,但是我没想到中国煤炭龙头中国神华都被剔除,有点意外,真的。
按说神华虽然在煤炭这种所谓的“夕阳行业”,按照现在市场流行的观点是“坏赛道”,但是神华经营水平很高,业绩也不差,就这样被“驱逐出”恒生指数,我觉得吧,哎。
另一个意外是另外一个港股网红股美团点评没进入恒生指数,这个有点超出我预期。
再一个就是阿里巴巴在恒生指数权重只给了5%的上限,所以我认为阿里巴巴在港股指数的权重可能还有潜力。
最后自然是阿里巴巴、药明生物等企业加入以后,恒生指数的“估值”又被动提升了,传统企业估值低啊,这些“新经济”企业估值高,表面上还是恒生指数,但是实际上变了不少。
看估值可以,但是只能当参考,不要刻舟求剑。
二、恒生中国企业指数
也就是我们熟知的H股指数,跟恒生指数不同,恒生中国企业指数纳入了美团点评,剔除方面有点意思,剔除的有比亚迪。
恒生指数剔除传统能源巨头中国神华,恒生中国企业指数剔除了新能源巨头比亚迪(当然我们知道比亚迪业务很多,汽车等等)。
当然我觉得吧,现在新能源和新能源汽车这样火热,比亚迪不如分拆电池业务上市,估值不低,这就跟房地产企业分拆物业上市一样。
至于权重,还是那句话:阿里巴巴和美团点评在恒生中国企业指数的权重也是只有5%。
三、恒生科技指数
很多人关注的恒生科技指数,个股没有纳入与剔除,只是恒生科技指数最高权重8%,要进行再平衡,超过8%权重的要被缩减到8%。
总结:
1、恒生指数公司对相关港股指数的变动是9月7日(周一)开始的,这次中国神华、比亚迪等港股被剔除指数,阿里巴巴等被纳入指数都有一定的空间,被剔除的会被会被卖出,是不是会跌出价值,被纳入的会不会被资金不断买入,能否提前布局。
2、这次港股相关指数大规模纳入新经济,大有借着大统领没事找事,变身亚太纳斯达克的意思,港股的投资价值会随着新经济的增加而增加,国内的工具是恒生ETF(159920)和H股ETF(510900),还有对应的ETF联接基金。而且你也知道这两个ETF都是可以T+0交易的ETF。
3、随着新经济不断回归香港二次上市,港交所的投资价值不断凸显,沪深交易所不上市,港交所上市啊,买不起港交所,国内的香港证券ETF(513090)最大的权重股也是港交所,也是T+0交易。
4、阿里巴巴、美团点评等企业目前在恒生指数和恒生中国企业指数里面最高权重5%,我觉得还有提升空间。
5、恒生指数、恒生中国企业指数不断纳入新经济,剔除旧经济,那么这些指数表面上没变,但是实际上已经再变了。因为新经济估值高,那么指数的相关估值也会被动提升,估值的参考性在下降,如果一味看这些指数估值,有点“刻舟求剑”的意思。
6、恒生指数变了,其实上证指数也在变,上证指数之前剔除了ST股,又降低了新股的影响,上证指数的投资价值也在改变,那么上证指数ETF(510210)和联接基金(100053),也应该关注一下。
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