如果你每天都看财经新闻,那么你今天可能已经听说了,伦敦镍继昨天暴涨之后,今天价格最高又涨了110%。
其实不止是镍,近期包括原油、粮食、有色、煤炭等很多大宗商品都进入了史诗级的上涨行情。具体的细节这里就不多说了,涉及很多期货术语。
虽然不建议大家轻易参与期货投资,不过股市里也有很多公司与大宗商品的走势息息相关,所以这也是近期值得我们关注和了解的事件。
近期这波大宗行情,受俄乌冲突影响很大,来势又急又猛。因此,有很多人认为,如果俄乌冲突缓解了,这些大宗商品从哪里涨上来的,还会跌到哪去。
不过,我个人认为,这轮大宗商品的涨价,是由基本面的供需驱动的,不是单纯的资金和事件推动。
大宗的供给在最近一年多时间都比较紧张,最近的俄乌战争又加剧了这种紧张,成为价格上涨的导火索。
之前先是供给产能出清,带来了产能价值充足。之后是库存降至低位,带来了库存价格重估,也就是商品价格上涨。
虽然行情爆发的导火索我们没办法准确预测,但是火药一直在那里,遇到火星就会爆发。俄乌冲突,就是这波行情的火星。
对于大宗商品来说,如果供需矛盾依然还在,那么这个价格就会长期运行在高位,这就为大宗商品生产商带来了暴利空间。
目前全球大宗商品生产商股票的价格,已经从2020年的最低水平,反弹了接近100%。不得不说,已经身处高位。
从估值上看,动态pe大概在10倍以下,市净率差不多在1.5倍。达到上一个大宗商品价格周期性高点2018年的水平。
这样的估值水平意味着,市场已经把大宗商品近期的涨价,计入到现在的股价中去了。但是并没有把大宗商品中期供需导致的涨价趋势,计入到价格里面来。
所以,如果你觉得目前大宗商品涨价只是一个阶段性行情,那么现在的上游生产商股价已经基本到位了。一旦股价到顶,说不定接下来很长一段时间都涨不上来了。
如果你觉得这轮大宗商品是中长期供需影响的史诗级上涨,那么这些大宗公司还有相当多的机会。
这里我们要注意的是:在做好预测的同时,一定要做好自己的对策。因为上涨的过程,一定不会是一帆风顺,而是进二退一,比较曲折的。
鉴于合规要求,这里不给大家分析个股,感兴趣的朋友可以再深入研究一下这个方向。 另外,再次提示大家 ,大宗公司很多都属于强周期行业,对投资能力要求较高。如果你对相关行业不够了解,建议谨慎。
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