河南投资集团、河南水投集团、兴港投资计划发行合计37亿元债券

投实消息：2月27日-3月1日，河南水利投资集团有限公司、河南投资集团有限公司、郑州航空港兴港投资集团有限公司分别发布公告，河南水利投资集团有限公司计划发行5亿元中期票据、5亿元超短融，河南投资集团有限公司计划发行12亿元扶贫超短融，郑州航空港兴港投资集团有限公司计划发行15亿元中期票据。

3月1日，郑州航空港兴港投资集团有限公司发布《2018年度第一期中期票据募集说明书》，将于2018年3月5日-6日发行15亿元中期票据，期限3年，主承销商为国家开发银行，联席主承销商为上海浦东发展银行股份有限公司。

本期募集资金将用于偿还金融机构借款。拟偿还金融机构借款明细如下：

郑州航空港兴港投资集团由郑州航空港经济综合实验区管理委员会全资持股。2017年1-9月,兴港投资实现营业收入1,137,418.12万元，同比增幅19.94%,实现净利润44,737.58万元，同比增幅994.19%，主要原因系公司结算模式由往期的固定成本模式变更为土地一级开发模式，相应实现了部分基础设施项目的结算，扩大了土地一级开发业务的利润率。截止2017年9月30日，公司总资产达1205亿元，公司资产负债率64.81%。

2月28日，河南水利投资集团有限公司发布《2018年度第一期超短期融资券募集说明书》，计划发行5亿元超短融，期限180天，募集资金用于偿还 2018 年到期的中期票据（13 豫水利 MTN1）。主承销商为华夏银行，联席主承销商为中信银行。

河南水利投资集团有限公司注册资本168亿元，为河南省唯一以水利主体的融资平台公司（隶属河南省人民政府），2014-2016 年及 2017 年9 月，河南水利投资集团营业收入分别为 6.39亿元、12.55亿元、15.39亿元和 11.65亿元；毛利润分别为 3.63亿元、8亿元、10.8亿元和 3980.59 万元，盈利状况良好。2014-2016 年及 2017年 9 月末净利润分别为-5399.73万元、145.30 万元、 4799.24 万元、2518.17 万元。发行人净利润较少，还不足以弥补当前未分配利润的亏损，如果持续为负，则存在一定风险。

2月27日，河南水利投资集团有限公司发布《2018年度第一期中期票据募集说明书》，将发行 5 亿元中期票据，发行期限5年，主体信用级别AA+，募集资金用于偿还 2018 年到期的中期票据（13 豫水利 MTN1）。主承销商及簿记管理人为浦发银行，联席主承销商为中国银行。

2月27日，河南投资集团有限公司发布《2018年度第一期扶贫超短期融资券》，本期拟发行金额12亿元，期限270天，主承销商及簿记管理人为国家开发银行，联系主承销商为招商银行。

募集资金6亿元用于偿还集团发行的债务融资工具，6亿元用于补充子公司营运资金：分别为驻马店市白云纸业有限公司2亿元、濮阳龙丰纸业有限公司2亿元、鹤壁丰鹤发电有限责任公司1亿元、南阳天益发电有限责任公司1亿元。拟偿还债务融资工具具体下表所示：

本期债券募集资金中，发行人计划将2亿元用于补充驻马店市白云纸业有限公司营运资金，2亿元用于补充濮阳龙丰纸业有限公司营运资金。上述2家子公司均通过与贫困村签订《帮扶协议》、吸纳贫困户就业等措施，帮助建档立卡贫困户脱贫致富，符合中国人民银行《关于建立金融精准扶贫贷款专项统计制度的通知》（银发【2016】185号）的精准扶贫标准，具备扶贫带动作用。

这是中国银行间市场交易商协会推出扶贫票据以来，河南首单成功注册的扶贫票据。

河南投资集团是经河南省人民政府批准设立，经营河南省人民政府授权范围内国有资产的国有独资公司。

2016 年度及 2017 年 1-9 月，河南投资集团分别实现营业收入 237.62亿元及180.22亿元。在六大板块实现的营业收入中，电力、造纸、水泥和金融板块的占比较大。分别实现毛利润69.01亿元及45.98亿元。分板块来看，金融板块对毛利润的贡献较大。

2016 年度及 2017年 1-9 月，发行人的毛利率分别为 29.04%和 25.51%，总体呈现略微下降的趋势。分板块来看，2017 年 1-9 月，金融和基础设施板块的毛利率最高，分别为 88.13%和 53.22%。