T博士团队 | 清欢
2019年结束前，保险圈最大的事件，发生在15天前，也就是11月12日。那天，银保监会发布了新版《健康险管理办法》，这是其自06年以来的首次大修。新版办法对健康保险的发展有很强的政策引导作用，其中，长期健康险费率可调与支持健康管理服务两个改动，在未来有很大的想象空间。几家欢喜几家愁，健康险明朗的发展前景的背后，是理财类保险产品的收紧。在新办法发布的当天下午，西城区金融街15号银保监会大厦，13家保险公司的总精算师被召集在一起开了个会，矛头直指预定利率4.025%的年金险。监管层的意思是，希望他们年底前下架所有在售的4.025%定价的年金险。到目前，已确定停售的产品包括信泰的如意享、天安的逸享人生、信美相互的互信一生。在全世界都相继进入了低利率甚至负利率时代的背景下， 4.025%定价的年金险，可以终身锁定较高收益率，刚性兑付，优越性毋庸置疑。不过大家也要清楚，预定利率≠真实收益率，预定利率4.025%，实际收益率可能只有2%。慌忙上车，最后收益还不如放余额宝，那就得不偿失了。要我说，保单预定利率怎么样，跟我们消费者其实关系也不大。只有真实拿到我们手里的收益，才是真的。预定利率低的，实际收益率不可能高，但是预定利率高的，也不一定实际收益就高。要分辨，就得用IRR这个火眼金睛，无论包装的多花哨，IRR一测，看到的就是你能拿到手的真正收益。这里，我已经帮你测算了现存的9款4.025%定价的年金险的收益。以30岁投保，总保费100万，75岁时身故为例，各产品的IRR测算如下：由于这些产品的年金给付方式，缴费期限有所不同，实际比较起来可能有一定误差，不过影响不大就是了。经过比较，我们发现君康的颐养金生、弘康的相伴一生的真实收益率比较拔尖，都接近3.8%了。另外我还要提名一个复星保德信的星享福年金险，别看它IRR在75岁时只有3.3%，但是每年返还额是这些产品中最高的，很适合单纯想用来养老的。但是呢，毕竟是保险，除了收益率之外，产品本身的形态也值得我们关注，下面我们就这三款产品，详细分析一下。三款产品长得还是挺像的，都是签了保单就能保证领取的类型，不过在细节上，还是有不同的。星享福缴费最灵活，可以按月缴不说，还可选择缴费至领取年龄。相伴一生领取时间可自由选择，最短第六年起就能开始领年金了。看着也不怎么高，对吧。但如果把时间拉长，可能会超出你的预料。如果你30岁时买这款产品，每年交10万，交够10年，60岁开始领取养老金。不管是60岁前还是60岁后，只要你有需要，你都可以部分或者全部提取出来。比如，50岁时，你最多可以拿回173.9万，60岁时是247万。如果不提取支取，60岁时，保险公司就开始给你发养老金，每年发116800元，当然你也可以按月领，每个月是9928元。到70岁时，你已经累积领取了1168000元养老金，此时选择退保，还可以拿回2244833元，共计340万。如果比较长寿的话，那就更赚了，因为养老金是可以一直领取到身故的。90岁去世，累积领取了养老金350万，自己的家人还能拿回身故金152万，共计500万。总投入100万，活到七八十岁，就能获得三四百万，还是很可观的。颐养金生属于支取很灵活的年金险，无论是选择提前提取，还是按约定领取养老金，都能取得不错的收益。前面我在第一轮筛选时，提了星享福年金，这款产品的现金价值积累速度和前期的收益率都不算好，但是它有一个很大的优点，就是养老金领取额特别高。同样30岁投保，每年10万，交10年，60岁开始领取，颐养金生每年领取116800元，而星享福每年可以领取149894元，但是现金价值就少了很多，而且在70岁时就归零了。领取额高，退保额低，可见星享福是专注于养老的年金险。只为了领养老金，不想取出来，也不留给子女的，它就很适合你。买了星享福，就尽量别提前拿出来，这款产品前期现金价值涨得慢，退保是不划算的。另外，这款产品还有一个特点。就是加保非常灵活，没有任何限制。想上4.025%年金险的末班车，但是目前经济能力不足的，可以先买星享福占个坑，以后有钱了，再加保，最低每年只要投5000。对比颐养金生，相伴一生现金价值积累慢，前期退保不太好。但是它的优点是领取后现金价值降得慢，领取额又比颐养金生高。和颐养金生对比，同样30岁，每年10万，交10年。60岁退保，颐养金生拿247万，相伴一生是202万。70岁退保，颐养金生领1168000元，退224万，共计341万。相伴一生共领1292000元，退191万，共320万。80岁退，颐养金生共425万，相伴一生430万，已经超过颐养金生了！反正就是说，不提前退，活得越久，相伴一生优势越大。这三款产品总收益的详细对比，可以参考我做的这个图：如果你只想做三五年的短期投资，年金险不适合你。虽然利率下行是大趋势，但是几年内，获取4%以上的收益还是不难的。年金险的美，在于熨平长期波动，要在你穿越经济周期，看遍千山万水之后才能体会得到。有中长期资产避险需求的，颐养金生很适合你。存个10年以上，这款产品的实际收益就达到了3.8%-3.9%的水平，作为保险产品，安全性毋庸置疑。而相比于10年期国债，收益率也要高出不少。关键是支取灵活，万一经济环境变好了，你随时可以拿出来投往其它渠道。不需要流动性，只想存钱养老的，选星享福，每年养老金发的最多。另外，目前没钱买太多，也可以先买星享福上个末班车，以后有钱再加保。对自己的寿命有信心，也不想着提前退保拿现价的，相伴一生最好。大概活过80岁，相伴一生的收益就可以无可匹敌了。T博士：中山大学博士，连续多年达成全球寿险行业顶尖荣誉MDRT、COT、TOT标准，专注于为新中产之家量身定制保障方案。团队秉持中立、客观、诚信，追求专业精进。我们不代表任何一家保险公司，我们只忠诚于客户利益和职业操守。
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