周三,中国互联网金融平台小赢科技正式在纽约证券交易所挂牌上市,交易代码为“XYF”,开盘价为15.48美元,高于9.5美元的发行定价。
小赢科技将发行1100万股美国存托股票,在承销商不行使超额配售权的情况下,本次募资总额预计为1.045亿美元。小赢科技上市首日收盘上涨26.00%,报11.97美元。
小赢科技是众多选择赴美上市的互联网金融公司之一,但是,选择这一个时间点上市,又让外界认为这似乎有点时机不对。
小赢科技此次IPO时逢国内对于互联网金融监管较严,今年7月以来,国内一些互联网金融平台问题频出,而小赢科技的经营业绩也受到较大影响。
小赢科技总裁成少勇此前在上市现场接受媒体采访时也坦诚,在这个时间节点上市,多少有些逆势而为的意思,小赢科技的管理层也经过了一番思虑。
他同时表示,近几个月来的监管环境直接影响了公司的估值,小赢科技也因此降低了本次IPO的融资金额。
根据招股书,小赢科技披露的计划融资额先是由2.5亿美元降到1.6亿美元,上市当天最终募集了1.045亿美元,比最早提出的计划最高融资额少了58%左右。
值得注意的是,从去年下半年开始,随着监管持续加强、限制规模等政策的出台,互联网金融行业发展大幅放缓。
根据网贷之家对国内10家P2P网贷主流平台的调查显示,2017年下半年以来,网贷行业的月度成交规模进入下降通道,行业月活跃投资人数也在去年底开始下降,行业新投资者进入的速度正在减缓。
虽然小赢科技此前表示,在8月新规公布后,目前行业的监管形式已经趋于平稳。但是,互联网金融行业的政策风险仍存,投资者不可轻视。
IPO前,小赢科技主要股东包括唐越、微众银行,健康元董事长朱保国、周大福企业、新华联集团、银泰集团、华瑞世纪集团、金螳螂企业集团、柏年康成等。
其中,唐越持股为35.72%,为最大股东,周大福旗下基金Deal Vanguard Limited持有13.6%股权,为第二大股东。健康元董事长朱保国旗下基金All Trade Base Investment Limited持有10.07%,为第三大股东。
小赢科技成立于2014年3月,以互联网技术和数据为驱动,为用户提供互联网金融信息服务。目前,旗下拥有小赢理财、小赢网金、小赢普惠、小赢卡贷等众多品牌。
有趣的是,和很多互联网金融公司不同的是,截至目前仅成立4年之久的小赢科技,主要的收入来源为投资人和借款人配对服务(即贷款撮合服务)所收取的费用。在公司目前的未偿贷款中,有84.2%来自个人投资者,15.8%来自机构投资者及机构金融伙伴。
根据招股说明书显示,2016年、2017年小赢科技撮合贷款总额分别为190亿元、344亿元,2018上半年撮合贷款总额为199亿元。2018年7月,小赢科技贷款余额213.41亿元,月均活跃贷款人数17.15万人。
营收方面,2018年上半年,小赢科技总净收入18.5亿元,其中,贷款撮合服务提供的收入占到总净收入的91.3%,这一数字在2016年、2017年分别为78.8%和85.8%,呈现了逐年上升的趋势。
成少勇在接受外媒采访时表示,满足借款人的融资需求和投资者的投资需求同样重要,我们的目标客户是那些信用良好,但是未能在银行获得足够授信的借款人,目前公司正在使用领先于行业的风险控制体系、大数据技术和专用的算法来识别借款人,在所有申请借款的人中,我们接受借款人的比例很低,对于客户我们是很挑剔的。
此外,值得关注的是,众安保险是小赢科技战略合作伙伴,为其承保信用保证保险。
成少勇也指出,小赢科技是少有的和保险公司合作的金融科技公司之一。通过众安保险,我们超过94%的信用卡贷款产品都有保险产品承保,这对于增强我们平台上投资者的信心很有帮助,更重要的是,通过保险公司的风险分析和客户识别能力,也可以同步降低贷款风险。
据招股书中数据披露,截止到2018年上半年,公司的消费金融互联网信贷产品“小赢卡贷”91-180天逾期率为3.26%,低于同行业目前的水平。
对于后市的扩张,小赢科技CEO成少勇表示,长远来看,小赢科技计划将产品种类多样化,以满足客户的各种需求,但是公司可能会深耕个人理财领域。而中长期内,也会考虑国际化的问题,不过目前的重点仍在中国,尚未有国际化的相关计划。
另外,他同时表示,在上市以后,凭借充足的现金流和当前出色的风险评估能力,公司有望在行业中取得较好的地位。
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