疫情反弹，电商热潮不减：亚马逊的回调是最佳买入机会

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作者：Haris Anwar  翻译：莫宁

亚马逊将于10月29日周四盘后公布2020年第三季度业绩，营收预期：926.3亿美元，每股收益预期：7.38美元。

电商巨头亚马逊 (NASDAQ:AMZN)的投资者最近有足够的理由感到振奋。随着全球新冠大流行持续蔓延，人们不得不留在家中，更多地在网上购物，该公司的销售额激增。

疫情反弹，预计线上购物趋势持续

亚马逊(NASDAQ:AMZN)的第三季度财报预计将体现这一利好因素，分析师预计其销售额将同比增长32%。

有关爆炸性增长的预期推动了亚马逊的股价大幅上涨，年内涨幅高达71%。该股周四收于3162.78美元，下跌3.76%。

亚马逊股价周线图，来源：英为财情Investing.com

亚马逊最大的优势之一：付费会员计划。亚马逊Prime如今拥有超过1.5亿名会员。该年费会员可以享受免配送费、免费观看流媒体电影、电视节目及收听音乐等会员权益。Prime会员计划也逐渐帮助亚马逊吸引了那些原本可能只购买该平台上书籍和电影的用户。

投资者预计，新冠大流行催化的消费习惯转变将持续下去，为亚马逊创造更多的销售机会。自3月份的低点以来，亚马逊的市值增加了超过7000亿美元，大约相当于Facebook (NASDAQ:FB)的市值。亚马逊当前的市值逼近1.6万亿美元。

亚马逊AWS云业务继续“独领风骚”

虽然电商业务贡献了亚马逊的大部分营收，但这并不是最赚钱的部门。要知道，亚马逊还是全球最大的云基础设施提供商，亚马逊网络服务（AWS）是公司最大的利润来源。

由于AWS是高利润率业务，因此它为亚马逊提供了充足的现金来扩展业务战略，包括激进的促销活动和廉价的硬件设备。

亚马逊云业务在第二季度增长了29%，在第一季度增长了33%。随着更多的企业将数据转移到亚马逊提供的服务器上，该部门的表现可能会更加强劲。

但是，伴随着这些极度有利于业务增长的环境出现，亚马逊的成本也在增加。随着大流行的蔓延，亚马逊在防疫安全、雇用工人、增加薪水、缩短交货时间、为员工进行医疗检查以及稳定供应链上花费了数十亿美元。

不过，成本的不断上升不应成为亚马逊长期投资者的担忧。该公司创始人兼首席执行官贝索斯（Jeff Bezos）在投资新数据中心和仓库以扩展电商业务方面具有令人信服的经验。

过去，这些投资获得了丰厚的回报，增强了亚马逊在电商领域中的广泛竞争优势。

数字广告将是亮点：增速达三位数百分比

考虑到电商的利润率较低，贝索斯也在积极向高利润率业务扩展——包括数字广告。亚马逊的广告业务正以三位数的速度增长。

在这些利润丰厚的业务的支持下，亚马逊得以成为许多行业的颠覆者，并且在很长一段时间内，仍将保有这种能力。

亚马逊的其他成长型风险投资：亚马逊影业（Amazon Studios）开始以其原创电影和电视节目对抗奈飞和HBO；此外，亚马逊也在涉足实体零售，在2017年收购杂货供应商Whole Foods Market之后，亚马逊正致力于打造其无人商店业务。

亚马逊主要负责智能音箱和流视频配件的硬件业务也进一步确认了该公司的竞争优势。

总结

根据TipRanks.com，鉴于亚马逊的强劲业务，现在所有36位分析师都给予亚马逊“买入”评级。伯恩斯坦——最后一家给予“持有”评级的机构——也在9月份将其评级上调至“买入”，理由是最近的回调是那些错过3月份反弹的投资者的买入机会。

对于长期投资者来说，亚马逊股价任何暂时的下挫都可以视为逢低买入的机会。