融和租赁发24.84亿元绿色资产ABN 资产池集中于电力行业

文/李梦

来源：零壹融资租赁研究中心

中电投融和融资租赁有限公司（下称“融和租赁”）今日公告将于11月22日发行约24.84亿元绿色资产ABN，其中优先A级共3层，共计发行17.39亿元，占比70%，中诚信评级皆为AAA；优先B级发行约1.37亿元，占比5.53%，评级为AA；次级发行约6.08亿元，占比24.74%。此次ABN发行机构为云南国际信托有限公司，主承销商为中国光大银行和中国银行。

本期ABN所募集的资金全部投放于符合中国金融学会绿色金融专业委员《绿色债券支持项目目录(2015年版)》要求以及符合国家法规和政策要求的17个租赁项目，分为拟投放项目和新增拟投放项目。融和租赁承若，在本期资产支持票据存续期内，募集资金全部用于绿色项目，若变更募集资金用途，保证变更后的募集资金符合法律法规和国家政策要求且用于绿色项目或偿还绿色贷款。

本期ABN内部增信除了优先/次级的本息偿付结构，还设置了不同等级的信用触发机制，包括：违约事件、加速清偿事件和权力完善事件。

基础资产地理分布较分散 

集中电力行业

截至2017年4月1日，资产池的初始本金金额为25.60亿元，未偿本金金额为24.84亿元。最大的单笔基础资产剩余未偿租金占比为14.90%，最大的单个客户剩余未偿租金占比为14.90%，因此没有个别大户租赁资产占比较高的现象。

本期ABN资产池涉及18户承租人和18笔入池资产，分布在8个省份和直辖市，地理分布较为分散。资产池中承租人大部分来自国电投集团下属发电企业，资产池所涉及电力行业占比96.78%，行业集中度较高，发电行业未来相关政策变化及宏观经济发展状况将对承租人的信用状况产生较大的影响。本期信托计划入池资产前五大承租人未偿租金本金余额为13.13亿元，占资产池未偿本金余额的52.89%。大额承租人的信用状况易影响到优先级信托资产支持票据本息的按期偿付。

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