大家经常会听到估值这个词,但是你知道估值是什么东西吗?
当PE和PB不一样的时候又要看哪一个呢?
你是不是看不懂公众号里的指数估值图呢?
别担心,今天钱钱就带你来一起看看指数估值是个什么东西。
估值是什么东西?
基金估值这个东西很简单,其实就是指根据相关规定,对基金资产和基金负债按一定的价格进行评估与计算,进而确定基金资产净值与单位基金资产净值的过程。
什么?上面那句话没看懂?我知道你看不懂啊!
上面那句就是让你随便看看的,难的我们不多说,直接说结论!
其实估值就是一个标准:
估值较低,有投资价值;
估值正常,可以观望;
估值较高,谨慎投资。
估值是怎么算出来的?
在进行估值的时候,一般会用到这两个指标:市盈率(PE)和市净率(PB)
市盈率(PE)=股票价格/每股收益
市净率(PB)=总市值/净资产。
什么?这两个公式看起来很难?我知道你觉得很难啊!
所以公式也是随便让你看看的,接下来这句才是重点。
如果你想知道一个指数的估值,其实是不需要自己去算的。
看不懂估值表格怎么办?
那又有的小伙伴会问了,那个表这么复杂,我怎么看啊。
什么?你看不懂那个表格?我知道你看不懂啊!
所以废话不多说,今天我就来教教你怎么看。
首先,这个表分为四个色块,蓝色、红色、绿色和黄色。
1、蓝色:代表宽基指数,也就是说我们的A股几个重要的指数都在这里面了;
2、红色:代表2020年看好的行业,可以重点关注一下
3、绿色:代表2020年看淡的行业,关注度不用那么高
4、黄色:代表看不看随你心情的行业
纵轴和色块都看懂了,我们来看横轴,就是单个字都看得懂,但连起来就不知道是什么意思的这个横轴。
没耐心的小伙伴,数字不要看了,直接看文字,也就是“市盈(净)率评价”那一列,它直接清楚注明了你要找的指数是高估、正常还是低估。
估值低,有投资价值;估值正常,观望;估值高,谨慎投资。
喜欢刨根问底的小伙伴可以接着往下看,我给大家讲讲为什么会得出高估、正常还是低估的结论。
其实这张表上的数字,是得出“市盈(净)率评价”高估、正常还是低估的依据。
以沪深300指数为例,
我们可以看到,沪深300指数当前的市盈率是15.09。
如果把沪深300指数从成立到现在为止的估值从低到高分为四段,
估值低于25%的位置时,他是低估的状态,沪深300指数的低估值临界点的市盈率是11.14;
而估值高于于75%的位置时,他是高估的状态,沪深300指数的临界点的市盈率是15.09;
在11.14~15.09这个区间中可以认为他是一个正常的水平。
沪深300指数当前的市盈率是15.09,正好处在高估值的临界点上,所以说,它仍处于正常的水平。
这下可以看懂这个表格了吧!
到底看市盈率还是市净率?
有人问,这些指数估值中,有的市盈率高估,市净率低估,那我到底看哪个?
什么?你也有跟他一样的问题?我知道啊!
接下来我就给你解答,
关于选看市盈率还是市净率?其实这没有一个标准答案,因为这两个指标适用的企业类型不太相同。
市盈率估值比较适合能够连续稳定盈利且值接近1的企业,如果企业业绩出现亏损,那么你就别看市盈率了,因为看了也没啥用。
由于大部分宽基指数的盈利和净资产是比较稳定的,所以一般宽基指数的市盈率和市净率相似,看市盈率就可以了;
市净率主要适用于需要拥有大量资产且净资产为正的企业。比如说一些传统行业,像是钢铁、建材、制造业、地产、金融、有色、石油等。所以说,如果你不确定它的盈利稳不稳定,但知道他的资产价值是稳定的,比如像金融、地产之类的,就可以看市净率来判断它是高估还是低估了,再决定是否要投资。
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