3月10日,乳制品行业龙头企业伊利,交出了乳制品行业的首份月度成绩单。
2022年1-2月,伊利实现营业总收入215亿元左右,同比增长超15%;利润总额33亿元左右,同比增速超20%。
在各品类产品稳步发展,以及冠名冬奥的影响之下,伊利收获史上最强“开门红”。数据一出,国盛证券、开源证券等纷纷给予买入评级。
截至3月11日收盘,伊利报38.3元/股,上涨4.22%,目前总市值2451亿元。
优势品类持续增长
从产品品类来看,伊利的白奶业务,特别是金典等高端产品都呈现高增长。尼尔森数据显示,1月,公司常温白奶同比增长12.6%;其中,金典增长15.1%,增速为同品类第一。
同期,伊利冷饮业务的销售额也实现大幅增长。其中,巧乐兹旗下高端品牌绮炫增长率超74%,高端品牌甄稀增长率超82%,超高端品牌须尽欢增长率超748%。
从品牌影响力来看,安慕希自2018年起保持液奶品类品牌力份额首位,金典自2019年位列第二,舒化排名也保持着稳定上升趋势。
在冬奥期间,伊利作为冠名商,也实现了品牌力的大幅提升。第三方调研数据显示,消费者在此期间对伊利产品的购买意愿创历史新高。伊利母品牌实现逆势上涨3.34%。伊利内部销售数据显示,母品牌实现22%销售额增速,创造历史最佳。
作为中国唯一“双奥乳企”,伊利与奥运携手17年,其产品力与品牌影响力,也在每一次国民盛宴中得到飞跃。
发力奶粉奶酪领域
除了优势的液态奶领域,近几年,伊利在奶粉与奶酪制品领域也齐齐发力。
今年1至2月,伊利旗下婴幼儿配方奶粉金领冠,销售收入同比增长30%以上,增速位列行业首位。不仅如此,金领冠基于20年的母乳研究率先完成配方升级,伊利也成为唯一一家通过史上最严“新国标”的奶粉头部企业。
去年三季度,伊利以62.45亿港元收购澳优。澳优2003年成立,2009年在港上市,是国内第一家在港上市的婴幼儿乳制品企业,也是国内婴幼儿配方羊奶粉市占率最高的企业,拥有全球羊奶第一品牌佳贝艾特、超高端牛奶粉品牌海普诺凯等知名品牌。
尼尔森数据显示,自2018年以来,澳优配方羊奶粉销售额已连续3年占国内婴幼儿配方羊奶粉总进口量6成以上,居全球羊奶粉销量第一。
对于当下的奶粉行业来说,国产品牌崛起的势头已经势不可挡,成功收购澳优后,伊利的奶粉也将迎来高速增长。
与此同时,伊利的奶酪业务也在快速增长。2022年1月伊利奶酪的市场份额同比提高3个百分点,1-2月合计内部销售数据同比去年增长翻倍,增幅远高于同行业。
全球产业链布局
要做好产品,首先要保证奶源。
国家统计局数据计算,2015-2020年国内原料奶供需缺口不断扩大,在2020年达到1875万吨。
在此背景下,伊利通过自有奶源和合作奶源的方式,逐步完善自身的奶源布局。
目前,伊利掌握着中国第一大奶牛养殖企业优然牧业,和中地乳业的优质奶源,并在海外收购了新西兰第二大乳企Westland Dairy。
合作奶源方面,伊利以资金、培训课程和其他优质资源赋能合作牧场,自2015年起,公司规模化集约化奶源比已达100%。
而刚刚要约收购成功的澳优,也在奶源上给予伊利加持。澳优乳业在全球共有十个工厂,并在荷兰、澳大利亚等全球“黄金奶源地”均有丰富的乳业资源和完善的供应链布局。
此外,伊利在全球还拥有15个研发创新中心、13个海外生产基地,产品销往60多个国家和地区,已经构建了一张覆盖全球资源体系、全球创新体系、全球市场体系的骨干大网。
海外供应链的布局,也为伊利打入海外市场奠定了一定基础。目前,伊利在泰国和印尼等核心市场,借助YouTube、Facebook、Instagram、Tiktok等新兴传播平台,并布局7-11、Fair Price等便利系统,不断提高产品的市场覆盖力。
结语
中国奶粉市场洗牌正在加快。作为龙头乳企的伊利,在多矩阵核心产品的夯实与开拓下,在奶源供应的细致布局上,都不断提升着自身竞争力,从而在变化的市场中赢得先发优势。
而在资本市场中,从伊利近10年的发展来看,其属于典型的弱周期长线牛股,长周期内收益非常可观,安全且稳健。
伊利遥遥领先的投资回报,也赢得了投资者的信心。去年底,伊利的120亿定增出炉,当时高盛高瓴高毅三巨头齐入场,还引发了热议。
未来,在乳制品赛道的利好前景下,相信伊利仍能有不断增长的业绩表现。
·END·作者丨简小编
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