股票市场股价运行规律

对于这个话题，我只是将我的现在对于市场股价运行的规律进行总结和记录，仅代表个人观点的记录，并不代表我说的一定是正确，如果后面有更新，会持续更新。我认为从大的趋势去总结股价运行规律是投资股票的根本任务。从我的经验来说。股票运行轨迹确实是一直重复的，因为人性不变。

首先从长期时间来看。在构建量化动量选股系统的实用指南这本书中，有过统计，过去三年中收益前百分之10的股票和收益后百分之10的股票，在未来的三年中，过去的三年输家收益率比赢家高24.6个百分点。就是长期动量收益会反转。

从我自己的观察来说，连续涨了2年的的板块，第三年开始就基本很难再继续上涨了。那么从中期趋势交易者的角度来说，就不要去关注前面2年已经大幅上涨的股票。当然，股票市场没有绝对的事情。如果股票业绩能够持续超出市场预期，股票会一直涨下去。这个规律是说的大概率的情况。而需要多多关注那些前面两年没有大涨过的股票。

从两到三年的板块轮动来看，是完全符合这个规律的。就是前面两三年的大涨过的板块在后面两三年很难大涨。所以如果长期投资基金，绝对不要买行业基金。因为每个行业都是有周期性的，要买那种不局限与行业，就是不局限于板块而追求超额收益的股票型基金。

股价的中期运行规律是，过去一年或者半年涨的好的前百分之十的股票，会延续三个月到6个月的持续良好表现。在上面的书中也有总结。这个就是陶博士中期波段的理论基础，也是之所以RPS会有效的理论基础。因为这个是统计规律，会一直有效。中期股价上涨会延续。

从我自己的体会来说，我只关注120天RPS大于87的股票。在整个市场在上升趋势的时候，很多个股都会有三个月翻倍的收益。而我从市场赚到的大多数都是在这样的股票中获得。

比如一个月几乎翻倍的长城汽车，在我上车的12月17日，120天RPS是99.84.

而在2020年7月之前，长城汽车5年没怎么涨。下面是月线图。也是完美诠释了，长期的股价运行规律，就是前面多年没涨的，后面一旦上涨就会涨的很厉害。也就是说长期股价会反转。所以对于中期趋势交易者，需要关注长期不涨的，出现反转以后的股票。

短期的股价也会反转。这个可以利用来找买点。如果发现了一个符合上面两个方面的股票，然后又在良好的趋势中，那么可以利用这个股价运行规律来找买点。我的观察是一般一个良好的上涨小波段是5天左右，然后走的比较稳的股票，会横盘震荡让十日线跟上来再上涨。就是基本这个周涨的高的股票。下一个周一般是横盘整荡或者稍微下跌。比如我吃过肉的荣盛石化。所以从10日线附近的突破，成功率会高一点。

从我的观察来说，从中期趋势来说，一般一个股的一段中期趋势，都会有涨一倍抛压，就是很多个股，从最近的底部涨了一倍就涨不动了，或者需要中期调整，或者是中期顶部。所以，一般是有预估30个点以上的空间，才去考虑找机会上车，把余量留给自己。

从短期走势来说，一般是短期涨了15个点，比如5天以内涨了15个点以上，最好等待调整，可能会避免持股的回撤。

关于分时图的走势，如果是十日线的低吸买点，需要等待分时价格出现急跌，然后出现反弹，是比较好的买点。比如1月4日的荣盛石化。9.37和10.01都是好的买点。

如果是买突破，一般是开盘有小的跳空，然后回踩缺口，在转身向上的时候是买点。比如荣盛石化1月5日的9.34.当然突破如果当天开盘直接上冲，直接追涨也是可以的。如何低吸在当天分时最低点

当一段中期趋势，出现了明显的高潮特征，连续四，五天大涨后的上引线 ，基本就是卖点。比如1月13日的长城汽车。

当然第二天的开盘开盘跳空下跌，然后反弹不完全回补向下的跳空缺口，就是清仓卖点。比如1月14日的9.32.

当然上面的我的观察只是对于机构港资业绩股，不适应于游资和题材股。而且以上规律在对于个股，也不是确定性的，但是股市是做大概率的投机，要始终站在统计规律的一边。不要被小概率的股价波动所引诱。

总结一下，统计规律显示每过两三年，领涨股会换一批。然后在这两三年的领涨股中，是由一段中期上升趋势加中期调整趋势再加中期上升趋势组成的。然后每一段中期上升趋势都会有上涨一周，调整一周，然后最后高潮一周，然后崩溃组成