理财笔记05:不吓你,这个1月后熊就来了!选好基金后该咋买?定投比一次梭哈好在哪?3种基金买入方式详细对比分析!贪婪与恐惧……
如果你参与了这波行情,我猜,截止1月25日,你多半还是赚的。但经过最后几天的连跌之后……很多人不但没赚,反而亏了。也是从2017年12月底开始涨,一路涨到1月20号之后,并且达到了3500点以上。这一轮暴跌,也直接开启了2018年全年的「大阴跌」。而在2018年1月底下跌之前,A股刚刚经历了长达2年时间的「慢牛」。上证指数从2700点,一路攀升到了2018年1月底的3500点。在过去的2年时间里,我们也刚刚经历了一波从2500点到3600点的结构性慢牛。2021年当然有可能再次出现2018年那种全年下跌的行情。全世界央行都大放水的当下,如果没有一点「钱生钱」的能力,以后一定只会被通货膨胀甩得更远。2015年818暴跌,1周内从4000点跌到3000点以下,跌幅26%。2016年1月,从3500点以上一路跌到2700点以下,跌幅约24%。2018年全年,从3500点以上一路跌到2500点以下,跌幅约28%。等你能发自内心的觉得那将是更好的机会时,你对投资的理解就又上了一层楼。当然,我依然看好2021年的整体走势,虽然会有震荡,但整体走势依然向上。如果买基金的方式选错了,即便是牛市,您也赚不到钱。而选择合适的方式买入,不但赚钱更多,而且也更轻松。而股市由于涨跌的不确定性,很容易成为诱发赌性的「合法赌博」。一旦带着赌性入场,结局必然是「十赌九输」,几乎不可能有好结果。比如,3500点10万元进场,涨到4000点加仓到50万,涨到4500点搜哈100万,涨到5000点加杠杆借钱又扔200万进去,盼着6000点到来,结果大盘一路狂跌再没超过5200点。比如,2800点进场,涨到3400点开始冲高回落,又掉到3200点,明明知道这只是牛市开始,盘整后必然还会向上,但还是在3200点清仓逃跑,一直踏空到3600点来了。恰巧一个充分表现「贪婪」,另一个充分表现「恐惧」。(仅5个月,从3000点冲上5000点,又掉回4000点)如果这是2000点到3000点的操作,其实问题不大。牛市的股票是轮动的,也许你进去时就是高点,肉吃不到,还会被套。大盘整体只有2500点,但依然不相信长期能涨到3000点以上。显然,无论是被贪婪支配还是被恐惧支配,都很悲催……那么,到底怎么才能打败人性,用更合理的方式买入呢?可以这么说:所有非定投都是择时(包括上面说的赌博式)。用定时定量的方式,避免你被贪婪和恐惧所支配而犯错。虽然这样一定买不到「最低点」,但同样可以避免买在「最高点」。而且,由于暴涨的顶点太高,平均值也会被大幅拉高,可能很久都赚不到钱。这种情况下,即便你用定投的方式,也只能降低损失,但赚不到钱(个别基金可能能赚到,但绝大多数偏股基金赚不到)。(特别提示:先涨后跌和先跌后涨结果是一样的,感兴趣可以自己画图验证下)A 定投必须长期坚持,尤其是在下跌行情中,坚持到底才能得见曙光。【从持续下跌熬到先跌后涨】B 一路上涨时可以参与,但当由涨转跌时,如果盈利过多应尽量及时止盈。【持续上涨切勿熬到先涨后跌】C 如果彻底放弃所有止盈止损操作,只要定投时间足够长,一样可以盈利。【上下震荡】D 定投的同时,配合一些「择机的手工操作」,可以实现更好的定投效果。【下面一节会讲】和「定投」的背面是「择时」类似,「指数基金」的背面就是「择股」。「定投指数基金」的意思就是「放弃择时择股,分批买入,长期持有」。如果您选择彻底放弃所有手工操作,最好选择指数基金定投,风险最低。与定投相反的操作一般叫「择时」,意思是自己挑个时间买入或卖出。但「择时」还是太过于笼统,为了与「择时」区别,我这里发明了「择机」这个概念。「择机」指代的是「设置了比定投更复杂的交易条件」的买入方式。(重申,「择机」这个概念是我编的,仅仅是为了方便您理解下面要讲的东西)比如看K线走势,这个费工费力不说,预测涨跌还很容易出错。比如设置止盈止损,盲目止盈容易卖飞,盲目止损容易造成绝对损失。那么,交易日当天预估上涨,就按照100来投(涨减)。反之,交易日当天预估下跌,要按照300来投(跌增)。但实际上,现在更大概率还是类似于2020年7月~12月的箱体震荡+突破上升。如果您有几万几十万或几百万,都打算拿出来买基金,又不想错过下一次的突破上升,那就可以把钱分成若干份,用「涨减跌增每日定投」方式买入。如果您不在乎是否错过突破上升,想要更稳妥的长期定投,定投周期是每周或每月,那么直接使用支付宝、雪球、天天基金等自带的智能定投即可。(如果是长期定投,个人觉得雪球用的净值比较定投模式不错,可惜雪球蛋卷基金缺好多基金买不到,算是有利有弊吧)还是同样投入100元,只不过投入的时间做了一下调整。张减跌增的方式下,收益率为11.94%,比均匀定投多了2.5%。张减跌增的方式下,收益率为-5.3%,比均匀定投少亏损1.67%。张减跌增的方式下,收益率为2.42%,比均匀定投多赚了2.02%。涨减跌多这种方式,虽然可以提高收益率,减少亏损……虽然提升了收益率,但减少了绝对盈利值,且放大了绝对亏损额。如果你坚持的时间不够长,不能挺到最终的大涨,这个方法只会害了你。(还好,用这个方法都是短期快速投入并长期持有,如果对长期没有预期,那最好就不要投入,只要投入了,那就一定做好几年的长期持有准备吧)多增加了「涨就不买」和「跌就多买」两个极端操作方法。可以对照上面的好好看看,是要降低追求收益率,还是要追求绝对盈利额/亏损额,可以多琢磨一下。这个智能定投,只适合「按周定投」和「按月定投」,而不适合「每日定投」。因为,它「智能」的根据,是上一天的净值或状态,而不是当天的。所以,如果做每日定投,昨天大跌,今天大涨,本来应该今天少买,但它基于昨天的数值计算,反而会让你多买…… 这就完全搞反了。「涨减跌增」,要根据「交易日当天估值」来决定今天该怎么投。首先,给每个要买的基金都设置好「涨减的定投金额」。其他时间不用管,到了下午2~3点,花点时间看看估值。凡是今天跌了的,那就可以手动再购买一些,达到「跌增」的效果。(如果你下午2~3点腾不出空来,那就按自动定投走,也问题不大)而且,总看「股市恐怖片」对心理健康并不好,搞不好神经衰弱哪天人性战胜纪律一下割肉跑了就坏了……(1月29日写的,知乎上可以查到,绝对不是反弹后放马后炮)知乎上的热门问题「2021年基金该如何布局」里,我的答案获得了200多个赞。赞数排名大概前15,自然排名前10(喜欢比较多)。
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