篇首语
最近，招财宝违约的事儿，相信很多人都在关注。
这件事的最新进展是：浙商财险对 2016 年 12 月 15 日、16 日到期的两期侨兴私募债进行了预付赔付，本息共计 3.12 亿元。
据招财宝表示：钱已到账。嗯，还是保险公司最好。
不过，浙商财险目前只赔付了前两期的坏账，从 2016 年 12 月 22 日开始违约的第三期侨兴私募债，浙商财险还没说赔不赔。
这后面还有约 8 亿元的坏账，谁来赔仍是个问题。
连招财宝这样安全系数极高的平台都出现这样的纰漏，这让投资者对履约保证险这剂药的神奇疗效开始怀疑，让上线了履约保证险的互联网理财平台再受关注。
有履约保证险的产品就一定安全吗？哪些平台有履约保证险？
履约保证险，又有哪些普通投资者看不到的坑？
布谷 TIME 年终盘点第二期，就为大家说说履约保证险。
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履约保证险是啥？
履约保证保险，是指保险公司向履约保证保险的受益人（即投资人）承诺，如果被保险人（即债务人）不按照合同约定或法律的规定履行义务，则由该保险公司承担赔偿责任的一种保险形式。
其实就相当于保险公司为借款做担保。
保险公司收取一定的钱作为保费，然后保证：如果借款人不还钱，我来赔。
以陆金所的稳盈 - 安 e+ 为例，大家可以看看履约保证险的运作模式：
为了一份履约保证险，保险公司要对借款企业进行全面的风险情况分析，从一个企业的营收，到成本，到全部关联方企业的结构，都需要吃的通通透透。
对保险公司来说：费神费力，风险大，也不太赚钱。
但是 P2P 行业发展起来，情况就有点不一样了。
P2P 平台资金流量大，借款额度高，特别是招财宝这样体量的大平台，一个项目借款就是 10 亿元，即便费率低，基数够大，一年的保费规模也很可观。
有利益的地方，自然就会有勇敢者进入。
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上线履约保证险的平台有哪些？
据布谷 TIME 不完全统计，目前上线履约保证险的有 16 家 P2P 平台，还有几家宣称引入了履约保证险，但还没有项目上线。
a. 微贷网和予财网都宣称将引入履约保证险，但截止笔者发稿前，未查询到有相关项目上线。
b. 一些平台的履约保证险项目，已经很久没有新标的上线，譬如首金网、投融家、PPmoney 等。
c. 表格内容由布谷 TIME 根据媒体报道和用户留言等信息整理完成，如有疏漏，欢迎留言补充。
整体来看，有履约保证险的平台都会大力宣传履约保证险的保障作用，但很多平台其实只有部分产品有履约保证险。
譬如蜜蜂有钱，宣传语是：有保险的理财平台。但事实上，平台只有两个项目：蜜保 1 号和蜜保 2 号，有履约保证险，并且这两个项目的标的很少，额度不高，也很难抢到。
从收益率来看，签有履约保证险的项目因为成本更高，所以收益率会比平台没有履约保证险的产品低，一年期的年化收益约为 6.5%-9%。
其中，比较特殊的是众信金服，这个平台，以车贷业务为主，项目期限都很短，1 个月— 3 个月之间，也有 15 天，20 天的短期标，但是利率却高达 8.6%-11%，平台大部分项目都显示中华财险已承保，负责履约保障。
笔者也很好奇在需要付出高昂的投保成本的同时，众信金服为何能给出高出一般水平的投资收益。
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有了履约保证险，平台就一定安全？
是不是上了履约保证险的平台就一定安全呢？
其实未必，不管是履约保证险还是银行存管，都是为风险颇高的 P2P 投资上一道安全锁而已，没有百分之百的安全。
就履约保证险来说，有几个风险点，投资人需要注意：
1）区分账户安全险和履约保证险
账户安全险是保障资金交易过程中被盗转盗用的风险，并不负责借款人不还钱的本息保障！
很多平台其实上线的是账户安全险，但很多投资人会误以为是履约保证险。
譬如，投资人提到的惠金所，其实只有阳光保险提供的账户安全险，并没有履约保证险。
还有，即便平台的确有履约保证险，也只能保障借款人不还钱的情况，如果平台本身出现问题，譬如老板卷款跑路等，投资人依然要自担责任。
2）注意履约保证险的赔付限额
一般情况下，我们理解的履约保证险，是指全额本息担保。
但事实上，保险公司跟平台合作，不可能无上限的兜底。
很多平台跟保险公司合作，都会有限额赔付的要求。
譬如黄河金融跟浙商财险的合作（居然又是浙商财险），就有限额赔付的要求：每次事故责任限额 50 万元，累计责任限额 1000 万。
超出部分的赔偿责任保险公司并不会负责。
还有玖富，玖富与太平保险合作，引入了履约保证险。
但是查询保单你会发现，玖富是把平台的风险备付金转到了太平保险和另一个担保公司在银行的账户。
当这个账户没钱时，保险公司才开始赔付。并且是在保单约定限额内，也不是无限度的本息担保。
除此之外，保监会前段时间开始监管履约保证险，对保险公司承保限额做了规定。
投保人为法人和其他组织的，单户累计最高承保金额不得超过 500 万元；
投保人为自然人的，单户累计最高承保金额不得超过 100 万元。
这意味着，未来的履约保证险都不再是无上限的本息兜底，投资人需要更加注意这一点。
3）注意保险合同的责任免除条款和免赔率
保险合同怎么看？
一般的保险合同都会有责任免除条款，意思就是那些情况下，保险公司不会理赔。
这部分内容，需要仔细查看。
以众安保险和小赢理财的保险协议为例，
笔者摘出了几条责任免除条款：
a. 本保险合同承保的个人借款合同被依法认定无效或被撤销；
b. 采用欺诈、串通等恶意手段订立的借款合同；
c. 借款合同及其附件的修改，事先未征得保险人书面同意的；
d. 被保险人明知或应当知道借款人的偿付能力或还款意愿存在严重问题或障碍仍同意借款或怠于采取必要措施导致损失扩大的；
e. 行政行为或司法行为；
f. 由于交易平台或 / 和第三方支付机构或 / 和银行发生系统损坏、故障，或被非法侵入的；
意思就是说：
借款合同为假，保险公司不赔；借款合同订立不合规，保险公司不赔；未经同意修改借款合同？抱歉，不赔。除此之外，你早知道借款人还不了钱，你还借，那我也不赔。
众安的保险协议里责任免除条款不止这几条，笔者只是摘取了部分。
这其实就相当于保险公司给你一个承诺，但同时附加了 N 个条件，这些条件你都满足，保险公司才给你兑现承诺。
如果你想拿到保险公司的理赔金，就需要知晓这些条件。
除此之外，你还需要看合同对于保险金额与赔偿比例的约定，
一般情况下：赔偿金额 = 保险责任范围内的损失 × 赔偿比例。
除另有约定外，对于保险合同不予赔付部分的损失，都需被保险人自行承担。
最后：
想投履约保证险的小伙伴，切记一条：一定要看保险合同，一切以合同条款为准。
很多平台的保险合同都能够很便捷地找到。
如果某个平台声称有履约保证险，但你找不到保险合同，那说明信息披露做得不好，投资需要更慎重。
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