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沪指跌0.04%，创业板跌0.72%，两市遭遇回调。沪指收缩量阴线，筹码稳固；创业板连续反弹后获利盘积聚，抛压稍大。
市场如期进入回调，旅游板块过节兑现埋伏利好，资金砸盘离场，上周末异动的半导体分化调整，板块尚有5只涨停标的，属于健康调整。而今日氢能源以及燃料电池受到节间隆基股份入局拉升。
本周调整仍然是主基调，题材轮动过快，以低吸为主，方向上仍然可以关注具有业绩支撑的半导体、钢铁以及碳中和分支。
沪指短期仍然具备挑战3500点机会，稍作回调有望再度上扬，创业板则因连续反弹将面临2-3日的换手回调，预估回调阶段走势健康，仓位7成，低吸布局。
市值超过3000亿元的光伏龙头――隆基股份入局氢能引爆市场，隆基股份盘中大涨超过5%外，A股市场氢能源概念股也集体飙升，并掀起涨停潮。
除了隆基股份之外，长城汽车也已早早布局了氢能业务，同时北京亿华通也跟丰田汽车签署协议，在中国成立推进商用车燃料电池系统事业的合资公司。同时于3月2日，现代汽车全球首个海外氢燃料电池系统生产和销售基地在广州正式动工，占地20.7万平方米，总投资将达到85亿元，预计2022年下半年正式竣工。
多家汽车巨头和光伏巨头入局同时入局氢能领域，并非一拍大腿说干就干。氢能源作为业界公认最清洁和高效的能源形式，被誉为“终极能源”，市场空间巨大。而且，电解制氢、光伏制氢也赋予了氢能在未来能源市场更多的职能，全球碳中和政策加持，氢能有望得到更多的关注。今天先科普产业链、行业发展的限制性因素以及重点推荐的行业细分领域。
1、氢能产业链涵盖氢能端及燃料电池端
从产业链发展的视角出发，储氢、燃料电池电堆及其核心材料为重要突破方向。
（1）从氢能端来看，氢能源作为理想的新型能源和含能体能源，制约其实用化、规模化的关键在储氢环节。储氢环节贯穿整个产业链环节，包括前端制氢、加氢环节的固定式储氢，后端的车载式储氢。
储氢核心设备包括储氢罐、氢阀门等部件，目前20兆帕气态储氢设备已实现国产化量产，70兆帕以上气态储氢设备及液氢设备高度依赖进口。随着氢能产业链产业化推进，储氢设备环节具备较强的需求放量及国产化替代逻辑。
（2）从燃料电池端来看，国内燃料电池产业链呈现自下而上发展的态势。国家层面政策补贴下游燃料电池汽车，下游需求刺激下带动中游燃料电池系统厂商蓬勃发展。
根据DOE数据，电堆为燃料电池系统的技术核心所在，占据系统60%的成本；而膜电极则占据电堆60%的成本。
电堆核心材料中石墨双极板和密封层已实现国产化，在金属双极板、催化剂、质子交换膜和气体扩散层国产化进程仍处于早期阶段。短期来看，绑定下游优质客户，具备较强渠道资源的燃料电池系统供应商具备较快放量的逻辑。
2、氢能的核心发展方向——储氢
作为氢气从生产到利用过程中的桥梁，储氢技术贯穿产业链氢能端至燃料电池端，是控制氢气成本的重要环节。其中，高压气态储氢技术为目前发展最为成熟、应用最广泛的技术。高压气态储氢技术是指在高压条件下将氢气压缩并注入储氢瓶中，以高密度气态形式储存氢气的一种技术。
储氢瓶根据其材料不同主要分为四种类型： I型、II型受制于钢的“氢脆”问题，容易在钢制瓶胆内部形成细小裂纹，因此主要应用在固定式储氢场景。III型、IV型瓶由内胆、碳纤维强化树脂层及玻璃纤维强化树脂层组成，单位质量储氢密度有所提高，同时“氢脆”问题有所缓解，因此车载储氢领域主要以III型及IV型瓶为主。
其中碳纤维复合材料为储氢瓶核心材料，在III型、IV型瓶中成本占比超75%。目前国内大部分高压储气瓶生产企业所用碳纤维以国外产品为主，国内碳纤维材料虽已实现一定技术突破，在体育产品、风电叶片等领域应用相对成熟，但在高压容器领域应用较少。
除碳纤维复合材料之外，占成本比重第二大的氢阀领域也存在着极大的发展空间，35MPa气氢阀已实现国产化配套，但核心产品寿命及稳定性方面仍需提高；70MPa以上配套氢阀处于设计研发阶段，系统阀门均依赖进口。
3、推荐关注标的
1）亿华通：与丰田汽车在氢能领域有合作，绑定了下游汽车厂商，同时在燃料电池研发方面，公司累计与10家整车厂商合作开发了37款现行有效的燃料电池车型，占全部推荐车型比例20%，位居行业第一且领先优势明显，有氢能，就有亿华通！
2）富瑞特装：氢能领域布局方面，公司控股子公司富瑞阀门长期从事低温阀门研发，2021年1月，公司公告定增预案，拟募集资金不超过4.7亿元，募投项目之一为“氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀研发项目“。
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