当前阶段，新能源和传统能源并不是冲突对立的，而是会形成共鸣共振。即便是保持快速的增长，新能源增产在缓解能源缺口中短期内的贡献有限。从缓解能源短缺的角度看，真正的方向仍然在传统能源的扩产上；但是，我们也看到风电、光伏等新能源在一次能源的比例还不够高，未来在政策与技术推动下，中长期具备旺盛生命力。
广发证券：全球能源短缺，新老能源装备共同受益。(1)传统能源设备：增产确定性高，前期投资不足带来底部扩张弹性更大，重点推荐杰瑞股份，迪威尔，郑煤机，三一国际；建议关注中曼石油，中海油服，天地科技；(2)新能源设备：受益全球能源短缺，新能源加速扩张趋势确定，高景气度的持续性更长；重点推荐迈为股份，捷佳伟创，奥特维，帝尔激光，海目星，先导智能，利元亨，杭可科技，联赢激光，新强联，海力风电。
中信证券：全球储能市场呈爆发式增长！电源电网投资有望迈入新一轮景气期。投资策略来看，1)在碳中和目标下，“十四五”期间风光装机中枢有望进一步上行，光伏领域中建议重点关注受益于供需格局持续紧张的硅料龙头通威股份、大全能源、新特能源、特变电工，持续强化技术、具有成本及规模优势的一体化龙头隆基股份、晶澳科技，逆变器环节的锦浪科技、固德威、德业股份等，胶膜环节龙头福斯特，碳/碳热场优质供应商金博股份、电池激光设备龙头帝尔激光、组件串焊机龙头奥特维；风电领域建议重点关注受益于风电技术升级而成长性强化的金风科技、日月股份、东方电缆等；储能领域，建议重点关注抽水蓄能领域的东方电气，电化学储能领域的阳光电源、苏文电能及许继电气等。
2)电气设备板块：电源电网投资有望迈入新一轮景气期，电网领域重点推荐受益电网结构化投资明显的国网系科技类龙头国电南瑞、许继电气，建议关注思源电气、宏力达、新风光，电源侧重点推荐多环节受益的国产综合设备龙头东方电气；工控周期轮动下，重点推荐份额持续提升的国产工控龙头汇川技术；2021 年全年用电量同比增速达10.3%，建议重点关注具备持续成长空间的国产低压电器龙头正泰电器、良信股份，以及电力EPCO 服务商苏文电能。
平安证券：海风正劲、陆风生机！关注海上风电以及陆上风电两条主线。投资建议来看，风电方面，建议关注海上风电以及陆上风电两条主线；海上风电有望迎来国内外需求共振，推荐大金重工、东方电缆、明阳智能等；陆上风电受益于分散式风电等应用场景的打开，风机及零部件供需格局有望改善，推荐日月股份、金风科技等。光伏方面，行业景气度持续提升，2022及2023年全球光伏新增装机均有望较快增长；看好可能具有的新型电池、组件、逆变器、金刚线等环节，推荐隆基股份、美畅股份、通威股份等，建议关注禾迈股份、晶澳科技等。
安信证券：关注大型化趋势下供应链格局优化、海风装机放量受益标的。新强联(核心客户明阳智能海风市场份额高，未来海风大MW 轴承有望快速实现批量，进一步优化业务结构)、中际联合(多元化布局趁海风放量进入收获期，海风配套产品价值量更高)、天顺风能(海工基地有望于2022 年底投产，伴随海风装机放量注入收入增长弹性)、大金重工(蓬莱基地产能充足，拥有码头稀缺资源，海风供给优势明显)、海力风电(专注于海风塔筒、桩基生产)、日月股份(具备大MW 海风逐渐产品产能优势，配套精加工一站式交付能力强)、恒润股份(大MW 海风法兰供给能力强，风电轴承产品2023年有望实现批量出货)、明阳智能(率先推出全球最大海风16MW级样机，有望引领国内市场海风大型化降本)、金风科技(风电整机制造龙头，海风技术储备充足)、电气风电(2021 年海风新增市场份额第一)等。
兴业证券：首个“风电下乡”政策落地，分散式风电建设提速。投资建议来看，锂电行业推荐上游资源具备前瞻性布局，盈利能力确定性修复的电池龙头宁德时代、亿纬锂能，以及受益能源价格上涨，装机和成本传导具备确定性的海外户储标的派能科技、鹏辉能源；推荐中游材料环节具备强属性的中科电气和容百科技，以及技术迭代中具备研发优势，技术抢先布局的细分环节龙头恩捷股份、中伟股份、嘉元科技、璞泰来，建议关注天赐材料(化工组覆盖)、科达利、贝特瑞、诺德股份。
高需求支撑产品价格持续高位的硅料环节推荐通威股份、大全能源；风电行业估值处于历史低点，随着下半年行业开工增加，推荐成本控制及传导能力较好的企业，建议关注东方电缆、明阳智能、运达股份、大金重工、天顺风能；氢能行业中氢燃料电池汽车产业化拐点已出现，建议关注科威尔、美锦能源、亿华通。
中银国际证券：下半年风电设备板块再迎布局时间窗口。投资建议来看，基于短周期行业量、利的环比大幅改善，以及中长期风电装机需求的强支撑，风电设备行业估值中枢有望逐步修复，下半年风电设备板块再迎布局时间窗口。我们持续推荐海力风电、恒润股份、大金重工、天顺风能、新强联、泰胜风能、日月股份、金风科技，建议关注东方电缆、金雷股份、通裕重工、天能重工、运达股份等。
中金公司：从补贴到平价！新一轮风电行业景气上行周期正在启动。我们认为风电行业正在经历陆海共振，短期行业受制于原材料价格高位和疫情影响，盈利表现已经基本触底，2H22 开始往后有望随行业需求反弹重新修复业绩表现，建议关注1)商业模式较好、业务空间更大的海缆、塔筒和整机环节，如：东方电缆、天顺风能、运达股份、金风科技、三一重能(未上市)；2)持续受益于全球风机大型化趋势和潜在原材料成本改善空间的头部风机零部件企业，如日月股份、金雷股份、广大特材等。
国泰君安证券：新能源设备维持高景气度！下半年风电设备、自动化、工程机械有望迎来较大改善。新能源设备维持高景气度。风电设备：上半年开工量装机量较低(淡季+疫情)、风机招标价格下降、原材料价格较高，风电设备领域回调较多。目前看，疫情影响消退、风机价格企稳回升、原材料价格回落，预计全年风电装机量仍有望达到55-60GW，下半年有望迎来抢装。推荐壁垒较高的环节包括海缆、轴承、塔筒；下半年抢装有望涨价的环节包括轴承、铸锻件、叶片等。推荐新强联、恒润股份、五洲新春、华伍股份、力星股份，受益标的：东方电缆、起帆电缆、中际联合等。
锂电设备：新能源汽车销量低于市场预期+上半年招标量较少，锂电设备领域回调较多。5月份新能源汽车销量高于市场预期+Q3电池厂大量招标有望落地+估值处于低位，锂电设备有望迎来反弹，后续储能需求释放接力发展。推荐先导智能、利元亨、海目星、先惠技术、杭可科技、联赢激光。来源：东方财富网
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