8如果从事后看我们在市场里投资，既要认清过去，也要拥抱未来，产业机遇正不停的在我们市场中孕育，我们可以从每日的涨停板中看到它们的痕迹，我们更可以从未来公司的季报中确认它们的存在。区别在于，市场上的涨停板总是经常夸张地反应着预期，追买之后容易套在高点，且产业发展有被证伪的风险；而财报经营数据的大幅增长，往往滞后地反应着预期，等意识到之后股价可能早已翻倍，此时再买的话性价比大大降低。
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今日市场，两市个股涨跌各半，但是主要指数还是全线收绿，这自然是权重指标股又大跌了。近期进入了年报、季报高密度公布时段，每天晚上一季报超预期、不及预期的都有，带动着次日市场股价高度起伏，近两日最大的一个业绩雷，自然要数顺丰控股了，其预计第一季度净亏损9亿-11亿元，上年同期盈利9.07亿元。
昨天晚上，就有读者问我关于顺丰一季报的看法，这不今天一字跌停，无论是买还是卖，根本就不用着急么~ 关于顺丰，是我去年年初重点分享的核心标的，当时的价格就40多元，但是很快顺丰开启了主升浪，最高涨到了124.7元，估值自然没法看了。所以尽管前段时间跌到80多元，我还是在留言中明确说，当下估值依然贵！
很多朋友的感觉是120多跌到80多，已经调整很多了，却没有意识到：2020年全年，顺丰涨了139%，而净利润增长只有26%，所以去年股价上涨主要是依赖业绩增长实现的，还是依赖估值提升实现的，一目了然。即使没有这份亏损的一季报，而是一份平稳增长的一季报，80多元对应的估值，依然远未到击球区。
而关于这份一季报预告，是否意味着顺丰的投资逻辑彻底不在了？我觉得现在下定论还太早。首先，顺丰从运营上仍是一家优秀的公司，也没有什么财务造假的黑历史，所以这就单纯是一份亏损的一季报预告，不用过多猜测；其次，由于发布的仅仅是预告，我们无法通过这份预告获取更多消息，我们更希望看到的是公司一季度营收情况，这个才是定性指标；最后，很多人开始质疑快递行业的残酷竞争，而我早就说了，快递行业本就不是一个好赛道... 不然为什么2020年只有顺丰大涨，其他快递公司股价都大跌呢。
今天顺丰一字跌停，开盘可以看到几乎所有快递股都出现了重挫，股价都趴下了，这说明了什么？说明市场看到顺丰业绩都不行了，对其他四通一达的处境更担忧了。这点和欧菲光丢单大跌，而其他消费电子股反而上涨的情形完全不同。说得更简单一点：如果行业的龙4龙5业绩暴雷了，市场份额可能被前三名瓜分；而如果行业的龙1业绩暴雷了，我们只应该考虑是否构成逆向投资机会，而不必考虑此行业的其他标的。
最终的一个问题，还是跌下去以后顺丰能不能买。我认为重点关注两点：1. 等营收等更详细的财务数据；2. 就算买也要等跌稳了再说。第一点很容易理解，就是我们要弄清顺丰一季报亏损的原因。当然今天顺丰控股投资者关系总监陈希文已经表示了：“一季度(亏损)不是长期的问题，只是我们投入一下加大了，二季度利润会好起来。不用太担心，基本面没有太大问题。但是建议我们普通投资者稳妥的还是等一季报再看；关于第二点，属于一个基本常识吧，现在早不是轰轰烈烈的大牛市了，又不是几个亿的大资金需要筹码，完全没有必要跌停买入抢反弹，至少等放量后再缩量这个过程完毕后，再考虑参与。这也包括前期有人问华海药业能不能抄底，都是等跌稳了再说。
近期市场，无论是一季报亏损的顺丰控股一字跌停，还是一季报大增的中远海控昨天高开低走，会发现这类个股都很难做，其实近期行情有个特点，就是高位抱团股正为着去年的大涨买单，业绩好的未必会涨，而业绩不及预期的一定会跌！而解决之道也很容易，不要只盯着这批去年大涨的个股就可以了。所以近期指数虽然调整，但是很多个股依旧精彩。
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前期提到了不少优质次新，近期走势非常亮眼，这里再点评一下：
首先看共创草坪，公司是一家专业从事人造草坪的研发、制造和销售的公司，同时也是全球生产和销售规模最大的人造草坪企业。根据权威数据，按销量口径统计公司2019年全球市场占有率达15%。公司的主营是休闲草坪和运动草坪，属于生产特殊用途的商品而并非施工单位，如果观察企业的毛利率也可以得到明确的结论：公司草坪业务的毛利率接近40%，所以尽管不起眼，也算得上细分领域的隐形冠军。公司前期发布了股权激励预案，业绩考核目标锁定了未来的稳健增长。由于这个考核目前是以2020年业绩为基准，所以公司想完成股权激励可能有意识地调低2020年业绩基数。而实际情况是年报和一季报预告同时发布了，年报符合预期，一季报高速增长，股价连续两个涨停板。现在没必要再追了，如果后期能回调回来，再考虑吧。
其次是嘉亨家化，公司主营日化产品OEM/ODM及塑料包装容器的研发设计、生产。公司的主要产品为护肤类、洗护类、香水、香皂、消毒液、洗手液、洗洁精、塑料包装容器。伴随着经济全球化发展趋势的进一步加快，化妆品品牌商开始在更大范围内特别是主要消费地选择化妆品 OEM/ODM 厂商，而我国的大量的劳动人口可以满足跨国化妆品企业在中国开展研发、生产的需求，且具较高性价比，公司化妆品业务也在此背景下高速发展。当时给出了40亿市值的机会，而本轮调整也正好达到了个市值就止跌反弹，所以算非常精确了。今天大涨20%，同样没有追的必要了。
最后看中瓷电子，公司是专业从事电子陶瓷系列产品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品广泛应用于光通信、无线通信、工业激光、消费电子、汽车电子等领域，是国内高端陶瓷封装材料行业领军企业。行业格局上看，目前我国陶瓷外壳主要的市场份额仍被日本京瓷等海外巨头所占有，而公司正是国内最大的高端陶瓷外壳厂商，控股股东为中国电科十三所，持股比例为49.68%，其打破了国际垄断，是该领域能与国际知名企业进行竞争的少数国内厂商之一。伴随着5G的推进，光通信器件目前以100G为主流，并继续向400G发展，公司是具备国产替代逻辑的上游材料供应商，行业空间非常广阔。之前我提示的可以参与的点位是50PE，结合一季报预增对应2021年底的市值大约是60亿，目前也伴随次新股涨了一波暂时脱离这个区域，所以还是要等待。从上方三只的近期股价可以发现：之前合理甚至低估的时候不去买，现在就完全买不到了，而市场大多数人的习惯还是涨了之后往里追，最后只能反复被套再寻求解套。想明白自己为什么去买，就能战胜内心的恐惧和贪婪。
今日，日本政府基本决定将福岛第一核电站核污水排入大海。核污水排入海洋会影响到全球鱼类迁徙、远洋渔业、人类健康、生态安全等方方面面。对此，不想多说什么... 很多人第一反应是炒A股的污水处理公司，但是哪家公司可以处理核污水呢？所以，无论下周炒不炒，注定只是纯粹的概念驱动，想明白这个道理就不会乱追买了。
今日晚间，TCL科技发布公告，拟定增募资不超120亿元，扣除发行费用后将用于“第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目”以及补充流动资金。关于面板这个行业，年年都很缺钱，尽管前期股价大涨，但是我坚持行业水太深，看不懂就别碰，这样至少不容易亏钱。
近期一些朋友在询问港股打新及港美股交易相关的事项，先跟大家简单科普下港股打新，港股打新就是公司在香港上市阶段，我们可以通过参与打新，以发行价拿到公司股票，然后获取股价上涨的收益，比如之前认如果你参与了快手的港股打新，那中签后首日你就可以获得190%的收益率，按快手当天的股价计算，一手盈利2万港币+，港股打新主要特点的话就是中签率高，参与简单，账户有资金就能参与，低风险（上市首日卖出，不存在持股后股价波动的风险）综合近期市场资讯，陆续比较多优质的公司会在港上市，所以就有打新机会，比如京东物流、奈雪的茶、顺丰、滴滴、字节跳动、爱奇艺等，所以感兴趣的朋友可以提前准备起来。
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