8如果从事后看我们在市场里投资，既要认清过去，也要拥抱未来，产业机遇正不停的在我们市场中孕育，我们可以从每日的涨停板中看到它们的痕迹，我们更可以从未来公司的季报中确认它们的存在。区别在于，市场上的涨停板总是经常夸张地反应着预期，追买之后容易套在高点，且产业发展有被证伪的风险；而财报经营数据的大幅增长，往往滞后地反应着预期，等意识到之后股价可能早已翻倍，此时再买的话性价比大大降低。
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由于我的文章是连贯的，所以在本文前，请先阅读小号上的文章（点击右侧下划线文字可阅读）：美好的日子，反转将至！
今日，市场行情再度分化，上证指数微幅上涨0.03%，深证成指下跌0.71%，而创业板指跌幅达到1.31%。两市个股涨多跌少，个股赚钱效应其实不错。
今日大跌的，集中在了前期的强势板块。有色多只个股开盘后跳水，而电动车板块也出现回调，宁德时代大跌4.99%，而被宁德时代减持的永福股份，直接一字跌停，躺在了-20cm。
关于部分个股的大跌，我举个经典的例子：凯莱英。
昨日晚间，凯莱英披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入17.6亿元，同比增长39.04%；净利润4.29亿元，同比增长36.03%。而如果单独拆分单季度数值，二季度虽然没有一季度那么亮眼，但维持稳定增长。
对于业绩增长，公司表示，主要受益于行业景气度高、公司竞争力持续提升，公司订单强劲增长。
而作为一直机构重仓股，当中报发布后，80%以上的券商都给出了买入评级，显示出对该份中报的肯定。然而就在大家都说好的时候，今日股价开盘10分钟就跌停了。
跌停后，大家只能找中报的瑕疵，例如高瓴资本在二季度减持了凯莱英220.26万股。不过，这是高瓴已经减持了，不是将要减持。已经发生的事情，股价至于用一个跌停表示么？
然后大家开始醒悟，认为凯莱英这个业绩增长还是有点慢了。下方是凯莱英过去6年的业绩增长。公司业绩实在稳定得难以置信，目前中报这个增长，也同样是维持了过去6年的增速。
所以问题说到底，
还是在估值和业绩不匹配上。因为凯莱英业绩非常稳定，所以可以看出基本
每年差不多30%的复合增长。但是股价呢？
2019年涨了93.52%，2020年涨了132.51%，2021年至今依然涨了25.71%。
换言之，如果凯莱英还是保持这样的股价增长，估值必然越来越高。
估值对股价的制约作用，就如同地球的重力。在地面上向空中扔出一个球，无论投掷的人是谁，最终球终会落回地面。
接下来的问题，是像凯莱英这类的高位股已经回调了，是否到了抄底的时候？
如果参考公司的月线图，也是我经常建议大家去观察的这类大级别图，这轮回调要碰到5月均线了，似乎是一个“支撑位”。
但是同样要和大家说的是：K线即使到了支撑位，也要服从基本面的逻辑。这条5月均线实在太陡了，过去两年涨了5倍。
除非未来凯莱英的经营业绩出现突变，开始连续实现50%甚至100%的增长，否则终究会跌破5日线，开始震荡消化估值之路。
上方例子一直在说凯莱英，并非我不看好它。相反，我尤其看好这家公司。只不过这么稳定的业绩，因为估值高都会受到资金抛弃。
试想一下，当那些业绩本来就大起大落的公司，当股价涨到高位时，一旦有点风吹草动，股价会如何表现？戴维斯双杀，大家务必注意！
…
之前提到一家消费类隐形冠军，今天再介绍一家。这家公司的产品我们经常看见，甚至天天看见。
公司创立于1995年，是中国制造业500强企业，专注于民用电工产品的研发、生产和销售，主要包括转换器、墙壁开关插座、LED 照明、数码配件等电源连接和用电延伸性产品。
近年，公司充分发挥在产品研发、营销、供应链及品牌方面形成的综合领先优势，逐步培育智能门锁、断路器、嵌入式产品、浴霸等新业务，广泛应用于家庭、办公等用电场合。
公司主要分为三大业务，电连接业务、智能电工照明业务和数码配件业务。公司的转换器以“安全”的品牌形象为居民熟悉，依然将是公司最稳定的“现金牛”业务，在行业内市占率达到55%，是这一领域的隐形冠军。
电连接业务，除了公司起家的转换器产品外，公司正着力打造新能源充电设备。自2021年6月公司便携式充电枪在淘宝上架以来，近30天公司充电枪在全网销量排名第一，未来有望成为公司新的利润增长点。
智能电工照明业务，政策支持叠加 LED 照明技术的成熟，使市场规模快速增长，但这一行业top3市占率之和未超过10%，格局仍未最终定型。由于和电连接业务具备协同效应，公司在这一领域有望继续提升市占率。
数码配件业务，涵盖移动电源、数据线、充电器等，随着5G的迅速发展，数码配件的市场需求将有望继续扩大，目前这一行业top10市占率之和仅为28%，集中度较低，公司已经入局，未来有望继续发展。
综合来看，公司核心壁垒稳固，依托渠道、品牌协同与成本优势，多品类拓展有望成功。公司上市后推出股权激励，深度绑定核心团队与公司利益，渠道端继续扩张，中报继续维持快速增长，后期值得期待。
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