大卫瑞安——每股收益、市场运动

1.每股收益。通过查看价格走势图，选出感兴趣的股票之后，我会查看公司过去5年每股收益增长率，以及最近两个季度每股收益，并且将最近两个季度每股收益与去年相比。用每季度每股收益去比较，可以使你及时觉察公司每股增长是否有加速的迹象。比如公司过去每5年每股收益增长率是30%，但最近两个季度每股收益增长仅有10%，这就是警示给你一个信号，表明公司高速强劲的时机已经过去。通过分析超级大牛股，我们发现，在许多情况下，许多牛股的每股收益之好确实已众所周知，其股价可能已经有所反应，但其股价还会继续上涨一段时间，甚至会上涨很长一段时间，只要其每股收益能保持优良，继续增长，就不会马上见光死。当整个市场疲软走熊的时候，即使每股收益再好期股价也会受大盘拖累而无法上涨，一旦股市走牛，大盘对个股的上涨压力就会消除，这些每股收益良好的个股就会大幅上涨，创造新高，股价会做出正确的反应。在大盘走牛的情况下，人们预期的改变也会促使每股收益良好的个股停止上涨，人们认为这类股票的每股收益将不会像过去那样去强劲的增长，当人们有如预期，这类每股收益良好的个股在大盘良好的情况下也会停止上涨。

2.选股。看机构投资者的持股情况，因为机构投资者所用的资金是推高股价的真正力量。看上市公司有没有吸引大众的新东西。在大多数情况下，你将会在属于新型行业的成长型公司中找到新的东西。宁愿在股价已经翻倍时买入也不要在股价漫长底部区域买入。股价翻倍表明，背后一定有不同寻常的事情发生，如果是利好的东西，那么股价翻倍只不过是上涨阶段的起步阶段，股价可能会继续翻倍。我会寻找在市场中最强势的股票，这种强势都是体现在每股收益和技术图上。

3.股票运动。即使选股过程极为严格，选中牛股的概率也不高，可能只是五五开，我止损速度非常快，我能承受最大损失是7%，我通过少数在一年内股价般两三倍的股票来赚钱。对于买入的股票，我不设定目标价，在股价上升途中我会一路持有，直到股价停止上涨，开始构筑上升途中的整理平台，当股价无力向上突破，反而向下突破平台时，就是我卖出的时候。我会在股票最具赚钱机会的时候买入，在股价创新高时买入，盈利的可能性最大，如果你想在上升途中的整理平台（所谓的阶段底部）买入，还会出现这样的问题：当股价离开平台下沿，重新向平台上沿进攻，意图突破，但先前在整理平台上沿买入股票的人已经套了几个月，正等着解套，当股价涨到平台上沿，他们中的一些人乐于打平出场，解套走人，于是在整理平台上沿会遭到解套盘的抛压，股价在上升途中会遭受重重阻力，而在股价创新高时买入就不会有这个问题。因为你在某股股价创出新高后买住，在你买入之前是无人亏损套牢的，没有人一逮着机会就想解套出场，该股的持有者都是盈利的开心的，持股的心态非常稳定良好。在股价创新高的那天，成交量成倍放大，就表明许多人对该股感兴趣并且在买入，这样带量突破创新高，往往不会出现价格的回拉，价格不会反复拉锯，这种突破新高是有效的。如果股价直奔新高，与此同时成交量只放大了10%，那么我就会保持谨慎警惕。如果股价在突破创新高后，又重新回到先前的盘整区域，我会减去至少50%的仓位。比如，突破盘整区的上沿是20元，如果价格重新跌回19元，我会减去至少50%的仓位，因为有迹象表明该股已经无法继续上涨，如果股价重新进入突破前的盘整区域，其后的价格常常会一路跌到盘整区的下沿。实际上你买入某只股票第一天就能获利，是一个最好的信号和指标，表明你将在这次交易中盈利。当某支股票从上涨开始转为盘整，这时我希望看到它成交量随之缩减，当它的成交量开始再度放出，这通常意味着盘整即将结束，大幅上涨准备已经做好。当大盘或个股在筑底时，股价拒绝做进一步下跌，出现止跌迹象，同时伴有成交量放大，这是我希望看到的，这说明大盘下档支撑强劲，筑底即将完成，因为这一市场现象表明，有许多买家在进场抄底。当市场的领头羊、龙头股开始倒下，由涨转跌，这是熊市即将形成的信号，如果我持有的股票中有五六支股票相继下跌，并导致我止损离场，那么对我而言，熊市的警告标志已经显现。另外，涨跌比率的背离也表明市场指数开始虚涨，大多数股票没有跟上时出的上涨，所以是大盘开始走弱的征兆。而确认市场见顶的最大依据是，市场从高点下跌，其后的反弹非常微弱，反弹时的成交量非常小，而反弹结束后市场又遭重挫，重新归于跌势，那一刻必须清仓。这种反弹的微弱表现挫伤了市场信心。

4.如果你做自己喜欢的事情，你将来取得成功将会很大。另外从你所犯的错误中学习，这是成为成功交易者的唯一途径。