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市场资金分为主力资金和散户资金，普通投资者一个完整的操作轮回：
从判断市场趋势，分析市场热点，制定股票池，选择标的股票，进行买卖点操作计划，设定止损和止盈，下单操作。但相对主力资金，散户资金有一定劣势，操作 手法有些问题，往往抓到大牛股却拿不住，如何改进？倚天投资总经理叶飞为大家解析，散户行为学的特征，希望给散户投资者些许的参考和启示。
1、市场趋势中投资与投机是一对孪生兄弟。 通常，股票市场的投资与投机只是相对而言，不是绝对的。尤其在我国股票市场上，可以说大多数股民主观上都是投机。有些以投机目的进入股市，被套后不得不较 长时间持有股票，被动地变成了投资；而一些原本以投资为目的的投资者，当其持有的股票差价收益远大于股息收益时，可能会暂时将股票抛出获取差价收益，待股 价下跌到较低价格再买回来，就是在投资过程中掺有投机行为。
2、股市分为牛市和熊市！股票分为牛股和熊股。牛 攻击敌人时是向上挑，所以股市上升时叫牛市，而熊攻击敌人时是向下压，所以股市下跌时叫熊市！牛市是涨多跌少，过一段时间再看，股票涨的都不认识了。熊市 是跌多涨少，过一段时间再看，股票跌的都。牛皮市就象牛皮糖一样，很难赚到钱。同样道理，股票分为牛股和熊股，这也是广大投资者最想得到答案的问题！
3、要能区分出什么是强势股，什么是弱势股，以此大致确认热点是否开始
形成或衰退了。强 势股判断指标：1）日、周成交量或换手率均居于大盘前几名的股票；2）大市上扬的时候，跑赢大市的股票；3）大市下跌的时候能逆市上扬；或下跌幅度小于大 盘，显示出良好抗跌性的股票。弱势股判断指标：1）日、周成交量或日、周换手率均低于大盘平均水平的股票；2）大市上扬的时候，它不涨，甚至下跌，即使上 扬，其上涨幅度也小于大盘涨幅的股票；3）大市下跌的时候，率先下跌，或跌幅大于大盘的股票。
从散户资金的操作开始讲起，市场趋势中，大多数股民主观上都是投机，参与市场热点操作时，往往对失宠的热点板块或热点个股留恋，抱有幻想，斩仓不及时。
1、参与市场热点炒作游戏 发觉变脸时斩仓要狠
什么叫市场热点？主力和散户资金扎堆猛涨的板块就是热点，主力和散户资金猛炒的个股就是热点股，也是短线牛股。市场上热点板块或热门个股是一个高投机、 高风险的品种。有人戏言：参与热点板块炒作是在和魔鬼打交道。既然是和魔鬼打交道，就要有一套对付魔鬼的办法。打得赢就打，打不赢就走。
投资者要切记，在参与热点炒作游戏中一旦发觉魔鬼变脸，发现热点板块或热点个股的庄家开始撤庄，就不要抱有幻想， 赶快逃命，哪怕此时已有lO%--2O%的损失也要忍痛割爱。就要赶快斩仓逃命，万万不可恋战。因为这时你要明白，逃命越晚损失越大。这就是所谓斩仓要狠。
2、对于失宠的热点板块及个股 不要轻易补仓
在沪深股市中，曾有一度被炒作到40多元的热门股最后一路跌到2元多的悲惨记录。许多参与热点板块或热点个股的人就是因为热点转移与消失时斩仓不狠，最后盈利揩光，甚至将老本输光。这个教训值得每个投资者牢记对失宠的热点板块或热点个股不要留恋，不要轻易进行补仓。
股市中通常用的分批买进法、拨档子操作法、金字塔买进法，以及股市中常用的利用黄金分割率来 计算股价跌落后的反弹位置等操作法，用在失宠的热点板块或热点个股上往往都会失效。因为热点板块或热点个股一旦回落，就像一个断了线的风筝； 你根本不知道它会跌落到何处，是跌在高山上、树梢上、地上，还是海里。这里未知数太多。在沪深股市中，采用分段买进法，以及黄金分割率计算它的反弹位置， 买进从高位回落的“热门股”的投资者，结果大多输得很惨。
3、善于根据市场强弱变化 及时调整投资策略
在股市中，没有什么恒定不变的热点：因此也就没有恒定不变的强势股和弱势股。风水轮流转，某一时期的强势股、强势板块，在另一时期就可能变为弱势股、弱势板块。反之亦然。
因此作为一个头脑清醒的投资者，要善于根据市场强弱变化，及时调整自己的投资策略。若强势股风光不再，说明与强势股相联系的板块所形成的热点已经衰退， 甚至消失，这时投资者应该赶紧找机会出局。反之，当某一个或两个弱势股开始转化成强势股时，说明与这些弱势股相联系的板块所形成的市场冰点开始融化，此 时，投资者可关注这一板块的整体走势，以便及时抓住市场新热点。
4、借鉴洛威·普莱斯选股标准构建股票池 根据实战情况及时的更新
五十年前，华尔街出现了一位证券投资的旷世奇才——洛威·普莱斯，作为当时最大基金的管理者，他被尊称为探索投资成长股的一代宗师。普莱斯认为，投资者成功的捷径就是寻找成长性好的行业并长期持有该行业内优秀的上市公司。
洛威·普莱斯股票的评价标准是：非同凡响的市场和产品开发能力；行业内没有强有力的竞争对手；不受政府的严格管制；每股收益能保持较高的增长率。从这些标准可以看出，选择这类股票应注意两个方面：首先是鉴别某一行业是否正处于成长阶段，其次是在这个行业中选择最有希望的公司进行投资。
很多人满怀疑虑，价值投资在中国适用吗？2003年底的这波行情大家仍然记忆犹新，行情的展开自始至终围绕着大盘蓝筹股的持续盈利效应，而其他个股冰火 两重天的走势，唤起人们深刻的思索：此次价值投资理念的回归是转瞬即逝，还是火种刚刚点燃？东吴基金的回答是肯定的。目前的A股市场，总体而言投资价值还比较缺乏，但投资价值也是相对的，因环境、利率不同会产生市场漏洞，这时我们要钻进去，沙漠也会有绿洲的。
股票池选取以后，要根据实战情况，比如热点的变化，比如基本面的变化，比如政策面的变化，及时的更新。股票池建立以后，选择合适的标的股票，制定操作计划，就可以下单了。
5、矫正不良投资心理，培养的成功心态
很多散户为什么大牛股即使买到了，也拿不到主升浪的原因在于缺乏大局观，不了解主力做庄画图的关键在哪？而如果了解专业知识的，只要去统计一下所有大牛 股的技术均线，都会发现一些简单的规律。比如横盘时放量上涨为启动，10周K上升趋势时，不破10周K为强势，不破5周K为拉升阶段。
很多散户主要是短线是金的心态，钱少，赚少。收益敌不过通胀，横盘还要时时刻刻看盘被庄家恶心几个月，最后是暴富心态趋势离开。这也是主力为什么只要轻松的横盘几周就能洗盘成功的原因，这是散户预测失败的根源。散户应该矫正靠感觉、情感、知觉不良心态，培养谦虚和不断反省，耐心投资的好心态。
以上简单介绍了散户行为学的特征，希望给散户投资者些许的参考和启示，但散户投资者与主力资金（机构投资者）相比，除了船小好掉头，易于快进快出的优势外，存在对政策、信息掌握的能力最差，消息得到最晚；对股市技术分析理论的研判力落后等劣势，所以未来市场机构投资者会越来越多，机构投资者以其专业性会越来越受散户的欢迎，或许是投资理财的新趋势。
还在坚持投资的朋友，赠诗歌一首，与诸君共勉：
天下风云出我辈，一入股海岁月催。
皇图霸业谈笑中，不胜人生一场醉。
提剑跨骑挥鬼雨，白骨如山鸟惊飞。
股市如潮人如水，只叹股海几人回。
（完）
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