任何经济都是在一定的制度、政策、法规的环境中运行，对于微观经济主体的政策意味着什么？政策就意味着利益。所以每项政策出台之后不可能对国民经济的所有行业都带来利益，可能这个行业受利，有益，那么其他的行业就会受损。所以国家部委制定政策的时候经常想到政策怎么出来的呢？不像大家想象的那么完美，我们在制定政策的时候通常会考虑这个政策出台是对上海有利还是对甘肃有利，哪个地区受益，哪些人是受益的群体，哪些行业得到了支持和发展，哪些行业得到了抑制。那中国外汇的管理来讲政策怎么来的呢？
中国没有改革开放之前不存在外汇管理，在改革开放初期外汇是稀缺资源，但现在外汇又过多了。中国的央行是由人民银行加外汇管理局组成的，相当于美联储，随着中国经济实力的增长，外汇储备增加逐渐的放开。还有外汇政策的变化非常的快速，但也一定带有滞后性和弹性。
目前的中国外汇管理是一个什么现状呢？整个外汇管理四个字可以概括：流动、汇兑。流动即为：外汇资金的流动、外汇资金的跨境流动、外汇资金跨境的双向流入和流出。这几年大量的在打击热钱，那是流入，去年的10月份发生了一个拐点和逆转，今年的1月份因为欧洲形势不好又有了大量的流入。第二个是汇兑，本币变成外币或者外币变本币，也可以称之为结汇。所有的外汇管理法规都会落到流动、汇兑这两个点上。
企业到银行办外汇业务的时候把它分为两个内容：经常项目和资本项目。什么是经常项目？就是贸易和服务贸易。什么是资本项目？就是投资和融资。只要是经常项目，企业可以大胆的往前走，外汇局承诺的是完全放开可兑换；如果是资本项目那是有门槛的，企业要注意。经常项目中的贸易和服务贸易，管理的原则是什么？就是交易背景的真实性。这是经常项目管理的原则，所有政策的设计都遵从了交易背景的真实性原则。
资本项目也是两个内容，一个是投资，一个是融资。细分为：境内的投资融资、境外的投资融资以及直接投资、间接投资、直接融资、间接融资。资本项目管理原则是什么？是交易行为的合规性，这个合规性不是仅仅外汇管理的合规，还包括了税务、海关、发改委、工商注册经营范围等等。
经常项目的管理模式，就贸易而言是两个字：核销。什么叫核销？就是资金流与货物流相匹配、相一致、相吻合。就是公司出口多少的货，海关的关单就要回来多少钱，公司付了多少钱就要回来多少货，就是资金流与货物流相匹配、相一致。整个中国外汇管理三万亿进出口额的管理就这两个字。服务贸易的管理政策那就多了，服务贸易的品种也很多，这里的服务贸易不是通常意义上的教育、环保、医疗、保险，而是整个生产链条中的前端、中端、后期产生的那么多行业，包括税务师、会计师、审计都属于服务贸易。服务贸易管理的模式是什么呢？服务贸易管理模式有两个词，一个是按需，按需要的原则。另一个是额度。因为服务贸易的品种过多，并没有一个涵盖所以服务贸易的规范政策，所以根据中国经济的情况、按实际需要、外汇储备的情况、资金的存量等情况设计几个额度，例如中国的公民每年5万美元的购买额度。所以政策用额度来体现的大多是服务贸易。
资本项目是管控的重点，资本项目的管理原则是交易行为的合规性。管理模式有五个词，第一个词是登记——外商企业登记证。登记是什么样的含义呢？登记是市场的准入和退出允许。所以外汇登记是市场准入，登记是资本项目管理第一个模式。第二个模式是核准。外汇局有核准的清单，有十几项，每个选项对应了不同的美元金额。核准是什么？核准是对公司交易行为合规性的判定，银行没有责任，银行见到外汇局的核准单，就可以办理核准件了。第三个是询证，外汇局的队伍要比海关的队伍小的多，人员和成本是有限的，所以外汇局借助会计事务所、税务事务所进行报告。询证是借助中间力量来延伸外汇局的监管。第四个是年检，无论是海外投资企业还是到中国的外商投资企业都要做年检，一年一次。年检是什么意思？年检是对一个经济主体，微观经济主体一个会计年度总的资金存量、流量、流向以及法规的界定。
接着我们来谈谈当期外汇管理的价值取向。政府始终根据国际收支的平衡情况来出台外汇的政策，把我们的政策储备不断地往外拿。今年政策的价值取向非常的复杂，心态也复杂，政策也复杂，就在于整个世界经济的框架使我们不敢确定是堵还是挡，是堵热钱还是挡资本的外流。
就税务筹划而言，只有把握了外汇的脉搏才能更好的关联企业的税收筹划。海关、外汇、税务这三个部门合作是比较密切的，海关是上游，税务下游，外汇局是一个中游部门。这三个部门在中国国家行政体制上是分兵把守，各自为政，但是这三个部门的联手对企业是很有影响的。
那今年会出台什么政策呢？或者说会研究什么政策？个人投资是重点，即温州金融综合试点。温总理答记者问的时候马上启动了几项改革，个人对外投资将在宁波做试点，并观察其趋势。将来是以区域性的、以行业性的、还是以产品性的出台？相关政策还正在调研中。
最后说一下专项的政策解读。一个是境内机构对外支付服务贸易向下的代垫分摊费用。这个政策其实要读起来挺费劲，2003年有一个35号文，2004年有个62号文，2010年有一个43号文。代垫和分摊是属于服务贸易，服务贸易是交易背景的真实性。但是这种代垫、分摊都是关联公司，都是左手兜的钱拿到右手兜里去，或者把你右手的钱多了分过来一部分。实质是关联交易，企业要告诉政府，要告诉外汇局，其实最要告诉的是税务局，更多牵涉到的是转让定价的问题。
还有就是投资性公司在境内的收益和再投资，但是最近这方面并没有出台新的政策，有两个注意要点：第一，一定是一个投资性的公司，一定是外汇局认定的投资性公司。第二，一定是在中国产生的，中国境内产生的利润。
很多时候我们的企业分不清哪些是资本项目，哪些是经常项目。利润属于什么？属于资本还是属于经常？属于经常项目。利润再投资是什么？是资本。对你的利润核定没有障碍，但是你再投资就变成资本了，同样一笔资金，5000万的人民币，在属于经常项目时，没有限制，上完税就可以拿走或者汇兑了，但如果那这笔钱再投资，那项目性质就发生了转变，变为资本项目了。
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