这里重点推荐一个因子——“赫斯特指数”。
赫斯特指数往往用来刻画一个市场的记忆性,或者说衡量一个时间序列的记忆性。记忆性为正就是动量,比如股票今天涨了,那么明天还要涨。
记忆性为负就是趋势要发生反转,看到今天涨了。那么明天要回调,所以赫斯特指数可以用来判断当前市场究竟是保持趋势,还是出现回调。
如何来用呢?举个例子,在期货里,如果关注的商品赫斯特指数持续为“动量”状态,或者“动量”状态居多,这个时候可以采取趋势策略,持仓为主。
而当商品的“赫斯特指数”经常为“反转”状态,这个时候就要采取均值回归的模式。
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