“神药”终于搅动了医药股

这两天，一则消息让整个医药界沸腾——美国顶级癌症治疗和研究机构希望城市（City of Hope）国家医疗中心称，在临床前研究中，该机构开发出一种能杀死所有实体恶性肿瘤（癌瘤）的靶向化疗药物。该消息也让不少人直呼：“抗癌'神药’要来？”

虽然，“神药”说法言之过早，并引来药明康德等多家相关公司辟谣称：“该药物能抑制多种实体瘤的数据，仅限于细胞实验阶段，相关药物的研究与开发仍处于早期阶段。”

但消息一出，国内医药行业还是再次被搅动。截至8月3日收盘，医药股集体走高，CRO（Contract Research Organization，即通过合同向制药企业提供新药的临床或临床前研究等服务的专业机构）制药等板块领涨，神奇制药、景峰医药等个股封板。一扫此前普跌的阴霾。

要知道，过去5个交易日，医药板块股价遭重创，连带着基金跌幅榜上前20名中，超过一半的产品都与医药有关，这急得很多基民开始怀疑：“医药行业到底还行不行？”

不过，上半年医药仍是基金加仓的重要板块之一。

“药茅”跌超10%

最近一段时间，不同于券商、房地产、金融科技等板块的不断翻红，甚至不同于整个A股市场上扬的走势，医药板块在下跌，跌穿了基民的耐心。

Wind数据显示，截至8月3日收盘，最近5个交易日，上证50、沪深300、中证1000指数分别上涨2.71%、2.63%、1.44%。此前一直跌跌不休的房地产精选、新能源整车、汽车等板块也均翻红，涨幅分别为7.20%、4.70%、6.09%；特别是炒股软件和券商两个板，在最近5个交易日涨幅达到了29.63%、12.52%。

相比之下，与医药相关的板块则有些“惨不忍睹”。医疗器械精选、制药、创新药、中药精选、仿制药等均绿成一片“草原”，下跌幅度分别为4.62%、0.55%、1.03%、2.47%、3.06%。

▲（各板块涨跌幅跟踪图。图源/Wind）

不仅大A市场如此，港股医疗耗材、香港医疗保健与服务板块在最近5个交易日也分别下跌6.79%、6.08%。另据Wind数据，医疗器械ETF、生物制药ETF、医药ETF、创新药产业ETF等产品，也几乎霸占了最近5个交易日的ETF基金跌幅榜。

「市界」梳理发现，年初至8月3日，在全市场3348只股票型基金中（不同份额分开计算），有6只直接以医药命名的基金掉队，落入跌幅榜前20；另有东吴双三角、新华策略精选、新华行业龙头主题等4只基金，因重仓医疗行业个股也被纳入跌幅榜前20。

▲（今年以来，股票型基金跌幅榜前20位。图源/Wind）

从重仓股来看，这些基金的共性是，大多投资了恒瑞医药、人福医药、迈瑞医药、海泰新光等公司，而这些公司自今年7月28日以来股价下挫不少。

以“药茅”“创新药一哥”恒瑞医药为例，截至8月3日上午收盘，该股最新价格为42.28元/股，相比7月28日48.11元/股的开盘价，已经下跌12.12%。

港通医疗自7月28日以来的5个交易日已下跌近30%；其他医药个股如人福医药、迈瑞医药、海泰新光等下跌幅度也均超过10%。

而医药板块的下挫也连累了重仓医药的各只基金。

跌势不挡买气

在短暂的阴霾过后，医疗板块迎来热点。

8月3日，受美国抗癌“神药”影响，医药股集体走高，创新药、CRO等方向领涨，神奇制药、景峰医药等股封板。

两天前的8月1日，工银瑞信的明星医药基金经理赵蓓放开了旗下医药基金的大额限购。该基金自2021年12月1日开始实行每日1万的限额，主动“劝退”基民。从2021年以来，申万一级行业中医药生物行业一直是负收益，因此，赵蓓的限购规避了较大一段的下跌压力。所以，也有观点认为，赵蓓此举是其认为行业的风险释放已接近尾声。

「市界」注意到，近期也有不少基金经理指出，板块大跌是市场的过度悲观反应。

汇添富基金指数与量化部副总监、医药ETF（159929）的基金经理过蓓蓓指出，多数龙头上市药械企业已形成了相对符合要求的销售管理系统。

易方达的杨桢霄也在今年二季报中表示，将继续看好中国医药行业，尤其是创新相关医药公司的表现。他认为，在当下时间点，无论是中短期还是中长期，行业的投资机会较好。“在行业内部，我们相对更看好严肃医疗板块，即医院端相关的各种细分行业，在此基础上，我们对于产品能够出海实现国际化，无论是去欧美发达国家，还是去'一带一路’国家的细分行业和公司，都更加重视。”杨桢霄指出。

从数据上看，医药板块也仍是基金加仓的重要标的之一。

招商证券研报显示，今年第二季度，申万生物医药行业公募重仓持股占比12.0%、环比上一季度提升0.1%；二季度医药行业超配比例4.3%、也比一季度提升0.3%。

上半年，多只医药类ETF基金的份额增长居前，吸金能力显著。Wind数据显示，上半年53只医药相关ETF净流入超过350亿元资金，份额增长超过600亿份。

“在整体环境具备一定不确定性的背景下，医药行业具备刚需属性，由医保支出带来的行业增速托底效应，使医药行业优势凸显。”招商证券认为，当前医药行业处于持仓、估值、基本面的多重底部，因此看好医药行业的投资机会。

作者 | 路春锋

编辑 | 韩忠强

运营 | 刘 珊