极兔速递-W（01519.HK)
保荐人：摩根士丹利亚洲有限公司 美林(亚太)有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
上市日期 2023年10月27日(周五)
招股价格：12.00港元-12.00港元
集资额：39.19亿港元-39.19亿港元
每手股数 200股
入场费 2424.20港元
招股日期 2023 年10月16日—2023年10月19日
招股总数 32655.04万股
国际配售 29389.52万股，约占 90%
公开发售 3265.52万股，约占 10%总市值 1057.46亿港元-1057.46亿港元
市盈率 8.20
发行比例 3.71%
公司简介:
极兔是一家全球物流服务提供商，快递业务在2015年始于印度尼西亚并取得成功，后将快递业务扩展到东南亚其他国家，包括越南、马来西亚、菲律宾、泰国、柬埔寨及新加坡，在东南亚处于领先地位。目前，极兔快递服务跨越13个国家，包括全球范围内规模最大和发展最快的新兴快递市场。
根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年包裹量计，公司为东南亚排名第一的快递运营商，市场份额为22.5%，按包裹量计，公司在中国的市场份额达到10.9%，公司的网络已全面覆盖东南亚七个国家及地区，在中国的的县区地理覆盖率超过98%。为牢牢把握跨境物流机遇及加强公司所服务国家之间的联系，公司已拓展跨境物流服务，涵盖小件包裹、货运代理及仓储解决方案。
截至2022年12月31日3个年度2020、2021、2022及2022、2023年前6个月：
极兔收入分别约为美元15.35亿元、48.52亿元、72.67亿元、34.03亿元及40.30亿元，年复合增长率为117.56%；
毛利分别约为美元-2.61亿元、-5.45亿元、-2.70亿元、-0.66亿元及1.94亿元，2023年前6个月毛利扭亏；
净利润分别约为美元-6.64亿元、-61.92亿元、15.73亿元、13.72亿元及-6.67亿元；毛利率分别约为-17.03%、-11.23%、-3.72%、-1.94%及4.80%。
来源：LiveReport大数据
公司收入高速增长，毛利增长缓慢，公司处于亏损状态，增收不增利，2023年前6个月公司毛利首次转正。
基石投资者
基石投资者共有9家，认购占比39.90%.
共有21个承销商
保荐人历史业绩：
摩根士丹利亚洲有限公司
美林(亚太)有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
第一天展现出来的孖展未足额。
中签率分析：
关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，按照4万人来参与预估一下，一手中签率在100%，如果按照5万人认购，一手中签率应该是98%，就目前的这行情来说，最火的一个票今年也才2万人认购啊，这个票大概率是所有档位百分百中签率了。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是 607万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价12.00港元计算，公开的上市所有开支总额约为3.91亿港元，募资额约39.19亿港元，占比约9.97%，开支相比募资额算是比较少了。
这票打不打？且看我下面的分析：
极兔这个票是个做物流快递的，主要是给拼多多做的，靠着价格战优势，在四通一达以及京东和顺丰的强烈竞争下拿下了一席之地。。极兔通过巨额融资和收购逐渐站稳脚跟。极兔招股书披露，2017年7月15日至2023年5月17日期间，该公司进行了七轮融资，融资总额约55.7亿美元。后6轮融资均来自极兔进入中国市场后，总计达到52.9亿美元。先后引入腾讯、高瓴、普洛斯(GLP)、红杉资本等。其中，持股比例最多的外部股东是腾讯（6.32%）。股东都是明星股东。
今年5月17日，极兔完成总价约2亿美元的D轮融资。据估算，极兔此轮估值约为130亿美元。目前极兔在中国进行了四次收购，前两次收购解决了极兔在中国的营业资质问题和基础场地问题，而第三次收购让极兔真正站稳了中国市场。
极兔第三次收购是在2021年以7.15亿美元收购百世快递，补充了基础设施，拿到淘系电商单量，成功进入民营快递行业前五名。2022年618前夕，极兔相关负责人透露，极兔日单量突破4000万单。
今年上市前夕，极兔再次以近1.7亿美元拿下丰网，进一步获得了加盟商资源，扩大了业务版图，上市之前最后一轮估值1018.63亿，这次IPO发1057.46亿，今年首个千亿ipo项目。
这个票已然成为今年市值最大的IPO项目，不过只募资了40亿，募资占比3.71%。目前最大的一个还不是他，今年募资额最大的珍酒李渡募了53个亿，不过首日跌了20%多，这个就不太好看了，虽然到现在已经全部收回来并且今年还涨了7%，并且还是进了港股通以后涨了不少。
不过募资40个亿，公配这边光是给散户的货就有4个亿，这可着实不小啊，这个如果要回拨，那公配得有60个亿，今年最火的中旭未来，超额认购100多倍也才20多个亿孖展啊，目前看市场看不会有这么多钱，回拨是绝对不可能的，公配恐怕凑满4亿足额都挺难的，光靠市场的力量，恐怕挺难凑满的。今年认购人数最多也才2万人，按照目前的这种热度下大概率甲乙组所有档位全是百分百中签，融资打新打多少中多少，大家自己要想好需要中签多少货，可别爆仓了。即便你说你能拿，像李渡珍酒这样先跌30%然后再涨回来，券商早就给你平仓了，完全熬不到港股通回本的那一天。
当然，如果这个票小资金可以打一些的，打个几手友情参与一下倒是没关系，重仓的话就算了，除非你能补得起仓，真的跌20%，后面又给你涨一倍，你熬不到那一天也没用啊。
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