港股打新央视也都报道过！“港股打新获利丰厚 险因一股亏光资金”

并把小熊猫【设为星标】

之前看到的一个关于港股打新的央视节目，也是一个真实故事，既然能被央视报道出来，那肯定是真实的案例，并且有一些警示作用的。这里截取一段视频，是央视2台在2017年8月3日的时候播放的一期电视节目叫做“投资者者说”的电视节目，标题“港股打新获利丰厚 险因一股亏光资金”。 

在2007年全球大牛市中，魏斌杰感觉风险已开始加大，他逐渐把交易策略调整为打新。他看到当时的港股打新机会不错，经过一段时间观察，他发现每只新股在上市后卖出基本都能获得10%—30%收益，上半年收益率就已经有100%了。

由于确定性很高，为提高收益，魏斌杰动用了32个亲戚朋友的账户，每个账户发3万块钱，前期半年，靠着从券商那以1：9融来的资金，魏斌杰从打新中获得了将近翻倍的收益。

2008年，一只稀松平常的新股阳光能源开放申购，魏斌杰继续用足10倍融资杠杆进场，坐等上市卖出。可惜人算不如天算，在申购期间，全球金融危机升级，恒生指数大幅下跌4000多点。如果按指数下跌20%左右的幅度计算，阳光能源极有可能在上市当天便直接破发，魏斌杰的融资账户将瞬间爆仓。

在坏消息出来之后，融资全仓打新的魏斌杰在那段时间彻夜难眠，他完全没料到打新策略还能遭遇灭顶风险。几天时间里，魏斌杰满世界查资料找数据，试图用尽一切办法挽回败局，但可惜回天无力，基本上已经确定无计可施。就在自己灰心丧气之际，意想不到的大奇迹出现。

由于招股价未达预期和新股频频破发等原因，阳光能源决定暂缓发行，申购资金将原路全额退回申购者。惊出一身冷汗的魏斌杰最终损失融资利息1万多元，幸运的保存下本金。

直到今天，魏斌杰回忆起这笔交易仍然心有余悸。在那次经历后，他对杠杆交易有了两个全新理解，一是不要站在时间的对立面上，二是不要全仓赌单次交易。

2007年的阳光能源新股暂停上市，投资者撤回资金，视频中描述的赔了利息一万多，阳光能源孖展还是未足额的状态，如果按照3%-4%利率算，1:9的孖展，类比到现在大约两个乙组左右，估计认购的金额也超过1000多万，预测这次他使用的本金在一百多万以上，亲戚朋友和他自己的朋友大约32个账户，未足额的状态，中签率是非常高的，最坏的情况假设如果满配的话，大约中签1千万的市值，要是真的跌20%，那可就200万没了，他自己的本金不够赔钱的，而且经纪人还得给他赔偿爆仓的那部分资金，这个是挺可怕的。

至于为什么经纪人要赔偿前面的这篇文章有讲过：

揭露和描述香港券商当下现状，浅谈香港券商业及客户群体(上篇)

这段视频中描述的情况也是我们当前港股打新的一些投资者的一些经验和教训，当然也反馈了一些港股打新的真实情况。虽然是央视的教育类的视频，不过外行人看来应该是觉得港股打新风险大玩起来没意思，真的有玩并且研究超过一两年以上的朋友肯定能看到这里的机会并且引起自己警示！

所以我们就来总结一下观后感：

1.首先一个是在2007年的那个时候，港股打新的风格还是以小票为主的时代，那个时候小票非常多，也都尽可能的挑质地比较好的多的，甚至那个时候还是可以盲打的，但目前2021年这种小票盛行的时代早已经过去了，现在流行的都是大票，质地比较好的公司上市才肉吃。

2.港股打新确实是可以玩很久的游戏，电视新闻是2017年报道的，记录的是2007年的场景，现在都2021年了，咱们还在玩港股打新，这至少是玩了15年了，港股打新到目前依然盛行，所以能长期留在这个市场玩下去的也不容易，而且未来大概率还是可以继续玩下去，而且还能玩很久，否则这个游戏早就game over了。

3.港股打新收益率应该是不错的，从视频中主人公的描述，上半年的收益率就已经超过百分百了，每一只新股回报率在10%~30%左右，只要能长期坚持并且在市场里存活下来，收益应该会不差的。不过相比现在而言，人多了，收益率降下来没这么高，现在的收益率有多少呢？

比如之前统计的医渡科技以及快手，哪怕是资金量大的去乙组乙头，单次收益率超过5%也是有的，而且是百万千万资金级别的，如果资金量小，收益率应该更高的。虽然比不上之前他们所谓的单个新股10%~30%，不过一年实现高50%~100%的收益，还是比较稳妥的。

4.还是要遵守打新的原则，首日卖出！香港有一个谚语叫新股跌两年，这些话术从十几年前沿传至今，对于风险偏好比较低的粉丝来说确实有他的道理，这是一个最简单的操作原则，也就是靠着这种操作原则才能长期存活。别看现在有些爱做炒新，嫌弃首日卖出收益低，炒新需要用另一套逻辑体系，不是打新那一套。

我觉得手痒的可以专门挑一个券商以及资金出来做炒新，资金量不超过总资金的20%，这也算控制风险，试试半年或者一年的收益比起其他账户来看看收益率如何？

其他的账户首日全部出掉，有想拿着或者首日暗盘捞的，全部用那一个炒新的账户去操作，哪怕说这边日常打新一个账户卖出，另一边的炒新账户买回来，严格分离开打新和炒新，然后对比一下两边账户的收益，

这种方法是既遵守了打新的原则，又满足了你炒新的欲望。

5.市场一定是带有净化能力的，是优胜劣汰的市场，如果不充分学习，大概率是被割韭菜的命，盈亏同源。这么多年来港股打新，每过一段时间都会有一个高潮期，然后人都会很多，高潮之后便是低谷，低谷期可能会持续很长的时间，人和资金才会慢慢的离开，看现在港股打新都冷了快三个月了，这段时间想再快速聚集100多万人来打新是有点难度了，经过快手之后的这三个月的连续破发洗礼，很多人都已经选择离场了，如果再持续几个月破发潮，估计后面打新人数，还要减半。2021年今年入场的一堆萌新们全部都要离场。

6.风控仓位管理很重要！这个最重要的也放在最后讲了。这个风险是这需要引起大家警惕的，从上面视频中也能看得出来仓位管理的重要性了，阳光能源认购的太多，直接导致差点赔光了所有的本金。

这里先讲一个赌场里的故事：假如你拿了10万块钱赌大小，赢了几次之后，10万变成30万，又赢了几次变成50万，100万，此时你的账户资金已经翻了10倍了，收益率1000%，听起来已经很牛了！但是你要拿这100万去下注，结果这次输了，100万全部没了，输的连本金都没有了！人的贪念是永无止境的！

也就是说只要最后死这一次，你前面赚多少都没用，赢无数次到最后都是赔钱。但假如你控制了自己的仓位，拿出一半50万去赌，哪怕赔了，至少你还有40万的盈利。这就充分说明仓位的重要性了。

不仅仅港股打新，做任何投资都是如此，一定要事先做一个思考和预判。特别是在融资打新利用杠杆的时候，现在咱们做融资打新10倍20倍，30倍的杠杆，我们也鼓励融资，毕竟人多了不融资也中签不了太多，不过也看情况的，需要根据热度来，认购这个票时候一定要根据孖展倍数来计算获配率，在认购之前你的大概预算一下自己能中签多少市值（这个只要能预测个大概值就好了，不需要特别准的）？预判假如跌幅50%或涨50%的时候，所对应的盈亏额你是否能够接受？

之前有统计过港股打新首日下跌的最狠的是跌幅50%的一个小票，一般市值大一点的票，跌的最狠的应该有30%，那涨得多的小票，涨幅超过百分百的也有，那热门的大票涨幅多的50%，甚至翻倍的也有，正常10%~30%左右。

所以说认购之前做预测的时候，可以按照这个极限值来算。

在计算好你的能接受的盈亏额以及大概计算出的中签市值之后，再来去做你的认购计划，就是通过多少本金利用10倍或20/30倍的杠杆认购多少手？千万别和视频中的那个情况一样，100多万的本金全部打，中签了1000多万市值，那跌去了10%多，本金就全没了，不过当时可能也看不到实时的认购热度的情况，也就是现在说的孖展倍数，造成了这个风险管理是出了很大问题。，前面哪怕收益率再高，只输这一把就全没了。这就是风控仓位管理存在的意义。

这里最好的一个风控仓位的方法：就是一定要控制中签的股票市值不能超过账户本金，这已经是最激进的了，风险偏好小的甚至中签市值都不要超过总资金的一半。这里大家根据自己所能接受的最差情况来定好自己的风控标准。毕竟每个人不一样。你想一想，假如100万的本金，你中签市值超过50万，跌了50%，你慌不慌？

比如当下2021年二季度这个行情，从风控仓位的角度看，没有任何一个票值得满仓去打的，很多票的中签金额都超过本金了，风险承受能力比较高的中签市值达到总仓位的一半，可能就有点慌了，这种心态上几乎经不起任何股票的波动，特别是还有破发下跌风险的。

那像快手那个时候就可以满仓打，毕竟一个乙组也才中一手，28万本金总共也才中签2万的市值，这样再不行满仓打那几乎都没肉吃了，所以说这个仓位控制不是根据你认购多少资金来算，而是根据中签市值去做风控仓位更合适。

一般也就是中签的仓位低，所以才心态更好，心态好，操作才不会失误，才能够坚持自己的判断。

通过央视的这个节目，目前给大家总结的是这些，大家也可以多思考思考，有兴趣的也可以多多留言。