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记得还在读书时,老师给我们做过一个测试:
老师给的答案布丁已经记不清了,各种五花八门的答案里,布丁只记得两个:
赚了2块钱:两次完整的利润生产过程,销售额减去费用,一共赚了2块钱。毕竟现金为王,大多数同学都是这个答案。
亏了1块钱:原本可以8块钱买,11块钱卖,赚3块钱,结果只赚了2块,因此是亏了1块。这是当时年轻气盛的布丁的答案,也有几个同学一样。
答案是什么已经不再重要,随着年龄的增长,越来越发现,无论何时无论何事,总以最大可能的利润为基础来分析评价,真累,这样的人生,但凡出现一点点误差,就是失败的。原来引以为傲的独特的观念,后来竟成了负担。
投资中也是一样,很多本能的心态,其实是人类心理的弱点所致,极不理智,会让我们离财富越来越远。比如说,总想着最低点买入,最高点卖出,看似是在积极地追求收益最大化,实际上,投入巨大时间精力不说,往往还会事倍功半。
即使是高知的博士、教授,他们的理性程度也可能相当有限,所以,要做一个聪明的投资者,除了研究投资产品本身,还要了解贪婪和恐惧的根源,也就是人类在面对渴求的财富时表现出的非理性的心理反应。
下面举出来了三个最常见的非理性的心理现象,大家可能都能在这里找到自己的影子。
从众心理会导致从众行为,在行为金融学中又叫做羊群行为。
羊群行为原本指动物成群移动、觅食,因为跟着领袖走能大大提高生存的机会。进化的结果,人类社会也存在同样的现象,人们喜欢跟大多数人一样思考、感觉、行动,跟大多数人保持一致。
在投资中,各大新闻报道、网络上的股评帖子、证券公司营业大厅拥挤交谈的习惯,又进一步加剧了羊群效应。
因为羊群行为,我们常常忽略自己有价值的信息,而跟从市场中大多数人的决策方式来投资,这样就只能在市场上获得很低的投资收益。
我们常常听到这样的话:“再熊的市场也有机会,你看昨天是市场暴跌,还是有两只涨停。”听起来好像有道理,但是仔细一想,这句话的潜台词是这样的:这两只涨停的股票我也能抓住。可惜他不能。
我们常常认为自己的投资水平远远高于市场平均水平,这是非常危险的事,会导致过度交易、冒险交易等,不仅无谓的浪费了钱在交易费用上,也会使交易失误的次数增加。
弱水三千只取一瓢,我只爱我手中的股票,不管有没有价值。
这种现象在行为金融学中叫做禀赋效应,会使人安于现状。由于非常害怕损失,在持有的资产价格下跌时,我们往往会变得风险偏好,为了避免损失而愿意冒价格进一步下跌的风险继续持有,希望有朝一日能重新上涨。
这样操作的结果,不必多说大家也会知道。
怎样克服这些心理现象导致的失利?每个警觉的投资者都会发出这样的问题,布丁也没有更好的办法,但却有务实的建议:
了解每种心理现象产生的原因和对应的危害
训练自己依靠独立判断做出理性的决策,在投资的每一个操作前,试问自己一句:我受到这些心理因素的恶意影响了吗?
通过事前设定确保决策强制执行:例如定期定投,设置止盈止损等等。
克服人性的弱点,并非一朝一夕之事,在投资的道路上,我们还需要不断成长。
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