微博/雪球:小鱼量化
今天说两个品种,一个是医药行业,一个是消费行业。
本轮医药行业买入了7份,加上上一轮没有卖出的5份,总计持有12份。仓位足够,如果上涨能够享受到他带来的收益,向下呢,还有一定的加仓空间。
从去年6月份以来,医药行业跌跌不休,从高点跌了40%,今年5~6月份有一波反弹,这不又被打下来了。拿以前的大白马长春高新来说,福建集采已经很明确了只采集粉针,不涉及公司利润大头的水针,股价依然大幅下跌。还有以药明康德为代表的CXO版块,业绩非常不错,没有涉及集采,依然不被看好。
有人认为医药行业就像2013年的白酒行业,因为当年的八项规定等创造了一个十年一遇的钻石坑。我认为是有相似之处的。生老病死离不开医药医疗,化学仿制药倒下了,还有更多创新药、创新医疗器械、创新疗法可以接棒。标的方面,我就选行业头部公司集合的300医药指数基金。咱也不想着短期内能有啥超额收益,积攒足够的筹码,未来会给我们回报的。
估值我就不说了,历史底部区域。说说趋势方面,现在全指医药10400点左右,最下边一条趋势线代表了最极端悲观的情况,对应10000点。距离10000点只有不到四个百分点了。
由于之前已经买过了7份,目前浮亏10%左右,所以下一次的加仓最好拉开价差,就定在10000点附近吧。
说实话,虽然今年上半年的这一轮大幅下跌,好多行业指数的跌幅巨大,估值都向2018年的大底看齐了,消费行业我认为是没有跌到位的,看起来好多股票都跌了百分之几十,但是上一轮消费的估值被打的太高了,以白酒为例,2021年初的时候能达到七八十倍的市盈率,即使跌去一半还有35~40倍PE呢,这个估值不算便宜,顶多上合理偏高。
幸好有像五粮液这样的优质企业跌到了25倍市盈率附近,给了我们配置消费的机会,那么对于消费行业整体呢,如何配置。衡量消费品的指数我选择的是全指消费指数,其有成分股152只,基本上将沪深两市中典型的消费类公司纳入了指数中,全指消费是对消费行业一个比较好的衡量标准。目前64倍PE,中枢大致在30倍PE.(十年数据)。
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