微博/雪球:小鱼量化
前几个月看了一些可转债方面的投资书籍,了解到一种新的可转债卖出方法,小鱼也在实践这种方法,给大家讲一下。
可转债的这种卖出方法是我在刘诚的两本书中看到的,刘诚是雪球著名投资人、私募基金经理,我关注他有好几年时间,他的基本书我都仔细看过,提倡的投资方法是低估分散不深研,目前他的投资品种是:80%港股国企/央企高分红、高股息率公司,他的书中、文章中并没有提到具体的公司,我猜大概率包括能源类的煤炭石油,公用事业的电信运行商等。还有20%的可转债,他的可转债优先考虑的指标是低价格,然后才是其他指标。至少分散到20只或以上的可转债中,每只占比最多5%。刘诚最新的两本书大家可以关注一下,我读过了之后收获巨大,很多内容都融入到了我自己的投资体系中。现在正好是双十一,优惠力度挺大的,趁着这个机会买一些投资类书籍,挺好。最高价回落卖出法:
小鱼之前的卖出方法是,在可转债达到130元以上时,最高价回撤8元即卖出,这个方法也不错,之前的二十几只可转债都是通过这种方法卖出的,卖出价格大致集中在130~150附近,并没有特别高。想着优化一下。
强赎卖出法:
《财富工具》这本书中简要介绍了一种可转债的卖出方法:
在可转债发出“提前赎回公告”后,立刻卖出可转债。为什么要在看到提前赎回公告后立刻卖出?其实等到最后一刻再卖出也行,从预期收益的角度看没什么区别,建议你立刻就卖,主要是怕时间拖太久,你会把这事给忘了。我的一个朋友,曾经在“平安转债”发布提前赎回公告后,忘记了卖出可转债,结果眼睁睁地看着170元左右的可转债,被上市公司以一百零几元的价格拿走。我希望这样的事情,不要发生在你的身上。
投资可转债的朋友都知道,可转债的强赎条款,以久其转债为例,连续30个交易日中至少有15个交易日价格不低于当期转股价的130%,如果是从价格看,就是大于130元。因为要满足至少15个交易日可转债价格>130元的规定,所以上市公司的实际控制人就要通过各种利好刺激股价上涨,使可转债的价格保持在较高的位置,距离130元越高越好,所以在达到强赎条件前,我们可以等待可转债价格的充分反应,没准可以卖到更高的价格呢。
观察可转债的强赎,可以通过集思录-可转债-强赎模块,以下是久其转债的信息。已有6个交日日满足要求。还可以再等几个交易日就可以卖出啦,比如达到了10个交易日以上,不一定非要等到满足15个交易日的强赎条件。当然了任何方法都存在自己的问题,可转债价格>130元到强赎这段时间,可转债的价格并不一定是越涨越高的,也有可能是保持在一个区间内。这样可以在价格冲的比较高的情况下,比如150元以上,卖出一部分,效果会好一点。在久其转债上我就是这么操作的,在155元卖出了1/3。
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