微博/雪球:小鱼量化
从1月底到现在,股市不断震荡回调,我的重仓股腾讯控股从盈利10%到现在的-6%,回调幅度达到了15%,下一步该咋办呢?
腾讯控股是我的重仓股,目前在小鱼整体的投资组合中占比最高达到了18%之多,在股权类资产中占比达到了28%之多。每天可以观察到只要腾讯控股不出现大的涨跌幅,当天持仓的波动都会小很多。腾讯这一轮从1月底最高416港币到到了今天的352港币,跌幅超过了15%。最近小鱼也看了一些文章分析,港股这个市场的上市公司,大多都是咱们的中国公司,但是港股的流动性主要取决于外资。最近美国的通胀没有如预期般下降那么多,那么美联储会倾向于继续加息,或者维持高利率较长的时间,这样美元资金回流美国,导致流动性的减少。
大家看下图,我把美元指数(黑色线条)和腾讯控股的走势(红色线条)放在一起做了比较,很明显他们两者一个明显的跷跷板现象。美元指数下跌(加息周期)--->流动性偏紧,美元流出港股市场--->腾讯控股代表的港股市场下跌;美元指数上行(加息周期或加息预期降低)--->流动性偏宽松,美元流入港股市场--->腾讯控股代表的港股市场上涨;当然了以上仅仅是最浅显的分析,我认为掌握这些大概率就够了。最新美联储会议纪要,所有官员都支持加息步伐降至25个基点(0.25%),意思是后续不会再有单次加息50个基点这样激进的操作,那么未来进入降息周期就是可以预期的了,带入以上公式,港股会不会开启上涨模式呢。
当前350港币左右的腾讯,在这个位置上可上可下,但是像去年那样最低到188港币,我认为是不大可能了。目前的价格对应十几倍的市盈率也确实是偏低的,而且现在的政策对腾讯来说都是利好,最近几个月的游戏版号都有腾讯的,还包括几个大作,所以游戏的大盘会更加稳固,今年的业绩估计会有较大的提升,基本面还是不用太过担心的。对小鱼而言,我的成本是370港币附近,只有到了显著有便宜可以占的时候才会出手,我的预期是300港币以内,最多能凑凑资金买上两手,这样成本能够降低十七八港币左右,这样才算是有点意义。
这次腾讯涨到410多港币,我也盈利了十多个百分点的时候,还想着要不要减一点仓位,这个想法一闪而逝没有持续多长时间,当时的腾讯依然不算贵,而且去年浮亏40%的时候都坚持下来了,这点利润就卖?当时即使卖的话,也舍不得多卖,也就是卖出一手回收点资金。
未来,我相信会一定会在腾讯控股上赚到钱的,有可能是一辆不错的B级车的钱。坚守,未来会更好~。
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