世界经济发展的趋势会不会因为两个人的重大决策而再次惊人巧合呢？比尔盖茨每次做人生重大抉择的后果，对世界的经济影响可以用“难堪”两个字来表达。
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在2000年的一月份时，盖茨宣布卸任了微软的CEO。两个月之后，纳斯达克暴跌崩盘80%。更巧合的是，巴菲特也在同一年写了至今为止仍是惊天动地的一封信，叫《致股东的一封信》，主要内容就是无缘无故地宣布清算其手下大部分基金，包括当时最大规模的老虎基金，要结束投资，给出的理由就是我们去年的投资收益率明显降低了，虽然年复合增长率仍保持着22%。难道这两个人是在同一年商量好的吗？而2021年的5月3日，比尔盖茨宣布和梅琳达离婚，同日巴菲特宣布接班人将是副董事长格雷格阿贝尔。
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而就在前日才5月2日巴菲特召开了股东大会，承认去年的收益率仅为2.4%，跑输了标普18.4%的涨幅。比尔盖茨和巴菲特是最要好的朋友，这种惊人的巧合背后到底预示了什么？比尔盖茨每次的人生抉择和每次巴菲特跑输大盘，未来又出现了什么？咱们梳理一下，现在告诉你一个原则，巴菲特并没有跑输大盘，因为去年人家根本没有和大盘赛跑，而是逐步退出了跑道。为什么这么说？5月2日巴菲特召开股东大会，官宣持有2812亿市值的股票，这怎么能是不跑输大盘？
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那我们再看一下，巴菲特管理的整个基金的规模是5600多亿，说明持仓率仅为50%不到，巴菲特鼎盛时期的持仓率是多少是89%，平均持仓率保持在76%，这分明就是减仓，为什么这么做？股神在每一次的危机爆发之前，收益率都是跑输大盘的。2008年的六月，盖茨宣布不参加任何工作了，三个月之后雷曼兄弟倒闭，08年金融危机海啸开始了，巴菲特在同年的大会公布的收益率是9.6%，低于平均收益率22%，低于标普的20%。去年，盖茨辞去微软全部工作。A股连续五次垄断，石油期货更是跌至了负数，而巴菲特2020年的收益率是2.4%，你们关心的是人家怎么跟老婆分了1300亿美元，那已经是家族基金会的运营了，根本不存在。分配问题收益在离婚之前和设立基金会的时候设置好了。离婚就一个原因，比尔盖茨真的是来沉迷于认知世界和政治人生，他看丘吉尔自传的时候，老婆出门让帮忙拿东西，送孩子，而比尔盖茨不为所动，继续看书，你想想，沉迷丘吉尔意味着什么，是对世界和人生的品质和探索，而老婆沉迷的是什么，是家庭和孩子。比尔盖茨的境界早就无欲无求，无子无后，这和道德经所说的玄之又玄是同一个意思。这天下万物皆为不同则为大同，人家为什么要用500亿美元做慈善的，所以归根结底或者原因是，人家公开发表的声明是一致的，三观不合，无法一起继续的提升生活了，这就是主因。
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但是想一想，最近黄征辞职，钟姗姗辞职，贝索斯辞职，这难道都是巧合吗？难道是套现离场吗，这是不敢确定，但确定的是未来的投资这个格局肯定是有所变化的，涉及到整个世界和中国。咱们就用巴菲特股东大会报告的投资布局和大家一起参考分析一下，巴菲特在2020年的收益和投资，主要苹果占了整个投资比重高达43%，更是贡献了整支基金52%的累积收益，而巴菲特是在2018年的时候才清仓了IBM，才开始买入苹果了，这还包括他卖掉一部分苹果股票。芒格还因此吐槽老巴太爱调仓了。想一想人家拿着咱们中国的比亚迪12年，这对中国企业也是没谁了，其次就是众所周知的可口可乐，仍旧占比8%，然后是消费类的，医疗类的，通讯板块的，各占了14%，这类企业的抗周期能力很强，竞争壁垒也很高，比如威瑞森是通讯基础设施建设商，现在它在整个金融家板块占比能达到24%，但是值得一提的是，在大会上巴菲特明确说了明年我的金融股的调仓将降低至10%。很明显，巴菲特对未来整体全世界全球的金融风险的预感是越来越不好了，周期性的，能源类的汽车行业，只占了4%，而航空股票全部清仓了，反观比亚迪已经荣登其涨幅榜的第二名了，达到了24倍，仅次于苹果，但比亚迪的涨幅绝大部分是2020年开始涨的。
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从巴菲特近30年的调仓，我们可以看出世界经济和产业的变化，叠加了新能源和大A股的两个经济周期，全球化的30年市场在变大，企业在变大，水大鱼也大。1989年当时市值最高的公司13家，那都是日本的公司，行业遍布主要是银行和石油。而现在是分布在科技，医药，消费和金融4个领域，这股市中最高的市值从30年前的1000亿美金变到现在的阿尔莎美的一万亿美金，最低的市值也从300亿美金变成了台积电的2300亿美金，这都是老巴的布局。30年时间涨了接近十倍市值，增长就三个动力，跟我们观察A股市场是一样的，业绩要增长，市盈率要增长，通货膨胀率也要增长。市盈率上，苹果现在看是30倍，微软是34倍，市盈率都不算太高，通胀的当然也是主要的一个原因，美国30年来据统计，通胀都已经增长了216%，说白了就是市场更有钱了，东西也变得不值钱了。但最重要的还是，因为各个企业本质的业绩增长导致的它市值增长，你看苹果现在一年的净利润500亿美元就是最好的说明，而这次大会巴菲特还重点点了钢铁侠马斯克的名，说新能源汽车和1900年很像，就是个底特律，谁也不知道谁将是下一个福特，这就是映射特斯拉的。当然国内的那些小弟们，什么小鹏，未来，理想应该都可能是福特汽车会被收购。就像当年的底特律和2000年的硅谷一样，人才现在很集中，加快的不是遍地开花，而是领头羊并购中小企业，在中国最好的代表肯定是大湾区，北京和上海了，无论从科技技术和应用市场，那都是最强的主战场。而在快递行业来看，顺丰在深圳，通达系在上海，锂电池产业链在广东，在广东占了全国25%的市场份额，别的省只有某一些板块还能做到集中效应，如湖南的政府及材料板块，还有河北的膜，所以中国的新能源崛起很快，但是并购会更快，之前马斯克还找巴菲特投资去火星殖民的事儿，巴菲特也曾讽刺他说风险太大，你就是天方夜谭。所以我们结合整个巴菲特的投资布局，高科技，新能源，通讯设施建设商，而金融风险是巴菲特特别强调和调仓的。
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