近日，阿斯利康（LON: AZN）宣布将以 390 亿美元 “现金 + 股票” 的方式收购美国制药公司亚力兄制药（Alexion Pharmaceuticals，NASDAQ：ALXN），根据双方共同发表的声明，这项交易预计 2021 年第三季度完成，交易完成后，亚力兄制药将拥有合并后公司 15% 的股份，阿斯利康将获得亚力兄制药的补体技术平台和专门研发罕见病药物的部门。这是自阿斯利康成立以来，最大的一笔收购案，也是本年度医疗领域最大的一笔收购案。
根据公告，亚力兄制药的股东在每股上将获得 60 美元现金和 2.1243 股阿斯利康股份，这意味着，最终每股价格将为 175 美元。而在收购前一天，亚力兄制药每股价格约 121 美元，相当于溢价 45%。
（来源：亚力兄制药官网）
美国一家投资银行 SVB Leerink 的分析师 Geoffrey Porges 在一份报告中表示，尽管溢价很高，但价格对阿斯利康而言还是具有吸引力的，并且其与亚力兄制药的协议可能会吸引其它报价。
早在 8 月份，Geoffrey Porges 就在投资者报告中称亚力兄制药为 “罕见的并购准备就绪的大型生物制药公司”。阿斯利康的收购消息发布后，他表示，亚力兄制药是一种稀缺的高质量资产，交易价格在 200 美元以上才可能满足股东，并且要以现金为主，尽管现在 “合理” 溢价约 50%，但现在这个价格有点过低。
亚力兄制药成立于 1992 年，总部位于波士顿，专注于为罕见病患者提供创新疗法。2007 年，全球首款 C5 补体抑制剂 Soliris（依库珠单抗）获批上市，用于治疗阵发性夜间血红蛋白尿（PNH）、非典型溶血性尿毒症候群、广泛性重症肌无力和视神经脊髓炎谱系疾病，奠定了该公司在这一领域的领先地位。在今年第三季度，Soliris 的销售额是 10.4 亿美元。
2018 年，亚力兄制药 Soliris 的升级版产品 Ultomiris 获批上市，这款药具有更方便的给药方案，可以每 8 周给药一次，是一种长效的 C5 补体抑制剂，第三季度销售额为 2.893 亿美元。目前，这款药仅获批治疗 PNH。目前，亚力兄制药已经将 70% 的 PNH 患者转为使用 Ultomiris。
根据亚力兄制药公布的财报，2019 年，亚力兄制药收入为 50 亿美元，同比增长了 21%，仅 Soliris 的收益就约 40 亿美元。亚力兄制药的管理层计划 2025 年的收入目标约为 90 亿至 100 亿美元。相比之下，阿斯利康的全球销售额在 2019 年达到 236 亿美元，同比增长了 12％。
阿斯利康的首席执行官 Pascal Soriot 表示，“亚力兄制药已经确定了其在补体药领域的领导地位，此次收购将增强阿斯利康在免疫学领域的领导地位。”
(来源：阿斯利康官网）
目前，阿斯利康的肺癌药物 Tagrisso、卵巢癌 / 前列腺癌药物 Lynparza 以及 PD-L1 药物 Imfinzi 都已获批上市，它还销售心血管、肾脏和代谢性疾病的产品；今年 5 月，阿斯利康完成了从艾尔建收回治疗炎症性肠病的 IL-23 单克隆抗体 brazikumab 的全球权利；该公司也与牛津大学合作开发了 COVID-19 疫苗 AZD1222，并且还在研究抗冠状病毒抗体混合物；现在，阿斯利康进军罕见病领域。
亚力兄制药拥有创新的补体技术平台。补体级联对于先天免疫至关重要，补体系统一共有超过 30 种蛋白质，它们在炎症和自身免疫疾病中发挥着至关重要的作用，包括血液病学、肾脏病学、神经病学、代谢紊乱、心脏病学、眼科和急诊。相比之下，阿斯利康在基因组学、精密医学和寡核苷酸方面的能力可以用于开发针对罕见病的药物。
双方合并后，阿斯利康计划利用波士顿的人才，建立罕见病总部，双方将针对亚力兄制药现有的 11 种产品，近 30 条罕见病管线进行开发，并且预计公司在 2025 年将实现两位数的年均收入增长。阿斯利康的首席财务官 Marc Dunoyer 表示，到 2023 年，合并后的公司应该拥有十二种重磅药物，销售额超过 10 亿美元，高于 2019 年的九种。
https://www.astrazeneca.com/media-centre/press-releases/2020/astrazeneca-to-acquire-alexion.html
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