观点分享
今天股市继续大涨,特别是食品饮料、医药等抱团板块,不少朋友离回本之路也越来越近了。但我出于谨慎给了分批减仓的操作,于是很多朋友就开始纠结持有的基金还在亏损中是否要减仓。今天我专门来分析一下这个问题,顺带给大家科普一下基础知识。
首先,我们要了解一下经济学概念-沉没成本,它的定义是是指以往发生的,但与当前决策无关的费用。说的像人话一点,就是我们为某些事情投入的、不可收回的的支出。
举个例子,我要投资一个项目,在投入了1000万之后才发现还要投入1000万才能将这个项目落地。我通过评估发现,如果我不投入剩下的1000万,那这个半成品项目没人接盘分文不值;如果我投入剩下的1000万将这个项目完成,之后这个项目可以在未来的三年给我带来1400万的收入。
现在你来想想我该如何决策?一般人会这么想,如果我不投就是亏损1000万,投了就是亏损600万,那肯定是投。
那现在又有一个B项目,如果我们放弃烂尾项目A,同样是投入1000万到B,就可以在未来三年带来1500万的收入,那我该如何决策?
理性来看,虽然放弃已经投了1000万的项目A很令人心痛,但是此时转投项目B,整体的亏损只有500万,那肯定是项目B更好。
既然理性的选择是项目B,那么单独观察项目B会发现项目A其实是个干扰项,根本就不用考虑,决定我们决定继续投项目A还是项目B的关键是接下来的1000万的收益如何,继续项目A收益是1400万,投项目B收益是1500万,那肯定是投项目B。
虽然项目A先期投入损失掉让人难以接受,但它就是一项沉没成本,对未来投资决策没有影响!就像我们有可能对前男友或者前女友的付出耿耿于怀,但是理性来看过去的付出也没啥大的意义,不如及时开始新的生活。
其实,抛去这些复杂的,仅从投资收益的公式来看,决定未来收益的因素是当前持有成本和卖出价格,和买入价格没有半毛钱关系。假如A项目不是分文不值,有人花500万接盘,那它对投资决策有影响是因为当前它值500万,和我花多少成本投入没毛关系。
再回到基金,假如我以两块钱的成本买入新能车ETF,现在跌到1.8,亏损10%。决定我未来收益的是卖出价格和现在的1.8,过去有多牛逼不重要,重要的是它现在只值1.8。很多人总喜欢锚定着买入价格,牵挂着当前的收益,然后被套牢很久。
过去50%的收益并不是你不卖出的理由,过去亏损20%也不是你不卖出的理由,未来能在现在的价格上是涨是跌才是你做决策的理由。比如下图,很多人在高点接盘,然后在反弹过程中又锚定着买入成本,总想着回本,最后套很久。立足当下,我们应该考虑的是未来的趋势。
既然说到未来,那就要分长期和短期,组合里的基金大多是我长期看好的,也就是说长期来看大概率是赚钱的。那这就简单了,如果你真的能够坚持长期持有,小跌小补,大跌大补就行了。
问题是A股波动太大了,长期持有可不是一句空话,这需要无比强大的认知和信念,大多数人都在波动中被抖下了车,所以才有七亏二平一赚的说法。特别是当买入成本过高时,回本之路遥遥无期,对持有体验也是个重大挑战,这时能用波段操作摊低成本会加快盈利。
如果我能判断当前处于一个短期高点,卖出一部分仓位,然后在高点回落后再接回来,就能够摊低成本,加快盈利的时间,所以亏钱和波段操作摊低成本并不矛盾。当然,这需要你有较准确的判断,一般都是用定投来摊低成本。
篇幅所限,长期投资的正确姿势后面有机会再细谈。
行情回顾
接下来看看今天的行情,分析我下午都分析过了,由于“叶飞事件”的影响,今天股市风格再次切换,大盘成长风格、抱团板块大幅反弹,代表小盘风格的中证1000今天还是绿的。具体来看,上证指数涨幅为0.78%,终于收复3500点;深证成指涨幅为1.74%;创业板指涨幅为2.60%,站上3100点。
今天量能有所放大,两市合计成交9300亿,北向资金买入25.78亿。从行业来看,今天电气设备、有色金属、食品饮料、休闲服务、汽车等行业领涨,纺织服装、非银金融、商业贸易、建筑装饰等行业领跌。
授人以鱼不如授人以渔,投资中会有无数的挑战,我不可能时时刻刻都能给你们参考意见,这就需要大家去了解基本的投资知识,塑造基本的投资价值观,才能够坦然面对市场的各种波动,所谓投资的胜利便是价值观的胜利,长期投资需要长期的磨练才能形成。创作不易,希望大家能积极表达自己的看法,这样我也能够了解大家的困惑,你们可以互相讨论,投资路上一句简单的支持也有可能会成为长期投资的一分助力。如果实在没啥好说的,可以发个或者亦或666等都行,帮忙提升一下人气,感谢!
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