从科达、广药和药玻看炒股和做人
我在戏噱小说《股指山熊妖征战记》中借唐吉诃德之口说道:“听了各位股民的不幸遭遇,我感到非常抱歉。不过,我未能守住千点阵地,不是我不卖力,而是命运不济啊?我以为炒股之道乃做人之道,趋炎附势,追涨杀跌可能得势于一时,不可能得势于一世。股市是有人情味的,在我蒙难之时,你同情我,伸出援助之手,而在我飞黄腾达时离开我,我必会让你满载而去。你如在我攻击敌阵的中途助我一臂之力,胜利之时,我也不会忘记给你回报。相反,你在我受难时象躲避穷亲戚一样离开我,在我进攻时你袖手旁观,在我辉煌之时才来巴结我,这就不能怪我不顾你的利益……”
炒股如做人, 你在人家落难时帮人家一把, 人家发达了,必有厚报。
2004年上市的山东的科达股份(600986)在柜台市场大起大落,山东股民大多知道。2000年年初,济南产权市场因为关闭传言暴跌,山东科达从3元跌到1.8元。记得年度业绩很好, 每股0.8元,但是业绩公布股票几乎没涨。 当时我就感到奇怪, 这么好的业绩为什么股价那么低?于是我卖掉不少其他股票, 买了大概7万股科达。不久, 山东柜台股票因为国务院文件说要妥善处理而普遍回涨,科达涨得比其他股票好。再后来, 公司公告说要从柜台市场撤牌, 等候和其公司(当时大家认为是华泰)合并到A股市场上市。 撤牌时股价大概是4元。我三元左右卖掉一半。
半年后,上市公司来电话说,和华泰合并计划失败, 短期上市可能不大,现有有北京的信托投资公司按收市价4.3元收购,问我卖不卖? 我又卖掉了一半, 剩下1.5万股。 不久因为送股又变成3万股。两年后,黄牛(黑市经纪人)告诉我科达涨到10元一股了,业绩不错,不久会上市。我卖了。这最后一笔盈利10倍。
没卖科达或高价买了科达股票的人可就亏了, 因为科达上市时, 在济南产权交易的股票算内部职工股。 以前内部职工股三年后上市,这以后规则改了,只有3%的股票可以上市。再说A股指数大跌,科达股票在经黄牛交易的协议市场因此跌倒4元左右。现在它的A股价格是5元, 因为上市后10送3股, 其股价等于从10元跌倒6.5元。
科达的故事正好应验了唐吉诃德说的的“炒股之道乃做人之道”。
在国内和香港两地上市的广州医药有类似情况。我买H股不久发现,广州医药A股13元时,H股只有1.3元。同时我在报纸上看道著名机构推荐13元的广州医药, 煞有介事地分析其投资价值。我注意到, 当时不少机构和基金列在广州医药A股10大投资人之列。倒是没有人谈论1.3元的广州医药H股的投资价值。而实际上,它们的分红完全相同。我因此买了1.3元的广州医药H股。涨到2元左右卖了。当时我就想, 我要是能卖空A股买进H股, 我一定稳赚。现在证明这是对的。现在广州医药的H股是3.8元, A股价格是6.8元。差价小多了。如果可以卖空A股,这个套利机会还在。因为现在许多H股价格已经接近和超过A股价格了。比如海螺水泥,鞍钢新轧,兖州煤业...的H股价格就超过A股价格了,马钢、上海石化等H股和A股的差价不到20%了。如果不是股改送股, 两者价格可能倒挂了。
同样的股票,在不同的市场价格相差9倍。这样的好机会以后恐怕很难见到了。其实机会对每个人是均等的, 只是有人因为夸大了似是而非的风险,对极有投资价值的股票熟视无睹而已。
当然, 对于那些极便宜的,但是流通性不太好的股票,满仓投入也是不恰当的。 但是投入不大的比例,最坏等分红,风险就很小。如果股票成长性好,那就更好。山东药玻就是这样的股票。
山东药玻是医药玻璃包装龙头企业。我喜欢在低价市场买好股票,尽管稍微贵一点。我在淄博柜台市场3元一股买了药玻, 可惜4元一股卖了--因为要撤牌。后来它反复送股,在上交所上市。和当初3元成本比,其价格涨了6倍多。而同时中国股市指数下跌了一半。应该说药玻表现比科达更好。巴菲特说,时间是好股票的朋友。对于药玻来说,确实如此。
考虑到时间是好股票的朋友,在股市“救人于危难之中”也要有所选择--尽可能选择药玻那样的素质好的股票。
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