我为什么今天主动进锂矿股20220425 一、我为什么今天主动进锂矿股：是从估值的角度买进的。 简单的说， 江特电机 按年产3万吨的矿，一吨20万元的利润就是60...

一、我为什么今天主动进锂矿股：是从估值的角度买进的。

简单的说，

江特电机按年产3万吨的矿，一吨20万元的利润就是60亿，现在市值276亿，五倍一不到的PE.。同样的矿宁德打算一年产20万吨，如果江特一年开10万吨，一吨算10万就是一年100亿的利润

天齐锂业按9万吨的权益矿，一吨20万元的利润就是200亿，现在市值884亿，也是五倍不到的PE。而且锂矿的价格2022-2023年都会在30万以上。

还有中矿资源，按一季度8亿的利润，全年就是32亿打底了，现在市值212亿，不到7倍的估值，全年40亿的利润，就是五倍估值。2021 年 12 月 31 日，公司总资产 614,536.86 万元，比上年度末增长 24.91%；归
属于上市公司股东的净资产 407,046.82 万元，比上年度末增长 28.56%。公司围绕主营业务，主要开展了以下工作：

（一）产能如期达产，锂电新能源原料板块进入新时代

报告期内，公司年产 2.5 万吨电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线项目于
2021 年 8 月 19 日点火投料试生产运营，11 月完成爬坡并达产，12 月完成下游
优质客户的产品认证并形成产品销售，产品得到了业内下游优质客户的认可。公司所属加拿大曼尼托巴省 Tanco 矿区 12 万吨/年处理能力锂辉石采选系统技改恢
复项目于 2021 年 10 月 15 日正式投产，年底完成了 2000 吨锂辉石精矿的生产和
发运工作。年底完成了电池级氟化锂产能由 3000 吨/年提升到 6000 吨/年生产线
的技改扩建项目。以上项目的顺利实施和如期达产，公司锂电新能源原料板块在原来仅有 3000 吨/年电池级氟化锂产能的基础上，产能大幅度提升。2022 年 3月，公司公告拟投资建设年产 3.5 万吨高纯锂盐项目，快速打开公司锂电新能源板块的成长空间。

（二）资源储备增加，锂盐原料保障实现新突破

报告期内，公司于 2021 年 12 月与加拿大上市公司动力金属公司签署《股权
融资协议》，入股完成后公司成为其单体第一大股东，并提前锁定加拿大动力金属公司 Case 湖项目的全部锂、铯、钽产品的包销权。报告期内，公司积极推进
锂电新能源原料布局，于 2022 年 1 月与 African Metals Management Services Ltd
和 Southern African Metals & Minerals Ltd 签署《股份和债权出售协议》，收购津
巴布韦 Bikita 矿山，Bikita 矿山是一座成熟且在产的矿山，探获的保有锂矿产资源量折合 84.96 万吨 LCE。为公司锂电新能源原料业务提供了稳定的资源保障。
（三）铯盐销售增量明显，铯盐板块业绩达到新高度

报告期内，公司铯盐板块实现收入 8.01 亿元，毛利 5.27 亿元，同比增长
86.35%，是历年来公司铯盐业务收入最高、效益最好的一年。随着全球绿色经济转型达成共识，铯盐行业应用领域逐步打开，公司在铯铷盐行业的优势更加明显。
（四）固体矿产勘查业务赋予新职能

报告期内，随着公司的稀有轻金属（铯、铷）资源开发与利用板块和锂电新能源原料开发与利用板块成为公司主要收入和利润的来源，固体矿产勘查业务赋予了新的职能。公司固体矿产勘查业务板块明确了三个职能：一是对自有矿山提供技术支持，保障采矿的顺利实施。二是对自有矿区外围区域进行勘查和寻找潜在并购资源，提高公司资源储量。三是做优做精固体矿产勘查技术服务业务。固体矿产勘查业务板块在新的战略定位的指引下，焕发出新的生机。

请问还有比这个更好的标的吗？       $天齐锂业(SZ002466)$        $中矿资源(SZ002738)$       机会是跌出来的，风险是涨上来的，虽然很多人进了锂矿股跌了难受，锂越跌越买必有厚报。行业的成长不会改变的。

$智利矿业化工(SQM)$ 市值221.97亿美元，天齐占22.5%（已计算B股减少）股份，人民币对美元汇率6.49，天齐占221.97X22.5%X6.49=324亿人民币。0.278亿股SESAI股票，股价8美元，天齐部分市值0.278X8X6.49=14.4亿人民币

现在天齐股价59.9元，市值886.52亿，扣除SQM和SES AI部分，886.52-324-14.4=548亿。26%股权的泰利森，20%扎布耶股权，雅江拉错63万吨碳酸锂的锂矿，合计资源456万吨碳酸锂，国内4.5万吨碳酸锂生产线+奎纳纳1.2万吨权益产能=5.7万吨碳酸锂生产线，这部分才值548亿，其它参股的部分就不计算了。之前说了严重低估！天齐的债务，今年的利润差不多可以抵消掉了。

锂矿股下跌破了趋势线，我的结论是：最后一跌的黄金坑走势。

理由如下：

1、成长性：无论从理论还是现实上看：锂是史无前例的超级周期成长。仅电动车中国按1000万辆的需求，国外按2000万辆的需求，这3000万辆就是2021年600万辆的五倍，年需求锂盐的量高达150万吨，五年有五倍的增加。光伏的储能的年需求增速也在一倍。

2、低估性：按当前价格和预期价格，按当前产量和预期产量，按当前业绩和预期业绩都是低估值了。按一季报业绩已经出现5倍PE估值的锂龙头。比如天华超净一季度15亿业绩，290亿市值，还在扩建8万吨的产能，现在的产能才4万吨。中矿资源一季度8亿业绩，现在才234亿的市值3、确定性，锂价已经在高位，还是供不应求。

第一、产量的快速提升有难度，高价格会持续。两个例子，盐湖提锂中国十年前就开始了，现在的总产量不到10万吨，西藏矿业搞了十年的提锂年产量不到1万吨。最大量产的蓝星也才3万吨的产能。盐湖和比亚迪搞了五年的开发现在还没有量产。矿石锂中国到现在也是只有10万吨的产量，融捷和江特都搞了快10年了，现在不到1万吨的产量。80%的矿来自进口。

第二、一季度特斯拉每车赚七万元，电池的高价格不影响下游用锂的公司的利润。比亚迪有40万辆的订单，预计全年150万辆，增速超100%的增长。

4、一季度在下跌中，主力机构的持有锂矿股都在加仓。

5、股价和锂价的背离到了极限。

6、市场上找不到锂矿这样的低估值高成长高确定的标的了。机会是跌出来的，风险是涨出来的。