(1)【慢慢来】继续持有银行股的逻辑

不出大的意外，到17年年中分红为止，招行的净资产起码有17，大概率18，而股价不会长期处于净资产以下。此外通过分红再投资，成本将由目前的9.5降到8.5以下。如果股价涨得慢，甚至能降到8块以下。翻倍是起码的。也就是说，耐心持有到17年7月，至少还有170万好挣。在牛市中，这个收益率应该是很低的，但对我来说足够了。既然如此，短期的波动风险又有什么关系呢？如果股价跌到12，我会很高兴地把前些天卖出的1万5千股买回来。经过一轮过山车，我的持股信心会更坚定。因为我知道了，一旦风来了，天天画心电图的银行股涨起来会很快，很快。再我的投资方法中，风险控制基本上是在买入时完成的。只要成本足够便宜，便宜到难以置信，就不用怕短期风险。
      另外再说一下我对做波段的理解。我相信波段高手挣的一定比我多。但从另一方面讲，做波段需要连续判断正确两次，才能挣到一轮的钱。卖点要正确，否则就会踏空。买点也要正确，否则要么忍受继续下跌的煎熬，要么更糟，没买回来彻底下车了。两次都踩对了才能挣到一次差价。而一波牛市，需要踩对很多次才能获得远超大盘的收益。以我的自知之明，我真的没本事这么玩儿。现在的方法更适合我，只要判断正确一次，然后管住自己的手就好了。而通过目前的走势，我越来越确信我当初的判断是正确的。我觉得，这个方法也更适合大多数散户。毕竟波段操作犯错的机会太多了，而犯错的时候能够及时醒悟，及时纠错，就更需要神一般强大的神经，能做到的是凤毛麟角。而对大多数人来说，哪怕对了很多次，但只要一两次失误，可能就与后面的行情无缘了。这个也是风险啊。

     先说银行股。股市是个涨会涨过头，跌也会跌过头的地方。就大方向来说，银行股跌了6，7年，各种银黑逻辑都被翻了个遍，结果呢？哪一条也没实实在在反映到业绩上，每年的业绩增长和分红都是真金白银，只是股价被砸到了谷底。仅根据这一点，就可以大致判断银行股是跌过头了而绝非相反。在跌过头的时候，各种看空逻辑要么不靠谱，要么被过分夸大了。具体来说，银行业利润占比长期来看是要逐渐下降的，但更可能是一个缓慢的过程。银行业是国家命脉，从政府角度决不会允许银行业出现大幅波动。中国经济5到10年内还将保持5%以上的中高速增长。在这个大环境下，利润占比下降并不需要通过利润下降实现，而只需要增长率逐渐降低，低于其他行业增长率就可以了。另一方面，增长率降低后资本消耗减少，分红率将有可能增加。只要将分红率由目前的最高30%调到50%，就可以大幅提高分红收益率。我对招商银行业绩的判断是：3年内仍将保持10%以上的增长。16年业绩每股盈利3块1以上，17年上半年1.65以上，17年中报净资产17以上，分红9毛以上，不妨拭目以待。基于以上判断，我认为我的投资决策还是足够安全的，即便牛市不来，三年后本金不会损失。如果股价一直不涨，通过分红再投资成本会降到8块左右，也就是说PB0.5以下，分红收益率10%以上。如果买这样的股票出现账面浮亏，那么我认了。
     再说卖房。买房是对家庭的责任，这又是一个似是而非的理论。都说中国人重视买房，但试想仅仅20年前，房子都是单位的，也没听说谁哭着喊着要把房子买下来。让家人有房子住，这是责任，但并不一定要买的。租的没有买的舒服，也是个伪命题。你如果肯付2万一个月的租金，住得绝对比在天通苑舒服。而我把房子卖了换成招行股票，分红全部拿来付房租的话2万一个月完全没问题。归根结底，那么多人拼了老命也要买房还是看中了房产的投资属性。买房是对家庭的责任，不过是房产商找的冠冕堂皇的理由罢了，认真你就输了。就投资品来说，在所有人都对其趋之若鹜，认为还能再涨10年，20年，在价格已经高到需要两三代人合力才能买一套的时候，你不觉得离变盘不远了吗？卖房买股，不过是把一个涨过头的资产，换成跌过头的资产，仅此而已。“贵出如粪土，贱取如珠玉”。投资之道千万条，唯此不变。
      然不同意你的论点，但是部分赞同你的结论，卖房买股是不能轻易模仿的。借这个机会跟看了我的帖子心动的朋友说一声：
     如果你没有10年以上的股龄，没有完整经历过牛熊轮回，卖房买股你不要学。
      如果你没有一套自己的投资方法，没有对所买股票的充分了解，没有自己的独立判断，卖房买股你不要学。
如果你对自己不够了解，不知道自己在什么情况下容易犯错，并有相应的办法避免，卖房买股你不要学。
如果你没有经历过一天超过3个月工资的账面波动，并仍能举止如常，卖房买股你不要学。
最后，最重要的是，如果你没有等到一个足够安全的机会，股票价格没有跌到难以置信的程度，卖房买股你不要学。