纪天择交易日记(8.9）

今日消息面有：1、国家统计局周二将公布七月宏观经济数据；2、央行昨发文表示一线地区地产调控效果进一步显现；3、工信部等六部委决定开展稀土专项整治行业迎来大清洗；4、地方政府7个月减持25家上市公司股权套现，机构称将极大冲击A股。
　　分析：美股疯狂暴跌濒临崩盘，道指暴挫六百点，奥巴马发表维稳讲话，而国内也是一片维稳声，所以今日A股惯性大幅低开后，全天都呈现止跌回升的格局，股指成功翻红，盘中振幅达到100点。
　　受外围市场暴跌的影响，市场大幅低开58.79点到2468.03点，随后在恐慌盘的杀跌之下，最低跌至2437.68点，在9：45分开始出现神秘资金入场护盘，股指震荡走高，呈现探底回升之局，截止早盘结束，上证指数收于2498.94点，跌幅1.1%，成交量到661亿。午后开盘股指继续回升，13:44分沪指震荡翻红，收复2500点，盘面看，权重股成为反弹主力。

操作:持有510180　，仓位1/4，原因:　由于出口增速可能出现大幅回落，我国经济下半年的不确定性明显加大。可以揣测，宏观政策的"天平"或有可能转向"稳增长"，这意味着调控政策有望适度松动以提振内需，特别是拉动投资。不过，靠宽松政策来拉动经济，仍面临两方面困难：
　　首先，美国推行QE3的可能性逐步加大，如果输入性通胀压力再度来临，则我国的通胀水平很难明显回落。这将对政策调整构成牵制。
　　其次，地方债务压力已十分沉重，如果继续放纵信贷扩张以刺激投资，则债务担忧将进一步加深。
　　周一暴跌既有外部因素的影响，也与内部因素有关。包括对7月份CPI高企的担忧，以及有关地方国资可能减持A股以偿债的报道。
　　鉴于A股估值处于较低水平，周一暴跌可能存在反应过度的因素。不过，短期而言，评级下调对美国的影响有待观察，而且就国内形势来看，通胀压力不会明显放缓，地方债务问题也始终悬而待解，因此A股市场缺乏做多信心，悲观情绪可能放大利空并导致弱势格局难以改变。对于大盘的反弹，先视为超跌后的一种修正性反弹来对待为好。保持低仓位，谨慎观望。