很多朋友很好奇，如何攻击日本的国债？日本是神马情况？
一：债务的情况
日本国债6月底的数据为905万亿，这还不包括上次抵制升值所产生的5万亿债务。目前日本的国债规模已经肯定超过了910万亿。平均每个日本人欠债711万。日本人的储蓄是1100万亿，人均735万，接近死亡的边缘。
但是上面还只是个幌子。平均数往往没有意义。日本的国债只有50万亿是外国人和外国机构持有，其余860万亿都是日本人和日本机构持有。而日本的机构则包括了银行，社保，养老基金，保险公司等。详细的比例没有，但是我们知道这些占了70%以上。也就是说，日本人的600万亿储蓄，通过银行和准银行等机构的操作，变相的成为了日债（860X70%=600万亿。）
那么这里就有了一个重复计算。910万亿国债，其中50万亿外国人投资，600万亿是银行投资。余下日本人投资260万亿。日本的有效储蓄是多少？1100万亿-600万亿=500万亿。 910万亿国债，500万亿有效储蓄，这就是日本的现状。
一般来说，只有外国人持有的债务，才能要求日本兑现偿还。但是蚤多不痒，外国人持有的50万亿债务几乎可以忽略不计，这是日本债务至今没有崩盘的主要原因。支撑日本国债的就是日本的储蓄，及所谓1100万亿。而实际的情况是只有500万亿。
这已经不是死亡边缘的问题了，而是已经死亡了。
二：日本抵制升值的原理
日本现在一直在干预汇率，最简单的办法是直接印钱，是日元贬值。但是这是全世界都不能容忍的方式。侵害到了其他国家的利益，包括所有持有日债，持有日元，在日本投资的国家。所以日本只要这样做，信用等级立刻下降，金融攻击就会马上开始。
日本现在干预的模式，是政府通过财政赤字，发放国债。央行以未来国家收入为抵押，将日元借给日本政府。然后日本政府抛售日元，买入美元。这就是抵制日元升值的原理。其中买入美元不是重点，重点是发放国债。这个模式我在文章《货币的价值》http://afeiroy.blog.hexun.com/57327981_a.html 里面已经提到了，央行购买国债其实等同于印钱。但是这目前是所有大家所能容忍的方式。首先，虽然等同于印钱，但是毕竟留了一个尾巴-----日债。要使其兑现贬值，首先要攻击日债。其次，这个模式是日元套利集团所亲迷的，他们还能继续榨油，直到榨干才开始攻击。
三：攻击方式
上面说了本来要攻克日债这样的内向型模式，是很困难的。人家一个黄盖，一个周瑜，一个愿意借出，一个愿意借入，你管的着吗？但是现在新的武器已经诞生，并且得到的试验测试。倒霉的希腊成了第一个试刀的家伙。对了，那就是CDS。
简单讲一下CDS，CDS是一种保险合同。日本发放债务，购买日本国债的公司A，向保险公司或其他对手银行B购买一份CDS保险，A向B定期支付保费。如果日本政府无力偿还债务，那么B公司就要向A公司赔偿。同时还有其他公司C，D,E ...都等着给A报价，A会选择保费最低的公司购买CDS，这样就出现了CDS一级市场。A支付的保费，必然是从日债的收益里诞生，不然就亏本了。即保费小于日债收益。
同时，B C D E。。。又将这些CDS合同证券化，变种化，让其他机构和个人也参与，以降低风险。从而形成了二级市场。这样就给了国际金融资本充分的操作的机会和空间。CDS越便宜，日债的信用越好。CDS越贵，信用越差。
这个本身看上去与日本无关的问题，但是当CDS价格上升的情况下，日本发放的债务，其保费直线上升。而保费必然是从日债的利率里面诞生。这样日本必须增加利率才能顺利发债。不然没有公司B愿意提供保险，那么也没有公司A来购买。
只要炒高日债的CDS，日本国债的发放就会成问题，这就是攻击方式
攻击日本的方式，和攻击中国的方式很不一样。这是两国的金融结构所注定的。日本的软肋是日债，中国的软肋是外汇。攻击中国的方式，很像东南亚金融危机以及85年日本的危机。而攻击日本的方式，则很像希腊。
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