影响股票价格的因素很多，拆开来看，不外乎两个方面：基本面和交易面。假设股价为P，每股收益为E，市盈率为PE，那么可以得到股价=每股收益×市盈率，即：P=E×PE。事实上，PE就是基本面，E就是交易面。
任何事情只要和人沾上关系，就会有主观因素和客观因素，最终的结果都是主客观综合作用的结果。那么基本面就是客观因素，交易面就是主观因素。事实上，客观的基本面因素也有主观判断，主观的交易面因素也有客观标准，正是暗合了太极图，你中有我、我中有你。但总体上来说，基本面因素大多数是客观的，交易面因素大多是主观的。
从逻辑上讲，炒股的步骤按照下面的顺序进行的。
1、先按照一定的指标筛选潜在的想买入的股票。比如按照ROIC和ROE初选股票，类似于招聘员工，先收简历，按照学历、年龄、相貌等初步筛选出候选人。按照标准筛选，肯定会漏掉不符合标准但最后却很优秀的人，没办法，巴菲特也没法把所有的优秀公司纳入旗下。
2、接着详细分析潜在买入股票的基本面。比如公司的商业模式、竞争优势、外部环境、未来战略等，判断公司未来是会变好还是变差。还是以招聘为例，这个阶段类似于笔试和面试。笔试和面试都通过的，就进入下一轮了。
3、再看目前股票的价格是不是实惠。如果股票价格比较实惠，就买入；否则就等着。同样，在招聘的最后阶段，确定录取之前，要跟应聘者谈薪资待遇了。薪资待遇好，就类似于股价实惠，双方就达成了合作，员工同意入职；薪资待遇不及预期，就类似于股价不实惠，双方就此一拍两散，后面合作再说。
中国有2亿股民，是不是都按照上面的逻辑进行证券投资或者说炒股呢？现实情况是，99.99%的人都不是这样做的。别说散户股民，就是大的游资，都不是按照上面的方法步骤操作。真正按照上面的套路去买卖股票的，大部分是社保基金、公募基金、私募基金、保险公司等专业机构投资者。
真实的炒股是什么样呢？
1、先找消息、热点，包括公开消息、小道消息、政策等，可以来自于自媒体、亲朋好友、大V小V等。
2、找到跟消息有关的股票，基本上也是上面的消息给提供的。
3、然后先买入一部分，看看有没有人跟风。如果有人跟风，接着买；如果没人跟风，找个机会认赔出货。
4、如果有人跟风了，将出现以下情形：
（1）之前的小道消息编织成宏大叙事的故事，接着炒作接着买。买到不信的人相信位置，股价上涨到高位。
（2）等股价涨到高位，时间也快到了业绩发布期。如果业绩基本面符合甚至超过了宏大叙事的故事，股价再次暴涨，再次奏乐再次舞。同时，在上涨的过程中，不停的有人还手。
（3）宏大叙事的故事所叙述的业绩，已经宏大的超越地球或者穿越千年，比如券商高喊上证指数一万点，宁德时代100年，这个时候已经属于离谱到离谱他妈都不信了。业绩仍然在增长，但未创新高。于是股价高位盘整。
（4）之前高位买入的开始受不了了，因为原来的故事已经变成了老故事，而新消息和新故事层出不穷，资金开始转移到新的故事上，老故事不断被抽血。股价持续下跌，下跌到筹码大部分留在了专业机构投资者手里。
5、如果没人跟风，股价异动之后，哪里涨回来的，最后都会跌到原来的位置。有十个涨停板，就有十个跌停板。前戏十秒钟，高潮十秒钟。
6、如果有人跟风，但是宏大叙事的故事没有基本面业绩的配合，同样如第5条，哪里来的会哪里去，不过坚持的时间会长一些。前戏五分钟，高潮一分钟。
所以，真实的股价涨跌过程，就像在大街上找对象。先是看来看去，盲目地瞎找。如果聊着聊着，感觉还不错，就像瞎炒的股票有了业绩配合，于是就进入了真正的恋爱阶段。如果聊着聊着没感觉，就渣男渣女各自潇洒走开。
最终想要找到一个好对象的前提，还是要分析基本面，而不是看有多少人追求她。
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