泰禾债务重组草案已提交公司审核，最终细节尚未确定

“泰禾的另一家潜在战投为某金融机构。”

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作者：Whisper

编辑：tuya

出品：财经涂鸦（ID：caijingtuya）

据公司情报专家《财经涂鸦》消息，泰禾的初步债务重组草案已由财务顾问提交至公司管理层审核，草案仍需管理层反馈意见及批准，最终细节尚未确定。

据《财经涂鸦》了解，该重组方案为包含了境内外债劵及其他债务在内的全面债务重组方案，公司曾就细节与相关持有人商讨，此前谈判的焦点主要集中在展期时限等问题。

7月31日泰禾发布公告称，公司实际控制人黄其森、控股股东泰禾投资与万科下属公司海南万益管理服务有限公司签订股权转让框架协议，在满足交易前提下，泰禾投资拟向海南万益转让19.9%股份，转让价格为每股4.9元，对应总对价约为24.3亿元。交易若能顺利达成，万科方面持有泰禾集团19.9%的股份，位列第二大股东。泰禾投资持股比例下降至29.07%。

此次交易的完成仍需满足某些条件，包括泰禾集团与其债权人达成债务重组协议，同时需要万科认同其债务重组计划及满意其对泰禾集团的尽职调查。如果泰禾集团未能在2020年9月30日之前满足条件，万科可以单方面终止收购。同时泰禾的资产、债务及业务等不存在影响公司持续经营的重大问题或重大不利变化。

万科方面表示，这是万科向行业伙伴伸出积极援手的投资行为，希望协助泰禾走出困境，逐步恢复其正常经营秩序。但此次股权转让能否最终达成取决于相关先决条件能否满足，仍然存在不确定性。

综合来看，万科的加入更大程度上的是对泰禾的一种背书，或有助于推动泰禾与投资人的重组方案谈判。而据《财经涂鸦》了解，另一家泰禾的潜在战投为某金融机构，目前尚未签订协议双方仍在商讨。

对于泰禾来说，其旗下资产仍有价值，基本分布于一二线城市，截至2020年5月底，泰禾所开发房地产项目总剩余可售货值约3650亿元，其中预计销售回款10亿元以上的22个项目集中分布在深圳、杭州、南京、苏州、福州等一二线核心城市。而目前关键的是，新获得的资金能否帮助将项目打通，使销售项目整体正常运转起来，盘活资产，激活现金流使得公司有正常盈利能力。

日前，据媒体报道称，泰禾位于崇明区长兴镇的泰禾大城小院，有关部门已协调新的监管银行和项目公司，目前已注入资金3000万元，后续还将有约8000万元企业退税资金用于项目复工，在项目拿到新的预售证后，新的购房资金有望推动项目运转。

财务数据显示，2019年度，泰禾集团实现营业总收入236.21亿元，同比下降24%；实现净利润4.66亿元，同比下降82%。今年一季度，受包括疫情冲击等多方面因素的影响，泰禾集团营收4.8亿元，同比下滑94%；亏损5.64亿元，同比下滑了158%。

据其2020年半年度业绩预告显示，预计今年上半年亏损14.6亿元~18.6亿元，上年同期则为盈利15.6亿元。