这个题目也可以叫:“凭什么否决一笔贷款?”或者:“哪些因素影响了一笔贷款的决策?”
在《优秀信贷审查员,应该懂得八个方面的知识》中,我曾经说过:信贷审查员应该懂得以下知识:
1、宏观周期 2、行业特征 3、区域经济 4、企业经营 5、财务分析 6、法律知识 7、授信品种 8、调查方法
其实,这八个方面,基本上也是我们判断一笔授信是否可行的八个因素。当然,第8点可以替换为“担保条件”。考虑到贷后管理的重要性,还可以加一个“承贷机构”。另外,时间和区域因素是贯穿于多个因素之中的,可以不单列出来。那么,调整之后,就是这九个因素:
1、宏观周期
2、行业特征
3、企业的非财务因素
4、企业的财务因素
5、企业实施的项目、或贷款事由
6、银行的授信品种
7、担保条件
8、法规政策
9、承贷机构
今天先简单说说这九个因素,以后会展开说。
一、宏观周期
宏观周期就是我们所处的经济大背景。我们已经知道经济是有周期的,大致分繁荣、衰退、萧条、复苏几个阶段,是一个波浪线,有峰顶有谷底,关键是转折点什么时候出现?
在这四个阶段中,经济总体上呈现扩张和收缩两种状态,交替出现,投资者的情绪也呈现乐观和消沉两种状态。
其实,银行信贷人员也被这两种情绪所影响。为什么同一个行业、同一个企业,前几年你信心满满,现在却忧心仲仲?因为你的情绪不一样了。而你的情绪是受到宏观大背景的影响的。在经济收缩时期,银行和企业一样,其投资能力和投资意愿都是下降的。
宏观分析有三个要素:1、趋势;2、区域;3、政府的调控政策。以后我们会结合这七八年来的情况说一下。可以参见我的《新来的领导是否押对了宝?》、《战胜“可怕的2015年”》——后面这篇写于2011年,它对这5年来的宏观预测,被多人评价为“神准”,给出的银行信贷政策建议,极其具有前瞻性。我把它改名《2015,我们战胜了吗?》,原文一字不改,放在了目录页的页首。
二、行业特征
行业分析的第一个视角是该行业与宏观经济的关系,与宏观经济波动的关联性。
第二个视角是行业的发展阶段和行业的发展趋势。
第三个视角是行业总的供求关系。
第四个视角是行业的核心特征。就是行业区别于其他行业的关键要素,这些关键要素又构成了这个行业的壁垒,决定了具备哪些特征的企业才能够在行业中活得好、活得旺。
第五个视角是行业中的竞争格局。
行业分析写几十篇也写不完。我以后会写一篇行业分析方法的,然后再写十几个大行业,二三十个细分行业。在我已经发表的《说说风电行业那些事儿》、《毙掉一个资源型企业的贷款项目很难吗?》、《教育行业贷款之我见》等行业文章中,一般起首第一句就是这个行业的核心特征。《我与华为的十年情》那篇写法比较特殊,但读完你一定对电信设备、手机行业有不一样的认识。
三、企业的非财务因素
主要关注以下几点:
一是企业在行业中的地位。
二是企业在产业链中的地位。
三是企业的核心竞争力。这一核心竞争力应该是跟行业的核心特征关联的。
四是企业的产业链和产品线是否完整等。
五是企业的人力资源、管理和技术团队情况。
六是企业的治理结构、管理能力、技术水平、成本控制、产品、品牌、营销、渠道等等。这个也跟行业特征相关,不同行业中这些要素的重要性不同。企业的这些非财务要素应该有利于企业的行业地位的提升和稳固。
四、企业的财务因素
这个对于银行来说,是最重要的。以后我们会好好地说一说这个,大说特说。
财务分析的基础,主要是三张报表:《资产负债表》、《利润表》、《现金流量表》及其附注。但是说起来,内容却很多、很有说头。因为,不同行业、不同规模、不同发展阶段的企业,其财务分析是不一样的。
企业的财务分析,要动态地看,要与行业和同类企业比较看,与企业的非财务因素对照着看。
《白老师看财务报表跟别人有点儿不一样》那篇,说了一个简单的思路框架,这一块儿要说开也能写几十个案例。
五、项目或贷款事由
项目或贷款事由,是授信业务的基础,是授信的用途,授信的背景,也是授信的依托。
这方面需要注意的是:
1、企业申请授信的事项是真实的。
2、企业是有能力完成申请事项的。
3、在申请事项中,企业应投入一定的自有资金,承担一定的风险,银行不能承担全部风险。
4、授信应用于有需求或有交易对手的事项。
5、授信事项能够产生对应的资产和现金回流,而且回流是能够覆盖成本的。
6、回流现金能够被用于归还银行授信。
7、如果申请事项的还款前景不确定,则要倚重企业的综合还贷能力。
六、银行的授信品种
从还贷可靠性来看,授信品种的区别主要是期限、以及自偿性的不同。一般来说,期限越长、自偿性越差的品种,需要考虑的因素越多。而自偿性,也要有新的认识,只有可以实现的自偿性才是自偿性,否则的话,是不可靠的。
我在《银行信贷业务的核心秘密》中说过,秘密之一是:授信要与银行能够控制的资产和现金流相匹配。这里的授信,是指授信的金额和品种都要跟用途相匹配。
现在创新的所谓结构化融资产品比较多,目的无非是:1、绕开监管或内部审批;2、避税或避开信息披露;3、降低成本。这方面的分析,其实万变不离其宗,就是看看在这个结构下,银行离真实的贷款用途、真实的资产和现金流,是远了还是近了?如果越弄越远了,那就是不好的。
七、担保条件
担保是对还款风险的一个缓释。担保人的分析几乎跟借款人一样,考虑的核心是现金代偿能力。对于抵押,主要考虑对债务的覆盖程度,这种覆盖应该是以容易变现的价值为计算的。担保的另一个作用是对借款人的控制,以及优先受偿。
担保其实是一个挺复杂的事。除了技术上的问题,它还反映银企地位、企业资质、第一还款来源和第二还款来源的关系等。以后再细说吧。
八、法规政策
法规政策有两个含义,一个是,授信方案的各个方面,包括结构、条件、契约能不能有效地保护银行的债权?另一个是,银行的授信业务是否合法合规?
九、承贷机构
就是银行授信的发起机构和贷后管理机构,一般是同一个单位。
这一因素主要看的是承贷机构的风险识别能力和贷后管理能力。
有句话说:贷款不良,一半的原因是决策,一半的原因是贷后管理。由于决策也是建立在信息完全和信息真实的基础之上的,所以,作为风险控制的第一道关口和贷后管理的实施者,承贷机构及其信贷人员,是十分辛苦也是十分重要的。
说到贷后管理,其实是一个老生常谈。但在经济上行的时候,往往忘记了这一点。在经济下行的时候,才又意识到它的重要。可是投入的人力还是不够。有经验的审查人员,在不放心的时候,往往会问:这个项目你们准备怎么管?贷后管理方案是怎样的?配备几个人? 说重视,但又不配人是不行的。一个信贷员,有一大堆营销任务,有开不完的会,写不完的报告、填不完的系统,还要管十几个户,怎么管得过来?
大约就是这九个因素,影响了我们对一笔授信的意见。我们就是凭对这九个因素的分析,来同意或否决一笔贷款的。当然,具体每笔业务的复杂程度不同。此文大略说一下框架,以后会慢慢细说。给这个系列编个号吧,此为【1】
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