作者：王卫博 某大型国有银行西北分行员工
大部分哲学家喜欢问三个问题“我是谁、我从哪里来、我到哪里去”，每个信贷员也喜欢问三个问题“怎么贷、怎么还、还不了怎么办”（注：一些信贷书籍上讲2P原则，即purpose and payback ,上面三个问题是对2P原则的深化），从这个意义上讲每个信贷员的前世肯定是个哲学家。在我看来，一个好的信贷员的信贷世界观是“这个世界上只有两种人，已经爱上信贷工作的和还没发现自己会爱上信贷工作的”，虽然观点有些偏执，但正如美国洛克菲勒的那句名言“只有偏执狂才能成功”，我们国家现在正在大力提倡的“工匠精神”何尝不是一种偏执精神。
首先，谈一下信贷员的第一个工作现场尽调。信贷员拿到企业的财务数据后，第一个工作就是进行现场尽调，验证财务数据的真伪。那么怎样才能确保真实性？听信贷故事群里一位老师讲过看财务报表要有三重境界，第一重境界叫做“看山是山，看水是水”；第二重境界叫做“看山不是山，看水不是水” ；第三重境界叫做“山还是那山，水还是那水”。有兴趣的信贷员可以找一户企业对照着三重境界进行多次分析，效果还是很明显的。报表还是要看，但首先要核实，注重实地调查，才能做到去伪存真。我们银行把钱贷给企业，必须去企业看看，看看企业的“人财物、产供销”情况。有时候我们开玩笑，要是每个信贷员都能把贷给企业的每笔贷款当成自己借给陌生人的钱，那么银行的不良贷款至少会少一半。所以，信贷员拿到报表以后，要去企业调查是否真实。企业的生产是“钱变物，物变钱”的过程，因此去企业看主要就是看钱和物是否对的上。比如核查资产情况，报表总资产写着200亿元，要看看它200亿元资产在哪里？如果固定资产100亿元，流动资产100亿元，就要看看到底在哪里？这就需要信贷员多看、多问、多留心，不清楚的地方也可以问企业的相关人员，但必须保持合理的怀疑。企业占地多少亩？厂房面积多少平方米？土地和厂房造价多少一平米？经过这个环节就大概能算出厂地的总价。再看一下机器有多少台？单价多少？这样机器设备也出来了。厂房和机器算出来以后要先和周围地价、同行业机器造价的情况进行对比，看看企业的厂房、机器价值是否有明显异常。如果没有异常，再与报表上的100亿元固定资产明细和总数进行核对，真假情况就八九不离十了。验证流动资产思路也一样，看看进货单、存货、账户流水、验证应收账款，基本上就能够了解大概情况。当然，也有部分信贷员总结出一些尽调的小窍门，这些方法也很简单实用，尤其对于小微企业，比如，厕所是否卫生，可以看出企业的管理水平和员工素质，很难想象一家厕所脏乱的企业内部控制和日常管理能够规范到位。消防器材是否完善整齐，这一来关注企业是否严格执行国家相关政策，另外也体现了企业的管理水平。此外，公司迎来送往的车队管理，公司车队的水平一来反映管理水平，二来也会体现公司的盈利状况。除了老板及其节约的特例之外，一家只有一辆大众朗逸迎来送往的企业盈利水平是否很高是要打折扣的。
其次，说说尽调报告。很多信贷员说他们虽然现场调查工作已经做的很好了，但落实到纸面上的尽调报告就是写不好，我认为问题可能出在他们的思维模式上了。说实话，信贷报告不难写，思维模式充其量只有小学生的水平，还记得我们小时候老师教我们写议论文的情景吧。论点-论据-论证，这三点论是我们写议论文时必须要有的，尽调报告的写法也是这样写的。我们尽调报告的论点是我要给某个企业进行授信，论据是企业出身好（大股东背景）、家教很严（公司治理结构尤其是财务决策机制，说明公司很正经、不乱花钱）、买卖不错（商业模式好、有前景，比如制造业方面“人财物、产供销”方面分析）、目前家底很厚（财务报表分析，面子、里子和日子都过得去）、没有前科（人行征信、环保、法院等这些单位都没有不良记录）、贷款要的合理（在其他金融机构负债情况，没有过度融资），论证过程就是上面的论据组成的证据链再加上贷款用途合理、一些风险防范措施共同说明我们的这个企业是确实风险可控、收益可观，叫审查人员看了都感动，少给点授信都觉得不好意思。至于审查人员从你的论据和论证过程中寻找漏洞或出现新的论据推翻你的论点那就是另外一回事了。
最后，谈一下财务分析方法。我最欣赏金庸笔下的人物是令狐冲，他的成名绝技是独孤九剑，其中有一招叫无招胜有招，做财务分析也应该如此。很多信贷人员在做财务分析时往往按照偿债、盈利、营运、发展等四个维度进行分析，然后将企业的财务数据倒入到设定好的带有宏命令的EXCEL表格，选取几个典型指标进行分析，最后进行贷与不贷的决策。其实，这种分析方法本身就已经偏离了问题的本质。在我们进行财务分析之前，我们首先要弄清楚我们要分析的问题，这是财务分析的前提。我们必须要首先对企业的经营模式有所了解、弄清楚我们要分析哪个方面的问题，进而选择相应的指标。很多信贷员喜欢问，财务分析要看哪些指标，资产负债率、流动比率、EBITDA ？我认为，问这个问题，说明你本身对财务分析看得比较机械化，认为财务分析就是冲着那几个固定的指标去的，把那几个指标算出来，财务分析就完成了。其实我们做财务分析，也要有点独孤九剑的味道，财务分析的最高境界不是一个或某个固定指标，财务分析的最高境界是没有指标。现实中的问题多种多样、企业的经营模式多种多样，已有的指标无法反映企业经营的本质，怎么办？那需要我们自己根据已有指标去组合、创设一个指标，只要新指标比已有的指标能更好的反映经济实质就好，不要过分迷信已有指标。还有要关注指标的质量，而不是外在形式，这也是财务分析的精髓。举个例子，就说流动比率，流动比率=流动资产/流动负债，流动资产一般主要包括现金、应收账款、存货等。如果你把资产负债表中的这些项目加起来，做流动资产，要小心了。因为，这些只是形式。你要进一步分析这些资产的质量，比如应收账款，你去分析发现，这个应收账款，很多账龄已经两年以上了，很有可能收不回来，尽管提了坏账，但是剩下的也很悬，这种情况下，你在分析流动比率的时候，还能将应收账款算在里面吗？
以上就是一个信贷菜鸟对信贷工作的几点认识，肯定有不成熟、需要完善的地方。文中部分观点来自信贷故事会群一些前辈、财务分析那个例子来自知乎的某位大神（但名字确实我记不住了），其余部分来自自己工作和读书的一些体会，在此对给我灵感的前辈们表示感谢。
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