我国担保机构信用风险在哪里？

摘要

随着我国中小微企业的快速发展，企业融资难、融资成本高的问题仍未得到根本解决，信用担保机构发展虽在一定程度上缓解了中小微企业融资困难的问题，但担保机构的管理制度、监管体系的不健全，风险分散和补偿机制未形成相应体系等问题在一定程度上限制了行业健康、规范的发展。

一、担保行业现状

随着我国市场经济的快速发展，中小微企业在国民经济中的地位日趋重要，但其信用水平低、风险大、抵押不足等问题导致其面临融资难、融资成本高的现状无法从根本改变，在此背景下，我国专业信用担保机构随之产生。从90年代开始，在市场及政府的大力推动下，我国形成了以政策性担保为主、商业性和互助性担保为补充的担保体系，同时随着《担保法》、《关于促进融资担保行业加快发展的意见》等相关法律法规与体系的建立，有效的激发了担保机构为中小微企业提供贷款担保的积极性和中小微企业的信用度，我国担保行业发展逐渐进入规范化。但另一方面，近年来，我国宏观经济趋于平稳，固定投资增速则持续下降，货币政策也相应收紧、融资成本上升，致使以融资性担保业务为主的担保机构所面临风险水平有所上升，担保机构整体代偿规模持续加大，盈利能力有所下降。

（一）中小微企业融资成本高

根据央行数据显示，截至2017年12月，金融机构人民币小微企业贷款余额为24.3万亿元，同比增长16.4%，增速较上年增加0.4%，相较同期大型企业贷款增速高出3.8%。根据《中国社会融资（企业）成本统计报告》数据显示，截至2017年12月，我国企业平均融资成本为7.60%。其中，银行贷款、企业发债、融资性信托、融资租赁、保理、小贷公司、互联网金融（网贷）平均融资成本分别为6.6%、6.68%、9.25%、10.7%、12.1%、21.9%和21.0%。

整体来看，企业融资渠道种类较多，但相较于大中型企业，中小微企业直接融资渠道不通畅，融资成本较高的现象仍未得到根本解决。

（二）融资担保结构变动，贷款担保增加

根据北京信用担保业协会数据统计，截至2017年上半年，北京新增担保额718.71亿元，同比下降20.84%。其中，非融资担保额和融资担保额分别为288.57亿元和430.13亿元，非融资性担保大幅下降。全行业在保余额1,845.29亿元，同比增加3.41%，主要由贷款担保、其他融资担保构成，其中贷款担保585.10亿元，较2016年上半年增加5.29%，占比逐年上升 。同期，北京市内正常开展运营的担保机构数量大幅减少，以民营担保机构为主，同比下降27.03%。整体来看，融资担保结构有所变动，贷款担保占比呈快速上涨趋势；受监管及政策影响，担保机构数量有所下降。

二、担保行业信用特征

担保机构所面临的信用风险较多，其中基本的信用特征为按时还本付息、到期履约、无违约、违规或违法现象。但在担保过程中也会发生由债务人经营不善或其他客观原因导致到期不履约的现象发生，致使保证人承担相应风险。担保机构的主要服务对象为中小企业，此类企业在经营过程中普遍面临信用等级较差、抵质押物质量不达标，应对市场风险或经营风险的抵抗能力较差，使得担保机构承担较大的信用风险，代偿规模持续增加。

由于我国担保行业具有政策导向性特征，例如税收政策、利率政策、担保资金或渠道限制等会在一定程度上影响债务人还款情况。同时，担保机构作为中小企业主要融资渠道，几年来呈快速增长，但由于相应监管体系和规章制度的不完善，担保机构内部的经营管理模式及能力无法应对外部环境的变动，风险监管及相应措施或流程的不完备，也将会导致会引发担保行业的信用危机。

三、担保机构的信用风险简析

担保机构信用风险主要包括两类，第一，由大额代偿时导致的流动性风险，直接股东或最终控制人实力显得尤为重要，其是否能在要时对担保机构提供相应资金支持，相较于商业性担保公司，拥有国资背景的国有、政策性担保机构信用等级普遍较高；第二，目前担保机构普遍面临高风险、低收益的业务现状，各类担保机构都必须在实现政策目标、风险管理、资产保值增值的目标中寻求业务发展。

（一）行业担保能力不足，盈利空间受限，代偿压力加大

近年来，中国融资担保业呈快速发展。根据数据显示，截至2016年底，我国融资性担保行业在保余额共计19,120亿元，较2015年末增长39.1%。年度担保业务收入主要由未到期责任准备金余额构成，占收入的51.0%；汇率利率担保准备金和担保赔偿准备金余额大幅增加，代偿压力加大 。

（二）行业风险分担机制不完善，导致反担保变现困难，业务风险加大

担保机构作为中间人，贯穿中小企业与银行等金融机构交易全过程，同时承接了银行等其他金融机构面临的全部信用风险，受行业特性的影响，担保机构普遍呈现高风险，低收益，因此需建立相应的风险分担机制，以化解或分散自身所承担的业务风险，进行转移，但目前反担保、比例担保及再担保开展受阻，业务风险加大。

（三）“高收益”业务诱发部分担保机构违法违规经营

现阶段，宏观经济呈平稳上升状态，但银行信贷政策不断收缩、政府性投资管理加强等不利影响的冲击，中小企业的融资成本仍处于高位，促使民间借贷短期内快速发展。个别担保机构在高收益的影响下进行违法违规经营，参与高利贷、借壳担保等活动，加大保险机构信用风险。

四、总结

担保机构所面临信用风险较大，应加强信用体系建设，通过第三方评级机构、行业协会等组织加强对融资方信用等级的评定；同时由于中小企业整体信用能力和安全意识较为薄弱，且对于资金需求较大，融资压力较大，因此可以通过相关信用体系建设，对中小企业进行统一化、科学化、规范化管理，从根本上加强中小企业对于信用体系及信用管理的认知，提升企业经营管理水平，对于行业内风险进行分散化、合理化管理，加强对现阶段可控风险的管理和认知，化解业务风险。

文/杨玥