混沌时期理清思路

当前市场很难把握，如果以趋势的思维去看待的话，的确能找出很多机会，但是趋势投资最大的问题是不知道哪里是危险区域，需要考虑风险。而价值投资的核心是估值合理，而成长方向的估值普遍过高，同时，未来还是受到诸多因素的干扰。比如新能源车，很有可能受到芯片供给不足，导致产销量下滑，从而引发高位的股价调整。光伏板块同样存在产业链都在涨价，可能会导致下游需求减弱，这同样是不利于企业的业绩推进。军工，芯片都存在估值过高，短期不好把握的情况。

我们虽然反复强调的合理估值区域的中免等，目前又面临政策面的担忧，因此，市场整体依然处于政策扰动期，很难有一个主线来引领市场。

我认为，还是应该回到投资的初心，合理的估值买入优质资产，至于短期涨不涨，只能交给老天爷了。高增长的新能源已经涨高，股价已经反映了很大一部分预期。辩证的看，这种高成长的方向，目前市场已经认知很充分，想要寻找预期差已经很困难。既然市场的核心是“创新”，我们就以创新为中心点，来寻找优质资产。