字节跳动90亿进场，这个赛道要爆发！

周末消息，字节跳动拟出资90亿元并购国内VR领先企业Pico VR，打造字节VR生态圈，收购价格远超此前媒体猜测的50亿元。

 

这则消息在刚刚上映电影《失控玩家》的一致好评之下备受市场关注，应用场景的普及将使得VR产业链持续受益。

 

你说巧不巧，周五涨停的歌尔股份“恰好”持股Pico VR 26.04%，Pico总共推出了neo3、G2、G2s三款VR产品，总出货量约50万台，远高于华为、小米等厂商，而代工方正是歌尔股份。

 

周五晚，歌尔公布半年报，上半年营收302.88亿元，同比增长94.49%；净利润17.31亿，同比增长121.71%。并预计2021年前三季度归母净利润约32.14亿元-34.61亿元，同比增长59.38%-71.64%。

 

股价跑的比消息快，A股的特色了，总有人比你更“聪明”。

 

从上半年数据看，AR/VR是歌尔增长最为迅猛的一个板块。“元宇宙”概念爆发，根据IDC预测数据，在2021-2025年间，全球VR虚拟现实产品出货量有望达到约41.4%的年均增速，AR增强现实产品出货量有望达到约138%的年均增速。

歌尔股份是全球ARVR系统组装的龙头，歌尔股份ARVR设备上的结构件、3D立体声学、传感器等方面具备行业优势，旗下客户有Facebook、索尼、华为、小米、Pico、DPVR等公司，预计明年苹果也会推出ARVR产品，代工厂大概率还会找歌尔股份。

 

另外补充一点，歌尔股份跟很多果链企业一样，有着典型的特性。一般在苹果发布会/财报之前疯狂炒新品预期，之后又回归常态。这点在择时上需要留意，当然，长期来说歌尔的逻辑会长期受益于AR/VR的普及。

 

北上资金继续加仓歌尔、易方达冯波在Q2也建仓了2455万股。

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1、中国中免半年报

 

上半年营收355.26亿，同比增长83.98%；净利润53.59，同比增长475.92%。去年疫情基数太低，2019年同期营收为247.63亿，净利润32.91亿。

 

疫情一阵一阵的，免税店生意在6、7月份收到冲击最大，应该是全年的低点了。

 

按上半年的盈利数据，滚动市盈率降到43倍。有点不上不下，下半年的消费旺季我也期待，但还要个疫情的因素悬在头顶。要是能再压一压估值，那是再好不过，毕竟垄断生意还是不错的。

 

景顺长城的刘彦春是中免的拥趸，Q2不断加仓，持2680万股，持股市值近80亿元。

 

2、大华股份半年报

 

上半年营收135.05亿，同比增长37.27%；净利润16.43亿，同比增长20.03%。

 

而大哥海康财报出的早，上半年营收339亿，同比增长39.68%；净利润64.8亿，同比增长40.17%。无论体量和增速都碾压大华。

 

当然，大华的好处就是便宜，海康威视的市盈率(TTM)为32倍，大华的只有15倍，不到一半。

 

对于赛道红利，龙一自然会享受高溢价，但龙二也会有估值修复的进程。从冯柳的配置看就很有意思了。截止Q2，海康持仓市值140亿，大华持仓市值21亿。

 

3、比亚迪财报

 

上半年营收908.85亿元，同比增长50.22%；净利润11.74亿元，同比下降29.41%。扣非后净利润只有3.69亿元，同比下降60%。

 

超级赛道股就是牛，Q2李录减持、联合创始人夏佐全减持下，比亚迪依旧涨涨涨。

 

仔细看财报数据，存货和预售账款都增长不少，汉车型放量太猛，比亚迪信心满满。由于原材料涨价，比亚迪的毛利掉了4%，这点侵蚀了不少利润。

 

最近马斯克发推，自己更喜欢磷酸铁锂电池，美国用户可选中国磷酸铁锂电池。比亚迪和宁德时代都疯传成为特斯拉美国的供应商。

 

另外，目前国内车企中要推出磷酸铁锂电池车型的不在少数，包括：小鹏、奥迪e-tron、新红旗E-QH5等等。

 

当然，比亚迪和宁德时代的大方向上没有问题，但从赔率的角度确实难以下手。

 

更推荐看看后发力的亿纬锂能，以及供应链的富临精工、德方纳米、龙佰集团、中核钛白。

 

4、华兰生物周五跌停

 

华兰跌停上了龙虎榜，从榜单的席位看，没有大机构在逃离，更多的是游资在捣鬼。

 

周末财报出来，果然爆了不小的雷。上半年营收12.89亿，同比减少7.06%；净利润4.57亿，同比减少10.64%。

 

疫苗的批签发量被新冠疫苗挤出不少，大部分厂家数据都不好看，因此股价的主升逻辑是欠缺的。

 

有意思的是，两位大佬作出了相反的操作，张坤减持不少，高瓴买入1106万股。（此前高瓴已投资华兰生物旗下的疫苗子公司）

5、智飞生物新冠疫苗重大突破

 

智飞与中科院微生物所合作开发的重组蛋白新冠疫苗发布最新的Ⅲ期临床试验数据，对Alpha变异株的保护效力为92.93%；对Delta变异株的保护效力为77.54%。这个数据最接近于辉瑞/BioNTech预防Delta 变种有效率88%。

从机理上看，mRNA有优势，但重组蛋白更加易于生产、保存和运输。

 

周末财报出来，智飞上半年营收54.91亿，同比增长264.94%；净利润54.91亿，同比增长264.94%相当炸裂。无需多说，新冠疫苗贡献了大部分利润。一方面代理的HPV疫苗受疫情影响有限，仅滑坡10%左右；再一方面脑膜炎相关疫苗均有翻倍涨幅。

 

智飞生物是最不愁利润的疫苗股，代理、自研都处在良好的上升期，大可耐心一些。

 

6、央媒开始敲打医美了，爱美客、华熙生物、贝泰妮、朗姿股份的股东们，系好安全带扶好坐稳。

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