菜籽油贸易，你应该知道什么是套期保值?

一、套期保值的流程

1.确定套保方向  

2.确定套保时机   

3.确定套保比例 

4.确定套保合约 

二、套期保值的原则（现货市场与期货市场）

1.交易方向相反   

2.商品种类相同

3.商品数量相同或相当

4.月份相同或相近

三、卖出套期保值

卖出套期保值，是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上卖空，持有空头头寸。

（1）适用对象及范围

1.直接生产商品期货实物的生产厂家、工厂等手头有库存产品尚未销售或即将生产、收获某种商品期货实物，担心日后出售时价格下跌；

2.储运商、贸易商手头有库存现货尚未出售或储运商、贸易商已签订将来以特定价格买进某一商品但尚未转售出去，担心日后出售时价格下跌；

3.加工企业担心库存原料价格下跌。

（2）卖出套期保值的操作方法

卖出套保案例：（该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、运输费、交割费用等。）

菜籽油生产企业最担心其产品价格不断下跌，导致利润受损。因此企业通常采用卖出菜籽油期货的方式来规避价格风险。

具体案例（价格假设前提，判断市场未来价格下跌）现存手里有200吨价格为10000元/吨菜籽油现货。担心以后菜油价格下跌而亏损。所以决定在期货市场采取套期保值的方式。为了规避后期现货价格下跌的风险，该厂决定在菜籽油期货市场进行套期保值交易。当日，9月菜籽油期货合约价格在10200元/吨附近波动，公司当天即以10200元/吨卖出20手（1手=10吨）9月菜籽油期货物合约进行套期保值。

正如公司所料，随着油厂加快菜籽压榨速度和菜籽油的大量上市，菜籽油价格开始下滑。菜籽油期货2209合约为9800元/吨，现货市场价均跌到9600元/吨，此时公司在现货市场上以9600元/吨的价格抛售了200吨菜籽油，同时在期货市场上以9800元/吨的价。

虽然现货价格出现了下跌，公司的销售价格降低，但由于公司已经在期货市场进行了套期保值，企业的销售利润在油价下跌中受到了保护。

（3）卖出套期保值的利弊分析

1.回避未来现货价格下跌的风险；

2.经营企业通过卖出套期保值，可以使保值者能够按照原先的经营计划，强化管理、认真组织货源，顺利的完成销售计划；

3.有利于现货合同的顺利签订。

四、菜籽油套期保值需注意的事项

1.企业进行套期保值是以锁定产品价格波动风险为目的，因此，不要随意将套保头寸转为投机头寸。

2.套期保值并不意味着一定要实物交割，企业进行实物交割要根据市场情况而定，并考虑交割和运输成本等。本文摘自微信公众号：中俄粮油网