2022年1月
大宗商品系列报告
DUANBAOGAO
苹果行业发展分析短报告
苹果上市以来宽幅震荡为主，震荡区间在6.5元/公斤到6,8元/公斤范围内。当前阶段，苹果的消费旺季接近尾声，苹果的价格始终未有明显的提升，节后有可能面临出货高峰，苹果价格更难有改善。
1． 冷库苹果出库速度加快
本周，苹果全国库存量下降5.37%至778.3万吨。目前的库存量接近2017年的水平。其中山东产区和山西、甘肃等副产区的去库存化程度较高；陕西前期受疫情影响，出库进度受到影响，目前基本恢复正常，正在加快出库。货源大量到达销区市场后，整体供应充足，销售压力增加。
2． 消费不及预期
目前距离春节越来越近，节前备货基本结束。今年的节前备货情况整体来说不如预期的好。一方面是同时期水果竞争激烈，尤其是柑橘类水果量大价格低廉，对苹果形成较大冲击；另一方面点状疫情频发，影响整体的国民消费，尤其是对于非刚需的苹果。
3． 果源质量差影响销售进度
由于气候影响，今年果源质量偏差，果农手中的货源质量尤其偏低。整体质量不好，放在冷库中保存变质的概率也大大增加，另外，卖相不好，消费者购买意愿降低，影响销售进度。
产业链图示（从上游到下游）
苹果行业发展分析
中长期来看，苹果价格在2021年7月达到阶段性低点之后开始反弹，反弹幅度约为前期下跌幅度的40%左右。在这个反弹节点符合黄金分割理论，继续反弹需要更多的动能。目前在这个节点震荡了4个多月，震荡的重心有小幅的下移，结合节后果农手中存货抛售意愿增强的预期，预计短期内，苹果的价格还是要继续回落。
数据来源：农村农业部，国家统计局
2. 供需（产业链）关系分析
1) 苹果种植维稳，柑橘种植不断扩张
苹果、柑橘是我国两大主要水果，随着柑橘种植面积的不断扩张，产量也不断增加，目前柑橘产量超过苹果成为我国最大的水果。2020年苹果的产量4406.6万吨，柑橘的产量5121.9万吨，苹果和柑橘产量之间的差距越来越大。柑橘优良品种繁多且加工产品多达千余种，受到人们的喜爱，对于种植户来看，柑橘的种植收益也较高。而苹果近年来种植利润不断下降，种植户的种植意愿不断下降。
数据来源：前瞻网，国家统计局
2) 苹果出库速度加快 供应充足产销倒挂
1月21日当周，苹果的全国库存778.13万吨，较上周下降44.13万吨，降幅5.37%。其中陕西省苹果库存为233.4万吨，较上周下降13.74万吨，降幅5.56%。山东省苹果库存为276.72万吨，较上周下降15.5万吨，降幅5.30%。山东、陕西以外库存为268.01万吨，较上周下降14.89万吨，降幅5.26%。本周苹果库存出库速度加快，山东产区和副产区出库速度好于陕西产区。陕西由于前期遭遇疫情影响，目前发货和需求基本恢复。而目前苹果的消费情况并未达到预期，由于各地点状疫情频发，防控偏紧，人员车辆流动受限，苹果的消费需求受到影响，整体的销货速度没有明显加快。
3) 苹果需求国消费能力不足
2021年12月，中国出口鲜苹果数量为12万吨，同比减少7.2%，2021年1-12月，出口总量108万吨，同比增加1.9%。我国苹果主要出口市场主要为亚洲地区，如孟加拉国、菲律宾、印度、泰国等国家，这些国家对苹果的质量要求不高，对苹果的价格比较敏感，从出口单价来看，2021年以来，出口的苹果价格呈下降趋势，具有一定的价格优势。但由于当前全球包括这些国家遭受疫情影响，消费能力减弱 ，所以我国苹果出口量未见明显增加。
4) 替代品柑橘量大价低，水果市场竞争激烈
橘子（砂糖桔）价格偏低，产地价格1元多，市场价格不到3元，不管是产地价格还是批发市场的价格，同苹果相比都具有明显的优势，并且橘子口感不错深受人们喜爱，所以对橘子的需求越来越多。低价橘让本来就销售困难的苹果市场更加艰难。
3.政策分析
种植业发展规划，果菜茶多样化发展
农业农村部制定印发《“十四五”全国种植业发展规划》，在保供能力上，确保蔬菜、水果、茶叶等稳定发展，安全均衡供应水平明显提高。到2025年，水果种植面积稳定在1.5亿亩以上、产量2.0亿吨以上。《规划》聚焦粮棉油糖果菜茶等重点作物，明确七大任务，其中包括促进果菜茶多样化发展、推动绿色高质量发展、增强防灾减灾能力、提高全产业链发展质量。促进果菜茶多样化发展包括优化结构布局、发展特色产业、提升质量效益等。
我国水果种类繁多，苹果和柑橘是我国两大主要水果，还有梨、桃、荔枝、葡萄、香蕉、樱桃等。最新数据显示，2020年我国水果总产量为2.87亿吨，整体呈产量有余，多样化不足的形势。国家政策指导下，促进果菜茶多样化发展，优胜劣汰，在此影响下，苹果的种植面积可能减少。
4.特殊行情分析
客商提前出货看空后市
今年客商对苹果后市的态度与以往不同，一般情况下，客商在苹果上市初期大量收购苹果之后存入冷库待价而沽，一般在年后四五月份才陆续出库上市。而今年，长期供货商在年前就开始炒作，他们大多也是调取自己收购的苹果发往市场，这也是衡量客商对苹果后市看法的一种方式。客商主动调取前期收购的冷库中的货在当前价格发往市场，而不是等待年后，赌年后的行情，预计年后的行情趋于走弱。
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