发生了什么？167家机构蜂拥调研闻泰科技

2023年12月2日，闻泰科技接受来自北京瑞瀚资产管理有限公司等167家机构的调研，本次调研采取电话会议的形式，会上董事会秘书高雨,投资者关系部负责人邓安明作出了回应:

一、公司得尔塔业务进展情况介绍12月1日公司发布关于得尔塔业务进展公告。2021年3月公司收购欧菲光持有的广州得尔塔100%股权以及江西晶润拥有的与向境外特定客户供应摄像头相关的设备。

截至2021年11月3日,闻泰科技从江西晶润购买的经营性资产已完成设备调试,试产产线已经投入使用并实现产出,公司已与境外特定客户确定了量产计划;截至2021年12月1日,首批量产产品已发货,产品进入批量出货阶段;截至2021年12月11日,送样产品已通过境外特定客户最终验证,产品按照与客户商定的出货计划进入正式量产及常态化批量出货阶段。完成收购后,经过公司的努力运营,光学模组业务从最开始的每月亏损数千万发展到实现盈亏平衡。今年11月底,我们已完成了特定客户光学模组产品现有订单生产工作,且目前未再取得新的订单。

公司特定客户光学模组产品不存在产品质量

问题、工厂技术问题或生产能力问题,光学模组业务管理层对未来规划作出评估,并思考在现下市场环境光学模组业务是转型或继续拿特定客户新订单。

最后,广州得尔塔母公司珠海得尔塔召开董事会会议,基于与特定客户最新业务进展情况并结合市场环境变化以及公司业务规划,决定停止生产特定客户光学模组产品。根据公司财务初步测算,由于停止生产特定客户光学模组产品,考虑专项设备资产减值计提、无形资产减值计提、相关人员安置费用及递延所得税转出等影响,我们对特定客户光学模组业务进行了减值。

二、相关业务对公司的影响这个决定对公司的影响可分为业务与财务两个层面:

第一,光学模组业务的其他客户不受影响。公司收购光学模组业务以来,一直努力发展经营,目前光学模组业务不仅做特定客户业务,同时也做ODM客户业务,我们的车载摄像头产品已经获得相关客户的审厂验证,相关事项正在推进。

所以停止生产特定客户光学模组产品,光学模组业务的其他客户不受影响。

第二,我们与特定客户的合作是多元化的,除了光学模组产品,还包括笔电、智能家居相关产品等,公司停止生产特定客户光学模组产品并非质量问题,与特定客户合作的其他产品线都在非常顺利地往前推进中。其中,前述特定客户的智能家居产品由公司独供,良率达99%;特定客户笔电项目我们的良率也在99%以上,我们已获得了特定客户在产品工艺与质量方面很高的认可,光学模组产品停止生产对笔电、智能家居等合作均无影响。

第一,目前公司光学模组业务营收和利润占公司整体营收和利润的比例较小

营收方面,光学模组业务对上市公司整体营收贡献比例不到5%

利润方面,今年前三季度光学模组业务基本处于盈亏平衡状态。因此,停止生产特定客户光学模组产品对公司营收和利润影响较小。第二,基于对该部分资产的审慎评估公司会有减值计提影响,但是这个减值计提是一次性的,从我们评估看来,这次减值计提已基本将风险释放出来了。

当前,市场对公司的估值未尝不受到了各方面不确定性风险影响,而今年11月以来公司一些存在不确定性的事件正在陆续落地,包括收购得尔塔、收购英国纽波特晶圆厂、收购荷兰电源管理芯片公司Nowi等,一直以来都受到了一些质疑与挑战,如今这些事件正在逐渐落地,不确定性风险得到释放与化解。

在这些事件落地、风险化解的过程中,公司非常尽力地保护上市公司股东与投资者利益,希望将对公司经营层面的影响降到最低。从近期几个事件的综合影响来看,本次特定客户光学模组产品的减值计提在2023年度确认,出售英国纽波特晶圆厂的收益预计在2024年确认,Nowi相关产品在半导体整个业务规划中持续推进。

三、投资者交流的主要问题及回答

Q1:

得尔塔光学业务停止与特定客户合作后,接下来有何规划？

A1:

公司光学模组业务此前的业务规划主要往三个方向发展,

一是特定客户产品生产,

二是与公司ODM业务协同发展,

三是从消费电子摄像头向汽车电子等领域升级。现在虽然停止生产特定客户光学模组产品,目前不影响对ODM客户业务和汽车电子领域这两个方向的业务规划,公司会审慎评估光学模组业务未来清晰的发展路径。

Q2:

得尔塔之前与特定客户在合作过程中,是否有专门针对特定客户的专利？

这种专利后续是否可以用于其他产品线？

A2:

确实,我们特定客户相关资产很多都是专项设备和专有专利,所以我们才会对这些资产进行减值,因为它们具有专用性,这次固定资产预计计提减值准备4.60亿元,无形资产也就是专利这部分预计计提减值准备0.83亿元。目前剩下的固定资产与无形资产主要是厂房和土地使用权。

Q3:

公司产品集成业务在特定客户笔电产品方面进展顺利,问明年的预期如何？

A3:

作为全球领先的电子产品集成企业,闻泰科技近年来已从手机ODM业务向产品集成业务转型,其中针对特定客户的笔电业务整体推进非常顺利,已成为产品集成业务板块最核心的非手机业务。

过去两年特定客户项目前期投入对公司产品集成业务的成本费用影响较大,公司致力于深化管理以实现降本增效。今年与特定客户的业务亏损收窄,这也是产品集成业务从Q1到Q2到Q3利润稳步提升的原因之一。公司对特定客户业务发展充满信心,受益于新产品落地情况与行业整体预期的进一步改善,明年与特定客户在笔记本业务方面的合作会呈现快速增长,未来相关业务盈利能力有望进一步提高。

Q4:

公司2021年从欧菲光那边将得尔塔收购过来之初,每个月亏损几千万,一直到现在已经做到盈亏平衡的状态,主要原因是什么？

是因为特定客户放量,还是公司的成本管控措施？

终止特定客户光学模组业务之后,公司对于得尔塔的未来展望如何？

A4:

从刚开始的一个月亏损几千万的状态,到后面一个季度基本上盈亏平衡,其实有两方面原因

一方面,最初的时候量非常小,随着后面产线产能的不断爬坡,营收也在逐步提升。所以相当于减亏有一部分原因来自营收规模的扩大

另一方面,后续随着项目生命周期的正常发展,公司进行了成本和管理费用控制以及人员优化工作。因此后续达到了基本盈亏平衡的状态。对于未来的影响方面,由于相关的业务已经停止,所以业务端营收方面它的贡献已经没有了。但是公司和特定客户在笔记本电脑业务上的合作,在明年会出现快速增长。因此可以说这部分的营收又可以从其他业务的增长中补足了,其实不仅是补足了,还有更好的发展趋势

从利润方面讲,由于专项固定资产与无形资产计提减值了,所以未来这块业务就不会有较大的折旧或摊销的问题。总的来说,明年这部分业务对公司的业绩利润影响较小。

Q5:

得尔塔除了和特定客户的合作以外,还有与产品集成业务的协同,包括消费电子和汽车电子方面,在停止特定客户这边的业务之后,未来在利润方面会不会出现大幅亏损的情况？

A5:

相关管理层既然做出决议停止特定客户的光学产品生产,那么未来一定会非常严格地进行得尔塔公司的运营规划,并且公司的规划不受制于任何一个单一客户的影响。虽然现在其他光学业务,包括车载等目前还没有大的贡献,但是的确仍在规划的过程中,公司会非常审慎地决策如何将两块业务发展起来,从而为公司带来积极的影响。

Q6:

请梳理一下明年各业务的规划。

Q6:

我们分三块业务跟大家进行做一个总结汇报。第一板块是产品集成业务。其实投资人对于该业务核心关注点在于特定客户业务的上量怎么样,未来亏损情况或者说盈利情况如何。

从公司制定的战略跟业务规划来讲,公司对于特定客户笔电业务的发展规划明确,现在新的产品订单已经落地了,明年公司在特定客户方面的营收规模应该会有快速增长的空间。

另外,从明年来看,营收规模是增长的,同时基于公司的经营管理规划,业务盈利的决心与要求也是非常明确的。第二个板块是半导体业务。半导体业务经历了这一年多的半导体周期下行,大家从刚开始质疑到后来发现安世半导体的韧性。

尤其是因为我们是车规半导体公司,汽车客户的占比在60%以上,有非常好的广泛性的汽车客户资源的优势

在利润方面也保持稳健,前三季度基本上单季度都是6-7亿的水平。明年如果消费电子能够复苏,会使得我们原来消费电子下降的这部分市场的营收规模会有所恢复。第三块就是光学业务板块。

因为昨天的公告,大家目前更多关注的可能是我们光学业务对于特定客户的产品停止生产,但是公司依然会在光学业务中寻找新的方向,去审慎规划。相信未来的这部分业务也不会给公司有较大的拖累。总的来说,随着之前的收购项目在今年逐一落地,风险也是在逐步释放与化解,公司对于明年会有更好的期待。