今天说一说基金的分类。摸清楚基金的底层资产,才能合理构建起一个资产组合。
按募集形式,基金可以分为公募基金和私募基金。公募基金只收取申赎费、管理费、销售服务费(C份额)和托管费,不收业绩提成(除极个别基金,如兴全社会价值)。
私募基金除了收取管理费,一般还有20%的业绩提成。比如我持有的这个私募产品,费前收益是41万,如果赎回到账,费后收益就成了41x80%=33万
基金按募集资金投资的品种不同,可分为:债券型基金、股票型基金、混合型基金、QDII基金、货币基金。
债券型基金80%以上资产配置于债券,股票型基金80%以上资产配置于股票。合同规定,不能低于这个比例。
债券基金又可以分为短债基金(纯债)、长债基金(纯债)、可转债基金、混合债基金。
混合型基金是一个大的分类,又可细分为激进配置型基金(也就是偏股混合基金)、标准混合基金和保守混合基金。
激进配置型基金,和股票型基金基本没什么区别,股票仓位一般都在80%以上。标准混合基金,股票仓位一般在50%-70%,也就是所谓的平衡型基金。保守混合型基金,股票仓位一般在20-25%,和混合债基的界限比较模糊。
激进配置型基金:
标准混合基金:
保守混合基金:
QDII基金也是个大的分类,募集的资产都会投向海外资产。比如投资美国股票、香港股票、日本股票、美元债券的,都属于QDII基金。
货币基金应该是大家最熟悉的。招商银行的活期理财“朝朝盈“、余额宝都是货币基金。风险是所有基金里面最低的。
听到这里大家可能头晕了,基金有这么多分类啊?!
没关系,这么多类型的基金,我们只要掌握其中的一部分,就能做好金融资产的配置。
值得我们重点关注的就是股票型基金、偏股混合基金和QDII基金,它们才是提高收益率的主力军。
其余类别,要么是收益很低,没什么关注价值,比如短债基金、货币基金。
要么就是隐含信用风险,不如买买R1级的券商收益凭证。
按管理模式的不同,基金可以分为被动管理的指数基金和主动管理基金。
指数基金成立的目的,就是完全跟踪目标指数,比如沪深300、标普500,以达到走势基本一致的效果。
比如易方达的沪深300ETF(510310),就和沪深300指数的走势基本一样。
投资指数基金,我们只需要关注跟踪的指数。基金经理换不换人,其实都无所谓。换一个经理人,跟踪的还是原来的指数。
主动基金就不一样了,投主动基金,其实是选基金经理以及背后的投研团队,相信基金经理选股票、选债券的能力。换了一个人管理的话,那就需要考虑赎回了。
公募基金按照交易方式,可以分为场内基金和场外基金。
场内基金指的是可以在二级市场转手的基金。价格在买卖中产生,并不一定与基金净值一致。
场内基金只能在券商软件里买入和卖出,和股票交易类似。
像刚才举例提到的易方达沪深300ETF(510310)就是一个典型的场内基金。我们可以在交易时间买卖它。
场外基金是按照基金的当日收盘净值申购和赎回。
银行柜台、天天基金/支付宝等三方平台卖的都是场外基金。
基金的分类,差不多就是这些。最后讲一讲,基金的交易时间和交易费率。
场内基金的交易时间和股票一致,工作日的9:30-11:30 13:00-15:00
对于场外基金,只要是在工作日当天15:00之前申购/赎回,就按照当日基金的收盘净值计算成本和收益。如果过了15:00,就按下一日收盘计算。
费率的话,不管是场内基金还是场外基金,都有托管费和管理费,这部分是每天从基金净值中提取的。
指数基金管理费会低一些,最低的如易方达沪深300ETF,每年管理费+托管费只有0.2%。
主动基金管理费更高,股票型和偏股混合型基金每年管理费+托管费一般都要1.75%。
基金的交易费用,主流的券商,场内基金买入和卖出手续费都降到了0.01%。场外基金就不一定了,主动管理的股票型基金和偏股混合基金的A份额申购费率是0.12%或者0.15%,赎回费率一年以内0.5%、一年以上0.25%是常态。
C份额免申购赎回费,但有额外的销售服务费。一般情况下,持有一年以内C份额更划算,持有一年以上A份额更划算。
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