支撑,压力和假突破 当大多数交易者和投资者买卖的时候,他们对自己交易满怀信心。他们的情绪会推动市场趋势或让市场反转。
市场在一个价格水平的交易时间越长,买卖的人就越多。假设一只股票从80跌下来,在70附近交易了几周,直到很多人认为它已经找到了支撑,已经到底了。如果有很重的卖单出现,把价格推到了60,会怎么样?聪明的多头会很快逃跑,在68,69平仓。其他人则坐等,忍受痛苦下跌。如果输家在60左右还不放弃,继续忍受,并忍到市场又涨到70,他们的痛苦会催促他们赶快卖掉,还好没亏。他们的卖单会造成一个下跌,至少是暂时的。他们痛苦的记忆可以解释这个现象,同样的交易区间,在下跌时是支撑,在上涨时是压力,反之也是同理。
后悔也是支撑和压力后面的心理因素。如果一只股票在80交易,过了一会儿涨到了95,在80左右没有买的人感觉错过了火车。如果股票再次跌到80,曾经后悔的交易者会全力买入。
支撑和压力的存在时间可以长达数月或数年,因为投资者的记忆太长久了。当价格回到过去的水平时,一些人立刻抓住机会加仓,而同时一些人认为是出场的机会。
无论何时,你研究图表的时候,利用近期的顶部或底部画支撑线和压力线。以期望趋势在那些区域减慢,利用它们建仓或兑现利润。记住,支撑和压力是变化的——它们就像是牧场的铁丝网,而不像玻璃墙。玻璃墙很硬,一破就碎,但是一群牛可以冲击铁丝网,嘴鼻顶过了铁丝网,铁丝网会倾斜,但不会倒。市场在支撑之下,压力之上都有很多假突破,短期的振荡后价格又回到原来的范围。
当市场上涨突破压力区,此时形成上涨的假突破,不是反转而是下跌。当价格跌破支撑区时,会发生下跌的假突破,在反弹前吸引更多的空头进场。假突破给专业人士提供了最好的交易机会。假突破和尾巴相似,仅仅不同的是尾巴很长,然而假突破可以有几条竹线,它们都不是很长。
是什么引起的假突破,你应该如何面对假突破?在漫长的上涨以后,市场碰到了压力区,停下来,休息。专业人士知道压力区之上有很多买单。一些交易者希望在新的突破时买入,还有一些做空的人则在此下了止损单。专业人士是第一个知道谁下了止损单,因为他们自己也下了单。
假突破的发生是因为专业人士要组织一场对止损的猎杀活动。比如,当一只股票在压力点60下面一点点,场内交易者可能在58.85满仓了。当卖家收手时,市场飙过60,碰动了空头的止损单。场内交易者开始卖给这些止损单引起的抢购,场内交易者在60.50平仓了。当他们发现大众的买单没了,他们又做空,价格又跌到60以下。这就形成了你图表上的假突破。
标准普尔500股指期货上面的假突破臭名昭著。日复一日,市场涨的比前一天高几个基点(基点是交易所规定的最小变动单位),或跌的比前一天低几个基点。这也是标准普尔股指期货很难交易的原因之一,但是还是吸引了像苍蝇一样的新手。场内有一帮人专门负责教训新手。
假突破以后会出现一些最好的交易机会。当上涨的假突破以后,价格下跌,你有足够的信心做空。把假突破的最高点作为止损点。当下跌的假突破以后,价格上涨,你有足够的信心做多。把假突破的最低点作为止损点。
Figure 5.2 Support, Resistance, and False Breakouts
图5.2 支撑,压力和假突破
9月讯安娜通讯公司的股票达到140以下的最高点,然后在10月攻击这个水平,涨到了150,几天后又跌到最高点以下。有些可怜的家伙真的在150以上买了——他们太喜欢这只股票了!这个上涨的假突破标志着上涨的结束。
在12月,下跌到65附近,形成一个底部,但是在1月,一些绝望的卖家很快把价格推到了60左右。在图的右边,价格又涨到了过去底部以上。空头陷阱起作用了,1个月的时间反弹了50%。如果用技术指标,这样的信号是很容易发现的,我们后面会谈这个。
如果你持有仓位,可以利用减少仓位和加大止损点的办法来保护自己。如果被止损出场,要做好准备再次进场。
只使用账户的一小部分资金去冒险是有很多好处的。它让你在止损点的设置上很灵活。如果市场波动厉害,可以考虑为多头仓位买看跌期权,或为空头仓位买看跌期权。最后,如果你被假突破止损出场,不要害羞,继续买入原来的仓位。新手的仓位被袭击后,总是观望。相反,专业人士如果确认交易是他们喜欢的,他们会多次尝试进场。
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