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上周五,我们讲了《何为龙头?》,龙头的本质是市场环境所代表的赚钱效应方向。
在阐述龙头的过程中,我们首先批判了对技术理论的绝对崇拜。
但是,技术分析作为最古老,最经典的流派之一,并不是所有东西都是无用的,只是,有用的东西需要进行浓缩和高度提炼才能得出来。
技术分析并不是完全无用,大家在市场里,必须要掌握它,那今天我们就从技术分析最底层的基石说起,最后再给大家一个经典的暴涨模型去加深理解。
首先,技术分析这里,最简单的四要素就是量、价、时、空。
今天,我们最主要讲的就是成交量,将其讲透。
成交量本身理解范围很大,值得我们持续去理解。
因此,今天杰哥先讲赛道成交量,以后再拓展到连板成交量篇,下跌成交量篇等等。
为了让大家更深入的理解成交量,我们首先来讲一下反面例子:
之前有很多口诀,比如价升量增→股价看涨。
股价突破前高的同时成交量也要突破前高。
量增价平、转阳信号。
量减价升,小心持有。
量平价跌,继续卖出。
量增价跌,弃卖观望。
高位放量,后市谨慎等等。
最开始,杰哥进入市场里,也是像大家一样去仔细理解过这些口诀的。
因为这是关于成交量最简单的理解了,记住上面的这些口诀,就能大致的总结一些股价变动的规律。
但是,像上面这些规律本身,是有很大缺陷的。
为什么?
因为成交量本身代表的是人对一只股票的看法,有买的人,才会有卖的人。
成交量越大,买盘越多,同时也意味着卖盘越多,成交活跃。
但仅就成交活跃这个意思,是不能形成上涨或者下跌的确定性看法的。
唯一能形成确定性看法的思路就是:理解清楚成交量背后变化的根本原因。
虽然文字有点长,但杰哥希望大家好好理解。
简单举以下的例子来进行理解:
首先是第一个例子。
假设A、B股票同属一个概念板块。
A股票在5月10日放量上涨,当天以放量涨停的形式收盘。
如果按照口诀来看,A股票本身,后市应该看涨。
但这里,同时有一只股票叫做B。
B股票在5月10日缩量上涨,当天封板的时间比A股票早,以缩量涨停的形式收盘。
大家都知道,B股票日内盘口的力度强于A股票,所以,短周期内,B股票更具有上涨的持续性。
因此,最上方面的口诀,个股放量上涨则意味着后市持续看涨,就显得不那么牢靠了。
接着来讲第二个例子。
A和B依然同属一个概念板块。
假设A股票在5月10日放量上涨,当天以涨停的形式收盘。
同时B股票也于5月10日放量上涨,同样,其成交量小于A股票,涨停的时间比A股票早(也就是假设条件同例子1一样)。
只是本例子略有不同,就是A股票本身有自己的独立逻辑,不只是因为炒作和B一样的概念所导致的上涨。
用真实的案例来理解吧。
3月10日,兰卫医学13:05分第一次封板,明德生物随后1分钟封板。
其封板当天的成交量,都相对于封板前一日,是属于放量状态。
而两者最后走的结果,截然不同。
兰卫医学只当短线进行了炒作,而明德生物后期走了波段趋势。
在本例子中,为什么兰卫医学比明德生物先封板,却只能视为短线,而后者后封板,按道理来讲应该是力度更弱,却为什么走了好几波呢?
兰卫医学和明德生物同属检测方向。
前者2021年净利润2个亿,后者2021年净利润14个亿。
前者当时封死涨停时的市值为130亿左右,后者当初封死涨停的市值为80亿左右。
那么对于同一概念而言,简单的分析就能得出其实后者是被低估的。
而通过上面的分析如何修正杰哥所讲的成交量?
按照合理的分析来讲,在同等情绪情况下,如果资金看好A的逻辑,那同样也应该看好B的逻辑。且A越被看好,B也越被看好。
由于B的中期逻辑优A,但A只能代表市场对该板块的短期情绪。
因此,即便是同样属于放量上涨的情况,一个是炒作短期情绪,一个是不仅炒作短期情绪,同时还炒作了估值修复的逻辑。
所以,理解清楚成交量变化背后的根本原因,才能彻底理解放量、缩量背后的意义。
如果你成功理解了上面杰哥给你的两个例子,那你就能从一堆口诀里总结出一个道理:
任何成交量的变化,其本质上代表的是市场各个参与者对该个股逻辑的认知变化。
我们可以把这种逻辑认知变化分为比较实用的两种:
第一种就是纯情绪变化。
第二种就是基本面逻辑变化。
在市场的各个放量、缩量等成交量改变的案例中,大约有90%的个股都是属于纯情绪变化(也就是杰哥上述所讲的第一个案例)。
而真正能持续拉开个股走势差距的,就是第二种变化,基本面逻辑变化(这也是成交量分析的,最重要的一环,也是本文即将引出的暴涨模型的基础)。
第一种方式,这里我们就不展开了,短线炒作的情绪,连板,当天谁率先涨停等等,这些都是很基础的情绪变化。
这里,我们重点讲第二种,基本面逻辑变化。
2019年的10倍趋势大牛股,沪电股份是最经典的案例。
其在6月27日出了业绩预告之后,连续3天都是涨停的。
6月28日放量成交16.2亿,7月1日放量成交44.6亿。
是最简单的放量上涨形式。
我们知道,2019年是5G元年,而该个股是因为5G相关业务的业绩超出了市场的预期,由此引发了放量上涨。而5G的增量是2019年各行各业能在落在实处的,业绩最大的增量方向,因此这个逻辑具有长持续性,会被很多人持久看好。
在理解清沪电股份放量上涨的逻辑之后,你就应该知道,上涨过程中的放量代表了人们对其认知深度同时发生了变化,而且这种变化是具有持续性的。
只要后期,沪电股份不出现其他额外的因素去破坏这种预期平衡,那无论是其平量、或者是缩量,都不改变持久上涨的趋势。
因此,上涨趋势中的地量,就是最经典的买点模型。
在沪电股份这个案例中,第一步,前期三连板的放量上涨,给市场形成了中期上涨的预期,而步骤一里的创了新高,则确认了这种预期是正确的。
因此,其后的地量回调(该股票处于上涨态势,但同时其成交量是这段时间里最低的),就是趋势波段的黄金坑了!
杰哥再多讲几个类似的教科书案例:
1.国科微
2021年10月国科微出了业绩之后连续涨停暴涨(只是当时遇到美国的打压,否则趋势持续更长)。
2.阳光电源
阳光电源也是当年光伏的最大牛股,
按照杰哥给大家的模型,当时的阳光电源就是股价的中长期底部区域了:
3.最近的一个案例,长安汽车。
用长安汽车作为近期的案例是最合适的,杰哥趋势赛道就提过2个,一个长安,一个爱旭。
长安怎么选出来的?其实也就是杰哥上面讲的暴涨模型。
4月29日,长安汽车一季度业绩同比去年翻了4倍,约45.4亿元,虽然这里里面有20个亿的股权转让收入。但这个一季度依然是远超市场预期的。
长安近两年的业绩,全年都才30多个亿,即便刨除20个亿的股权转让收入,其一季度的利润也比去年、前年一半都多。
由此,杰哥最上面讲的明德生物区别于兰卫医学的案例。
长安就可以和长城形成经典对比了。
长安一季度45个亿(刨除股权转让20亿+),长城汽车一季度16个亿。比亚迪一季度8个亿。
而长安异动时的市值为800亿左右,长城汽车为2700亿左右,比亚迪则为7000亿。
是不是从利润和市值的关系里,能明显得出长安是被低估的?就和当时的明德生物一样?
而放量上涨之后的缩量回调,是不是每次都是黄金坑?
所以,长安这个案例,其实是杰哥的一个赛道暴涨的模式之一。
聪明的你应该发现了爱旭,也是一样的模式。
2022年一季度净利润2.2亿,2021年一季度净利润1个亿,2020年一季度净利润8000w。
除了股票回购之外,本质的原因还是业绩成长发生了改变。
短线连板炒作可以让你的资产从几十W快速上升到几百万。
但大家都知道,龙头模式非常容易形成大起大落,在你资金体量比较小的时候,随便博弈龙头都无所谓。
而体量大了之后,适当的空仓,节奏和控制回撤永远是第一要义。
这种强业绩赛道成交量模型,出现的次数很少,但每次出现之后成功率高达90%以上。
而为什么会有那么高的成功率?
因为我们对放量成交量的理解,是源自于对变化逻辑的深度认可。
看懂了上面所讲的所有分析,你就应该知道:
不要单纯的理解成交量口诀,在成交量变化的过程中去寻求逻辑变化。
放量、缩量的本质都是看法发生改变,而平量则意味着博弈,博弈本身是没有确定性方向的。而放量缩量在理解清楚逻辑之后,就有了。
杰哥相信,看懂上面思路的人,一年满仓只做几次赛道的收益,足够你战胜市场上90%的选手了。
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