本文旨在分析持有开放式基金三年期间的心理状态及收益对比,同时探究三年封闭基金到底能够给持有者带来哪些好处。
标的:灵活配置型基金指数
期限:2016.11-2019.11(三年)
三年封闭基金:
2016年11月——2019年11月
3年,36个月;
5次新高;21个月的上涨体验;
15个月的痛苦期;
收益21%;年化收益7%
第①阶段——持有5个月;-3%
开放式基金:对于大多数持有者来说,5-10个月是个坎,据统计,40%中国基民持有时间少于1年,这个阶段,持有者更加关心的不是要赎回,而是在考虑什么时候会取得正收益,取得多少正收益赎回基金?
投资者参照点:期初资金
投资者心理:焦虑、不安
封闭式基金:对于一个封闭三年的产品,5-10个月只是开始,大多数的持有者期初都会忘记这笔长期的投资,即使有稍许的不安,持有者也会去找市场上的一切利好来自我安慰,更关心的是未来如何?
投资者参照点:沪深300
投资者心理:无所谓、安慰自己
第②阶段——持有4个月;2%
开放式基金:经历了初期的下跌,市场回暖,净值上涨,对于持有者来说却不是很开心,持有者更加关心的是要不要赎回?什么时候赎回?同时持有者会去考虑市场上最好的基金涨幅有多少?
投资者参照点:市场最好的基金
投资者心理:焦虑、不安
封闭式基金:作为持有者,更加坚信基金封闭运作一定会带来超额收益,庆幸产品的封闭,才没有在初期下跌时赎回。
投资者参照点:期初本金
投资者心理:窃喜、认可、相信
第③阶段——持有12个月;-15%
开放式基金:经历了初期的下跌,之后的上涨,再到12个月的下跌煎熬期,持有者心态崩溃,无时不在后悔为什么在前期上涨时没有赎回基金?这个阶段也是很多持有者离场比例较高的一个时期,大部分分持有者不在相信基金,不在相信市场,充满了遗憾和恐惧。
投资者参照点:前期最高点
投资者心理:十分焦虑、不安
封闭式基金:作为持有者,这个时候也是非常煎熬,部分持有者会考虑如果是开放式基金,可能在前期高点时已经离场,不过目前也没有太好的办法,封闭运作只能持有到期,对未来还是有些许期待。
投资者参照点:期初本金
投资者心理:稍有焦虑、不安
第④阶段——持有4个月;20%
开放式基金:在这个阶段几乎90%以上的开放式基金持有者会离场,甚至有很多投资者已经在第三阶段的低点离场,即使继续持有,这个时期的每一天,持有者都会焦虑,因为要去决定什么时候卖?要不要补仓?同时还会盯着市场最好的几个基金的涨幅,不时的做着比较。
投资者参照点:市场最好的基金
投资者心理:焦虑、不安
封闭式基金:作为持有者,更加更加坚信基金封闭运作一定会带来超额收益,庆幸产品的封闭,才没有在前几次的下跌时赎回,对未来充满了希望。
投资者参照点:期初本金
投资者心理:认可、相信
第⑤阶段——持有2个月;-10%
开放式基金:在这个阶段几乎100%以上的开放式基金持有者会离场,即使你不考虑,也会有理财经理跟你沟通赎回的事情,俗话说再一再二不再三,走为上计。
投资者参照点:前期最高点
投资者心理:焦虑、不安
封闭式基金:经历几次过山车式的行情,持有者已经被市场很好的做了一回投资者教育,静等到期。
投资者参照点:期初本金
投资者心理:理解、稍有焦虑
第⑥阶段——持有4个月;15%
开放式基金:我去.......
投资者参照点:封闭基金的持有者
投资者心理:一万匹草泥马
封闭式基金:时间是收益的玫瑰
投资者参照点:期初本金
投资者心理:基金投资是可以优雅的
总结:持有三年的开放式基金,无时无刻不在焦虑、不安,最后的收益也不理想,三年的封闭基金,不管是收益还是心态都有超额α,选择了三年封闭就是选择了优雅的生活和投资。
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